什么是选项？什么是运动？

期权是指购买或出售某一标的物的权利，或期权。买方有权在一定期限内以特定价格购买或出售特定商品或合同。

“期权”是在未来买卖一项资产，并通过合同进行定制期权买方是指购买期权合约，通过支付一定金额的权利金建立期权多头头寸的一方。

期权卖方是指卖出期权合同的一方，同时通过向期权买方收取使用费，在买方行使期权时承担执行责任。

在期权交易中，买卖双方的权利和义务是不对等的。买方有权买卖，但无履行义务，卖方承担履行义务，但无权利。

所以在交易期权之前，需要选择是做买方还是做卖方。

买方的开仓方式是买入开仓认购看涨仓位，买入开仓放跌仓位。

卖方的开仓方式是卖出开仓认购看跌，卖出开仓放量看涨。

购买期权合约后，可以持有到期权到期日，直到有一定的利润，可以选择卖出平仓，获取利润差价。

什么是期权行权？

期权行权(option execution)是指期权合约的买方(又称持有者)根据合约在特定的行权日(到期日)以约定的价格(行权价)买入或卖出标的资产的权利。

锻炼时间

沪深交易所上市期权的行权日为期权到期月份的第四个星期三。具体行权申报时间如下:

行使权利的准备

要持有看涨期权并行权，需要准备充足的资金。需要有足够的资金购买标的资产，也就是期权合同约定的标的资产。

要持有并行使看跌期权，你需要准备足额的标的证券。需要持有足够数量的标的证券，以便在行权时交付给期权卖方。

运动过程的时间节点

t日(周三):权利人提交行权申报，交易所冻结相应期权头寸和资金。

T+1(周四):资金和证券的结算。

T+2(周五):行权买入的证券可以卖出。

行权净结算

以上证50ETF为例来说明:

1.如果投资者同时持有1看涨期权头寸和1看跌期权头寸，同时行权，投资者需要在行权前准备足够的资金和证券。行权后需要收付的资金金额为行权价差乘以10000份，而需要收付的50ETF证券数量为0。注意，即使对冲操作后看涨期权和看跌期权的数量为零，投资者仍然需要准备足够的证券。

2.如果投资者持有65，438+0买入期权权利仓和65，438+0买入期权义务仓，权利仓行权，导致义务仓被行权，那么行权后，待收付资金额为行权价差乘以65，438+00，000股，待收付50ETF证券数量为零。

权利行使原则

1.行权价值:实物期权到期时有行权价值，虚拟期权没有行权价值。实物期权的行使表明，标的资产可以以更低的价格买入或卖出，从而获利。

2.行权时间的考虑:实值期权的行权需要考虑到行权买入的证券要到T+2之后才卖出，在此期间可能存在价格下跌的风险。因此，在行使权力之前，必须评估市场状况和风险。

3.利润比较:期权买方在行权前，应充分计算从特许权使用费中获得的利润或行权后的利润，然后做出选择。如果特许权使用费的收益与行权后的利润相差不大，一般不建议行权，以规避行权过程中的风险。

4.举个例子，假设你有一个50ETF合约，在6月买入2700，行权日是6月的第四个星期三。当日有资格以2.70元/份的价格买入65，438+0，000份50ETF基金。

如果50ETF基金当日市价为2.80元，那么2.7万元可以买入1，000份基金，而市值为2.8万元，行权可以获利1，000元。如果购买期权的溢价是500元，那么实际获利是500元。

但如果50ETF基金当日市价为2.60元，显然不会以2.70元的价格申购。这时候如果你选择放弃行权，你只会损失500元的权利金。