民营企业融资问题及对策|民营企业融资渠道
民营企业融资问题及对策改革开放以来，民营经济取得了快速发展，逐步成为我国社会主义市场经济的重要组成部分和公有制经济的有益补充，在增加国民生产总值、活跃市场经济、增加国家税收和解决就业问题等方面做出了巨大贡献。林毅夫和李永军指出，中国劳动力相对丰富，资本相对匮乏，这使得劳动密集型中小企业长期以来是中国企业组织中最具活力的组成部分。
然而，融资难已经成为中小企业进一步发展的严重问题？瓶颈？解决中小企业融资问题是中小企业发展的重要条件。
二，民营企业融资困难的原因
资金是企业的生命之源和动力，是企业生存的前提和发展的基础。目前，企业的融资渠道主要有内部融资(如盘活内部存量资产、利用留存收益和上缴税利)和外部融资(如向金融机构贷款、发行证券、吸引外资、租赁商业信用、项目融资、杠杆收购融资等)。).然而，在我国目前的经济环境下，民营企业融资渠道不畅、融资范围有限已成为制约民营企业发展的重要因素。产生这个问题的原因主要包括以下三个方面:
(一)民营企业融资难的相关理论解释
1.信息不对称理论
信息不对称理论是指交易双方中的一方拥有相关信息而另一方没有，或者一方拥有比另一方更多的相关信息，从而使处于信息劣势的一方的决策受到不利影响。学术界已经达成共识，银企之间的信息不对称是中小企业融资难的重要原因，甚至有学者认为就是要分析解决这个问题？牛鼻子？。因为企业的规模与其信息可用性正相关，所以企业越小，越难获得关于它的信息。特别是因为大部分中小企业都具有经营者的个人特征，对他们的评价如何？软？信息使得中小企业和银行之间难以形成顺畅的信息传递。信息不对称会导致逆向选择和道德风险，使追求盈利性、流动性和安全性统一的商业银行谨慎对待中小企业的融资需求，甚至迫使金融机构忽视那些健康成长的中小企业的合理贷款需求。
2.信贷配给理论
信贷配给是信贷市场中的一个典型现象。是指贷款人基于风险和收益的考核，不完全依赖利率机制而往往附加各种贷款条件，通过配给实现信用交易的完成。张指出，在信息不对称的条件下，银行作为理性个体，宁愿以相对较低的利率水平拒绝部分贷款人的申请，即实行信贷配给，也不愿以较高的利率水平满足所有借款人的申请。斯蒂格利茨和韦斯的文章是经典文献。他们认为信息不对称导致的逆向选择和道德风险迫使银行采取信贷配给而不是提高利率来平衡供求。他们还证明了信贷配给可以作为一种长期均衡现象存在。
(二)民营企业自身条件的局限性
康玉清认为，我国民营企业起步较晚，自身发展还处于不成熟阶段。主要表现在经营规模小，公司经营主要依靠个人积累的有限资本；缺乏高素质的综合型人才，企业创新意识不够；管理不规范，财务制度不透明，企业内部缺乏有效的监督机制；信用观念淡薄，信用基础缺失，拖欠利息、欠债、不良贷款较为普遍。这些不完善的方面无疑使人民
商贸企业加大了融资难度，缩小了融资范围。
李娜认为，就中小企业自身而言，一方面，中小企业普遍自我积累能力差，自我积累意识弱。中小企业内部组织关系不稳定，规模经济性差，在内部利润分配过程中普遍存在。重消费轻积累？中小企业很少从自身发展的角度考虑用自留资金补充运营资金的不足。另一方面，中小企业的沉重负担削弱了其内部融资能力。在税收政策方面，中小企业实际税负重，各种收费增加中小企业负担。
高万东认为，中小企业的短板包括中小企业融资风险成本高；中小企业信用观念淡薄，整体信用水平低；中小企业信用观念淡薄，整体信用水平低。
(三)我国民营企业融资困难的原因
虽然企业的融资渠道很多，但民营企业可利用的融资渠道有限。除了内部融资，他们主要依靠金融机构的贷款。然而，目前金融机构向民营企业(尤其是中小民营企业)提供的信贷资金微乎其微。
毫无疑问，民营企业融资难的主要原因是民营经济是公有制经济的有益补充，对GDP的增长、市场经济的活跃和国家税收的增长做出了不可磨灭的贡献。然而，民营企业对国民经济发展的贡献与其所获得的财力极不相称。目前，对于处于规模扩张期的民营企业来说，融资问题已经成为制约其发展壮大的瓶颈因素。主要原因如下:
1.国内金融市场体系不完善，民营企业融资渠道狭窄。
我国现有的信用体系缺乏市场经济所要求的层次性和多样性，其中一个重要缺陷是:过度依赖间接融资，间接融资过度依赖银行？。从直接融资的角度来看，民营企业进入股票和债券市场受到了所有制形式的限制。2004年5月开板的深圳中小企业板，进入门槛仍然很高，而中国的产业基金和风险投资还处于起步阶段。因此，民营企业无论是流动资金还是固定资产投资，基本上都依赖于金融机构(主要是银行)的间接融资。国有银行在确定信贷计划时，大部分信贷额度都给了国有企业。民营企业不仅难以获得国有银行的贷款支持，而且同等条件下贷款的使用成本更高。
2.信用体系不健全，民营企业融资缺乏担保机构。
信息不对称和道德风险是银行不愿意贷款给民营企业的主要原因之一。由于信息不对称，为了避免逆向选择，银行的策略是提出非价格条件或加强担保。但是，目前我国民营企业信用体系尚未普遍建立，信用评价机制不健全，担保公司和各种基金制度不完善。因此，民营企业缺乏制度保障成为制约其向金融机构申请贷款的关键因素。
3.整体素质有待提高，民营企业融资基础条件不完备。
在市场经济转轨阶段，大多数民营企业缺乏与现有金融体系相适应的基本融资条件，具体体现在以下几个方面:一是民营企业治理结构不规范。虽然民营企业都经历了企业改制，但企业改制大多流于形式，在进行股权资本融资时，往往陷入内部纠纷，使得外部资本不敢进入或无法进入。二是民营企业经营风险高。民营企业经营期限短，退出市场概率大。相当一部分民营企业还处于初创期或成长期，企业的经营风险往往大于收益。这不符合银行安全性、流动性和盈利性的基本要求。第三，产业和产品结构不合理。金融机构表示，很多民营企业存在家族式管理现象，产品开发和市场调研缺乏科学依据，抗市场风险能力不足。一旦他们遇到市场波动，从金融部门的贷款将有更大的风险。
民营企业融资的四大关键是什么，企业质量？成功是根本？
首先要强调的是？民营企业的特质是什么？问题。如果民营企业存在严重的财务和经营问题，就没有资格融资。
包公物流首席财务官余赞文说，体制和机制是企业活力的前提。活力？为了赢？信任？然后呢。融资？，最终会产生什么？服务？然后呢。受益？。对于债务融资，他认为只是企业找银行贷款？锦上添花？，不为企业？雪中送炭？。如果你自己的事业不是？卡姆？不要找银行贷款，先把企业打好基础。
某企业财务总监王朝西说，目前一些民营企业总是把？发育不良？归咎于？政策？原因其实并不客观。在同样的政策环境背景下，很多规模大、机制完善、运营优秀的民营企业成为了今天一些行业的领头羊。
他还说，企业融资的第一步是融资目的是什么？善意？是的。如果融资动机不健康，只是想？圈钱？然后呢。骗钱？即使它吸引了一些资本投资，它也无法生存，因为投资者(或银行)并不总是傻瓜。
谁是金融专家？明智的选择？
专家学者提醒中小民营企业，在融资发展初期，聘请懂行的金融专家担任企业顾问不失为一个好主意。明智之举？。
余赞文表示，民营企业融资难的原因有很多。企业对资本的认知水平太低？比如你不知道融资期间资本运作的操作规则，不知道如何与银行或投资人打交道，都可能让融资机会白白流失。所以，有一个懂行的财务人向投资者推荐企业的投资价值是非常重要的。而且王朝西介绍，金融专家也可以作为民营企业吸收民间资金的重要途径。
融资伙伴要吗？志同道合？
在股权融资方面，有哪些？志同道合？我们的融资伙伴是企业发展的重要前提。
余赞文认为，预判是民营企业进行融资的重要一步。预判主要分为两个方面，一个是对项目融资风险投资的判断，一个是对合作伙伴和投资伙伴的价值观的判断，这两个方面都需要融资伙伴？志同道合？。
所谓？志同道合？，主要指双方的融资合作？公平吗？、?诚实？、?答应吗？然后呢。问题沟通？方面的身份是否一致。找到相同的目标？搭档？有时候比单纯讨论项目的投资前景更重要。
融资选择应该是？合适吧？
目前民营企业的融资渠道主要来自三个方面，即社会、银行和企业自身。余赞文说，民营经济一定要选投资人？合适吧？。
王朝西认为，企业的性质在目前的资本市场融资中已经不再重要，企业的规模才是融资的决定性因素。？资本永远会追随利润。现在无论是社会民间资本、商业还是银行，资金投入的主要考虑是什么？利润率？然后呢。风险？所以，不同规模的企业，资本规模是不一样的？回报率不同？。大资本自然寻求大发展，目前处于中小规模的民营企业应该吸收更多的中小融资。
所以，民营企业如果注重融资选择？合适吧？，将大大提高企业的融资效率。