房贷可以年年还吗？

这些收入不稳定或者根本没有收入的人如何买房？因为他们的信用评级不达标，所以被定义为次级贷款人。大约在10年前，那时候，贷款公司的广告出现在电视、报纸、街头，或者在你的邮箱里塞满了诱人的传单:“你想过中产阶级的生活吗？买房吧！”“积蓄不够吗？贷款！”“没有收入吗？找阿牛贷款公司！”“付不起首付？我们提供零首付！”“担心利息太高？我们提供前两年3%的优惠利率！”“还是每个月都买不起？没关系，只需要前24个月付利息，两年后还可以还贷款本金！你想想，过了两年，你肯定找到工作了，或者升任经理了，还怕你买不起！”“担心两年后还买不起？哦，你太小心了。看看现在的房子比两年前涨了多少。到时候你再卖给别人，不仅两年，还能获利！另外，你不用付钱。我相信你能做到。我敢你就不敢借？”在这样的诱惑下，无数美国公民毫不犹豫地选择了贷款买房。你担心他们两年后的债务吗？一直自我感觉良好的美国公民会告诉你，演电影的都可以当州长，说不定两年后我也能竞选总统。)阿牛贷款公司在短短几个月内取得了惊人的成绩，但所有的钱都贷出去了。还能挽回吗？公司董事长阿牛先生也熟悉美国经济史，不可能不知道房地产市场也有风险，所以收益似乎不能据为己有，需要找个合作伙伴来分担风险。于是阿牛找到了美国经济界的带头大哥——投资银行。这些人都是大牌(美林、高盛、摩根)。他们每天都做什么？即使吃饱了也是闲着，于是你找了一个诺贝尔经济学家，一个哈佛的教授，用最新的经济数据模型，经过一些修修补补，做几个分析报告，评估某只股票是否值得买。某国股市已经泡沫化，一群厌恶风险的人在风险评估市场上骗吃骗喝。你认为他们看到其中的风险了吗？用脚就能看出来！但是有利润，何必犹豫呢？接手吧！因此，经济学家和大学教授重新包装了数据模型和旧的三样本评估，并提出了一种新产品——CDO(注:债务抵押债券)，它毕竟是一种债券。通过发行和出售这种CDO债券，债券持有人可以分担住房贷款的风险。就这么卖，风险太高或者没人买。假设原债券风险等级为6，属于中高。因此投资银行将其分为两部分:高级CDO和普通CDO。在债务危机的情况下，高层CDO享有优先受偿权。这样，两部分的风险等级分别变成了4和8，总风险不变。但前者属于中低风险债券。凭借投行的金口玉言，当然卖了个满堂彩！但是剩下的风险等级为8的高风险债券呢？于是投行找到了对冲基金，对冲基金是谁？就是全世界金融界买空卖多的角色，刀口舔血。这是一个小风险！于是依靠老关系，我从世界上利率最低的银行贷了款，然后大量购买了这部分普通的CDO债券。2006年以前，日本央行的贷款利率只有1.5%；普通CDO的利率可能会达到12%，那么对冲基金仅仅靠利息差就会赚得盆满钵满。就这样，奇妙的事情发生了。2001年末，美国房地产暴涨，短短几年翻了一倍多。这样，就像阿牛贷款公司开头的广告一样，就不会有付不起房的事情了。就算没钱还，卖房子也能赚一笔。结果，从抵押贷款购买者到阿牛贷款公司、主要投资银行、银行和对冲基金，每个人都赚了钱，但投资银行却不太高兴！一开始，我认为普通CDO的风险太高，所以我把它扔给了对冲基金。没想到这几个家伙赚的比自己还多，身家还不断攀升。我知道我留着它是为了好玩，所以投资银行开始购买对冲基金，并计划分享它。这就像“老黑”在家吃了顿烂饭，碰巧看到隔壁那只讨厌的小狗，准备毒死它。没想到小狗吃了，反而越来越壮。“老黑”被骗了。烂饭是不是更有营养，于是他开始自己吃！现在对冲基金非常高兴。他们是什么人，手里有10还能想办法借10玩的土匪？他们现在怎么能对一个受欢迎的CDO诚实呢？于是他们把手中的CDO债券抵押给银行，获得10倍的贷款，然后继续追着投行买普通的CDO。哎，我们当初签了协议，这些CDO都是我们的！！！投资银行不高兴了。除了继续购买对冲基金，他们还想出了一个新产品，叫做CDS(注:信用违约互换)。华尔街是这些天才产品的温床:难道大家都不认为最初的CDO有风险吗？然后我会办理保险，每年从CDO里拿出一部分钱给保险公司，不要钱，但是如果以后有风险，大家一起承担。保险公司想，是啊，目前CDO这么赚钱，1分钱分成利润不赔出去。那不是每年都白给我们钱吗？干！对冲基金心想，是啊，已经赚了好几年了，以后风险会越来越大。仅仅是分一部分利润，保险公司就要承担一半的风险，干了！于是又一次，大家都开心了，CDS也火了！但是事情并没有就此结束:因为“聪明”的华尔街人已经想出了基于CD的创新产品！假设CDS给我们带来了50亿元的收入。现在我新发行了一只“三毛”基金，专门投资买CD。很明显，这个基于之前一系列产品的基金风险很大，但是我投了50亿作为保证金。如果这个基金亏了，那就用这50亿来垫付。只有这50亿亏了，你投资的本金才开始亏钱。天啊，还有比这更好的基金吗？1元面值买入的基金，亏了0.90元也不会亏自己的钱，但是赚的每一分钱都是自己的！当评级机构看到这个天才的想法时，他们根本没有犹豫:给AAA评级！于是，这个“三毛”就能卖疯了，各种养老基金、教育基金、理财产品，甚至其他国家的银行也买了。虽然最初的规模定为500亿元，后来发行多少亿元几乎无法估计，但50亿元的存款没有变化。现有规模5000亿的话，保证金只能保证你在基金净值不低于0.99元的情况下不亏损。时间到了2006年底，风光了五年的美国房地产终于从巅峰重重跌落，这条食物链终于开始断裂。因为房价下跌，优惠贷款利率的时限到了。首先，普通人无法偿还贷款，然后阿牛贷款公司倒闭，对冲基金遭受巨大损失。然后保险公司和贷款银行也受到牵连。花旗和摩根相继发布巨额亏损报告，与此同时，投资对冲基金的各大投行也出现亏损。然后股市暴跌，人们普遍亏损，无力偿还房贷的人数不断增加...最后，美国爆发了次贷危机。