半导体行业“躁动不安”或面临寡头时代
到2020年6月底5438+065438+10月，国外半导体市场共发生5起并购，平均交易金额超过200亿美元。业内人士认为，通过这一轮并购，外资半导体已经进入寡头时代。
国外有激烈的战斗。
半导体行业上一次大规模的M&A浪潮可以追溯到2015年。当时全球半导体市场增长缓慢，半导体需求主要受PC出货量放缓、美元升值、日本经济收缩、欧债危机和中国股市影响。然而，与此同时，也出现了一波并购浪潮。根据IC insights的数据，当年，价值6543.8+0亿美元的30余起并购，交易金额达到6543.8+0.0077亿美元。
随后几年，M&A虽然偶有发生，但无论是交易金额还是对行业的影响都不如2015年。直到2020年7月，半导体行业开始了疯狂的收购模式。SK海力士收购了英特尔NAND业务，ADI收购了Maxim，NVIDIA收购了ARM，AMD赢得了Xilinx，Marvell寻求与Inphi达成交易。
据统计，在不到5个月的时间里，半导体行业这5起并购的总金额至少是11500亿美元，约合人民币7603亿元。单笔金额和总金额都创造了半导体行业并购史上的新纪录。
TrendForce集邦咨询公司高级分析师姚佳阳表示，可以看出，参与并购的公司股价均大幅上涨，英伟达、AMD等公司今年的营收表现有所改善，这为收购提供了条件，即使排除疫情原因。这些公司也有能力进行收购。
建智数据中心
根据Synergy的统计，自2015年初以来，已完成348笔数据中心相关M&A交易，交易金额总计750亿美元。
纵观几起并购，无论是英伟达计划400亿美元收购ARM，AMD欲350亿美元收购Xilinx，还是Marvell以654.38+00亿美元向Inphi伸出橄榄枝，都是针对数据中心。
数据中心是特定设备的全球协作网络，用于在互联网基础设施上传输、加速、显示、计算和存储数据信息。数据中心中的大多数电子组件由低DC电源驱动。简而言之，计算机网络的发展要有数据中心的支持。在信息时代，数据中心也给更多的企业带来了便利和经济效益，这也导致了对数据中心的激烈竞争。
对于企业将箭头指向数据中心的原因，王菽一表示，近年来，随着云业务的增长，数据中心有明显的增长趋势。PC和手机市场已经过了高速增长期。
姚佳阳认为，服务器数据中心业务涉及的技术非常广泛，是高性能计算和网络的结合。对于这些技术来说，进入门槛比较高。因此，通过M&A进行业务整合是在数据中心市场建立更高门槛的有效方式，从而提升在该领域的竞争实力，与英特尔、博通等大厂竞争。
徐克分析说，因为新应用的出现，无论是数据中心还是汽车，都对公司的能力边界提出了新的要求，那么就需要通过并购来补齐短板。
姚佳阳表示，目前数据中心提供了这样的空间，5G基础设施和物联网也有很大的潜力。在未来，这些领域可能会有整合目标。但今年因疫情、中美关系等外部因素未能实现的收购，明年可能会有更好的机会。
国内“和平”
国外半导体龙头在市场上略有斩获。另一方面，在国内，依然是一派“争发展，和为贵”的景象。
据统计，今年以来，截至6月5438+00，全国新增芯片企业注册数达到12000家，近万家企业变更经营范围，加入半导体和集成电路相关业务。目前国内芯片企业近5万家。
和标普全球市场情报(S & amp；P GlobalMarket intelligence发布的最新数据显示，截至目前，中国半导体公司通过公开发行、私募和资产出售等方式，已融资近380亿美元(约合人民币2500亿元)，是2019年融资总额的两倍多。
徐克认为，国内半导体公司的数量越来越多，增长很快，这看似与全球半导体公司整合的趋势相反，但实际上是由不同的发展阶段决定的，对这个阶段来说实际上是合理的。但未来由于资本市场的推动，任何可能性都存在。
徐克进一步解释说，从长远来看，中国的企业这么多，这种小而散的局面其实是不可持续的，未来没有办法和国际巨头竞争。而且随着龙头企业实力越来越强，随着小公司估值水平的下降，并购肯定会发生。
姚佳阳对此表示赞同。同时，他认为未来几年一些优质公司如果在科创板上市或者有大资金支持，在某个阶段思考如何突破的时候，会合并整合国内资源。
对此，王菽一表示，将在一定程度上形成垄断，对国内市场产生不同的影响。如果AMD对Xilinx的收购能够完成，Lattice将是市场上最大的独立FPGA厂商，这可能有利于国内FPGA厂商。阿迪收购马克西姆也会在部分产品线形成垄断优势，但由于两个产品线已经很广很分散，对国内市场影响不大。英伟达收购ARM的事情很复杂。很多人担心收购ARM会影响其IP商业模式的独立性。因为英伟达本来就是ARM的客户，所以也有听说国内厂商主张以反垄断为由拒绝这笔交易。
徐克认为，龙头企业并购后，这些公司更有实力，实际上更容易在相关领域形成垄断。但是，对于国内企业来说，机遇和挑战其实是并存的。首先，国外通过并购形成的垄断领域，国内其实相对薄弱。另一方面，他们的核心领域在整合后得到了加强，但在边缘领域有所削弱，这也会让一批国内公司成长起来。