公司债券有哪些种类?
债券类型
1,信用公司债。信用公司债券是一种不以公司任何资产作为担保而发行的债券,属于无担保证券的范畴。
2、房地产抵押公司债券。它是一种抵押贷款支持证券。
3.担保公司债券。担保公司债券是公司发行的以第三方作为还本付息担保人的债券,是担保证券的一种。实践中,母子公司之间担保行为普遍存在。
4.收益公司债券。它的利息只有在公司盈利时才支付。
5.可转换公司债券。可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行的,可以根据约定条件在一定期限内转换为股份的公司债券。可转换公司债券具有债权投资和股权投资的双重优势。
6.附认股权证的公司债券。根据有新股的权证和债券本身是否可以分开,债券分为两种:一种是可分离的,即债券和权证可以分开独立转让。另一种是不分离,即权证不能与债券分离,权证不能成为独立交易的对象。根据股票期权的行权方式,可以分为现金汇款型和支付型。现金汇款是指持有人行使股票期权时,必须以现金认购股票;抵销型是指公司债券的面值可以按照一定的比例直接转换成股份。发行带有现金汇付权证的公司债,可以起到一次性发行和二次融资的作用。附认股权证的公司债不同于可转换公司债。前者在行使新股认购权后依然存在。后者行使转换权后,债券形式立即消失。
7.可交换债券。可交换债券是指上市公司股东依法发行的公司债券,可以在一定期限内按照约定条件转换为股东所持有的上市公司股份。
公司债券的种类
1.根据期限,公司债券包括短期公司债券、中期公司债券和长期公司债券。按照我国企业债券的期限划分,短期企业债券的期限在1年以内,中期企业债券的期限在1年以内5年以下,长期企业债券的期限在5年以上。公司债券的期限一般较长,期限在5年以下的通常称为短期债券,而长期债券一般指期限在5年以上的公司债券。
2.根据是否记名,公司债券可分为记名公司债券和无记名公司债券。如果公司债券上登记了债券持有人的姓名,投资者在领取利息时必须凭印鉴或其他有效身份证明,在转让时在债券上签字,同时在发行公司登记,则称为记名公司债券,反之亦然。
根据债券发行时是否记载持有人姓名,可分为记名公司债券和无记名公司债券。记名公司债券是债券上印有持有人姓名的公司债券,不能上市流通。这种债券的本息只能支付给债券票面上的指名人,所以支取必须凭相应的身份证明文件并履行必要的手续,转让也必须向企业登记。这类债券可分为附本金和利息的记名公司债券和附本金的记名公司债券。无记名证券是指债券上未载明持有人姓名,本息仅以债券为基础。通常在市场上流通的公司债券是无记名公司债券。
3.根据债券是否有担保,公司债券可分为信用债券和担保债券。信用债是指仅以筹资者的信用发行的无担保债券。信用债只适用于信用等级高的债券发行人。担保债券是指以抵押、质押、担保等方式发行的债券。其中,抵押债券是指以不动产作为抵押物发行的债券,质押债券是指以其证券作为抵押物发行的债券,担保债券是指其本息由第三方担保的债券。
4.根据公司债券的声誉,是否有指定资产担保可分为有担保公司债券和无担保公司债券。有担保的公司债券可分为三种,即以不动产抵押的公司债券、以动产抵押的公司债券和以信托抵押的公司债券。其中,信托抵押公司债券是指以发行企业持有的其他证券作为抵押而发行的公司债券。无担保公司债券是指没有实物资产作为抵押,但以公司自身的信誉作为抵押而发行的公司债券,又称?信用公司债?。在采用这种发行方式时,为了保护投资者的利益,发行人在使用债务资金时应该有一些约束和限制,比如不得随意增持公司债券,股东分红应先于未偿债券。同时要求发行企业以信托契约形式发行,并指定受托人监督执行相关规定。
5.根据债券能否提前赎回,公司债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。如果企业有权在债券到期前定期或随时回购全部或部分债券,这类债券称为可赎回公司债券,反之亦然。
6.根据债券票面利率是否变化,企业债券可分为固定利率债券、浮动利率票据债券和累进利率债券。固定利率债券是指偿还期内利率固定的债券;浮动利率债券是指票面利率随市场利率定期变化的债券;累进利率债券是指随着债券期限的增加,利率累进的债券。
7.按照利率确定方式,可分为固定利率公司债券、浮动利率公司债券、分红型公司债券和收益型公司债券。固定利率债券是指其利率在发行之初就已确定。浮动利率票据中的利率水平在发行之初并不是固定的,而是根据一个或几个具体利率作为浮动的参考来确定的,一般是根据银行业银行间同业拆放利率的平均水平,加上一个设定的金额作为债券利率。分红债券是指债券的利息,一部分是预先固定的,一部分是随着发行人的经营收益而变化的。收益型企业债券也是一种非固定利率债券,其利息收入取决于企业的收益水平。当借款企业的利润扣除所有固定费用后还有盈余时,在收入不足时只按既定利率支付利息,待经营状况好转后再补发利息,直到支付完所有应付利息,企业股东才能分红。
8.根据发行人是否给予投资者选择权,公司债券可分为带选择权的公司债券和不带选择权的公司债券。附期权公司债券是指债券发行人给予债券持有人一定的选择权,如可转让公司债券、附认股权证公司债券、可偿还公司债券等。可转换公司债券持有人可以在一定期限内将债券转换为企业按规定价格发行的股票;有认股权证的债券持有人可以购买有认股权证的约定公司的股份;可偿还的公司债券可以在规定的期限内归还。相反,没有上述期权的债券就是没有期权的公司债券。
9.根据发行方式,公司债券可分为公开发行债券和私募债券。公开发行债券是指依照法定程序,经证券主管部门批准,向社会投资者公开发行的债券;私募债券是指面向特定少数投资者发行的债券。发行程序简单,一般不能公开交易。
10.债券根据能否转换为其他金融工具,可分为可转换债券和不可转换公司债券。可转换公司债券是一种特殊的债券,这种债券的持有人可以在一定期限内按照自己的意愿,以规定的价格和条件,将债券转换为发行企业的股份。比如中国上市公司中国宝安集团公司就发行过这种债券。因为这个债券享有转股特权,所以利率比较低。此外,其他债券均为不可转换债券。
11.根据债券偿还期限的确定方法,可分为一次到期公司债券、多次到期公司债券和通知到期公司债券。一次性到期债券是指到期一次还本的债券,反之亦然。通知企业债券是指在债券预定偿还期到来之前,企业可以随时发布通知偿还全部或部分债券。主要是方便企业在资金充足的情况下提前赎回债券,其目的是避免利息负担过重。发行通知到期公司债券的企业通常会向债券持有人支付更高的回报,因为通知到期后,这种公司债券将停止支付利息。
12.根据债券持有人受益的程度和方式,可分为参与型公司债券和非参与型公司债券。参与企业债券的持有人不仅可以获得事先指定的利息,还可以按规定在一定程度上参与企业的利润分红。不参与公司债券的持有人没有这个权利。必须事先约定参与公司债券的分配方式和比例。一般来说,这类债券的发行数量很少。
13.根据发行债券目的的不同,企业债券可分为普通企业债券、重组企业债券、附息企业债券和延期企业债券。普通公司债券是指以固定利率、固定期限发行的公司债券。这种债券的目的是扩大再生产,大部分企业债券都属于这种债券。除了这种一般目的公司债券,还有一些特殊目的公司债券。其中,公司债重组是指为清理旧债或旧公司债而发行的债券,也称以新还旧公司债,发行新公司债收回到期债券,可以换成旧债券,也可以现金购买。