保险公司的有效商业价值

现金价值，也称“终止退款”或“退保价值”，是被保险人要求终止或退保时，寿险公司应返还的金额。在长期人身保险合同中，保险人为了履行合同责任，通常需要交存一定数额的责任准备金。当被保险人在保险有效期内因故要求解除合同或退保时，保险人应按规定将已交存的责任准备金减去解约扣款后的余额退还给被保险人，即解约费，即退保时保单的现金价值。

一般来说，在保额一定的情况下，年轻时风险小，需要的保费小，老了风险大，但实际上保险公司会采取均衡固定保费的方式。这样年轻时交的保费就比应该交的保费高了。表面上看是保险公司多收了保费，实际上是保险公司把年轻时交的保费单独存起来，按一定利率累计利息，以弥补老年时保费的不足。现金价值表就是这样累计利息的结果。正常情况下，保单两年后才有现金价值。如果缴费不满两年，保单的现金价值一般为零。

寿险公司之所以要解约扣款，而不是将已交存的责任准备金全部返还给被保险人，是出于以下原因:

(1)死亡逆向选择增加。因为体弱者一般不会提出中途解约，而大量健康者解约后必然会增加被保险人的平均死亡率。

(2)影响资金使用，减少公司投资。由于合同终止，寿险公司必须提取一定的资金，及时支付给解约人，导致公司损失部分投资利息。

(3)额外费用需要摊销。在保单签发的第一年，因被保险人退保或终止而停止收取超额费用，使得部分额外保费无法收回。

(4)办理注销手续需要缴纳费用。

对于投保人和被保险人来说，现金价值有以下三个功能:

1，被保险人退保。退保金按现金价值收取。如果有保单贷款，自动提前还款等。，退保时保险公司会先从现金价值中扣除欠款和利息。

2.政策性贷款。一般具有保单贷款功能的保单，以现金价值为分母，允许被保险人最高借款金额。多数保单规定，被保险人最高贷款金额不超过保险合同的70%。

3.分红。分红险合同中，被保险人每年享有的分红是以现金价值为基础的。保险公司支付的红利与被保险人支付的全部保费不成比例，而是以现金价值的形式存在。如果业务人员没有向投保人解释清楚，往往会在次年分红时引发纠纷。

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