企业的申请担保和还款计划，说明资金用途和还款来源。
还款来源的概念以及如何判断，在银行信贷和担保领域并不是一个新的命题，但在借贷关系中一直是一个非常重要的话题，尤其是对于存在经营风险的担保行业。由于担保行业的产生和发展相对较晚，面对的客户群体复杂，担保公司的担保决策比银行放贷更困难。大部分担保机构的担保决策主要是基于对企业基本经营水平的判断，表现为对还款来源的重视，另一方面通过反担保措施的设计，减少或避免赔偿后的最终损失。
担保客户的还款来源与反担保措施之间的平衡是担保公司经常面临的困境。一方面，如果企业经营状况在好转，还款来源充足，反担保措施有力，那么客户就可以直接申请银行贷款，根本不需要求助于担保公司，所以担保机构面对的客户或多或少在两个方面或一个方面存在缺陷，需要依靠担保机构增信来实现融资。对于实力较弱或处于初创期的担保公司来说，出于生存需要，接受还款来源不确定但有一定反担保的客户可能是合理的，但这是一种误解，加剧了担保业务的风险。对于有一定实力、经营周期较长的担保公司来说，为了业务发展而强调反担保措施而非还款来源，不仅不符合担保公司需要提高风险管控能力的属性，而且一旦因对客户还款来源重视不够而发生代偿，不仅实现反担保措施的收益可能不及预期，而且担保公司的亏损可能会因长时间的高清算成本而加大。同时也容易在与银行的合作中产生负面影响，不利于以后的合作与发展。因此，还款来源的确定对未来非常重要。
还款来源的定义
所谓还款来源，顾名思义，是指借款关系中债务人债务偿还的来源，主要是指客户的经营收入或存入的利润，或其他方式筹集的资金。人们通常喜欢称之为第一还款来源或第二还款来源，但将其分为直接还款来源和间接还款来源更为科学清晰。
所谓直接来源，是指客户通过作为还款来源的贷款主体的经营活动所产生的资金流量，包括生产和销售收入，或者从主营业务、其他业务、投资和其他经营活动中沉淀下来的利润。
所谓间接还款来源，是指在贷款主体本身之外筹集还款资金，如企业实际控制人、股东通过自筹资金等渠道借款和筹集资金。
这里需要强调的是，很多时候担保机构习惯于使用反担保措施作为担保项目的补充还款来源或称为第二还款来源，但这种说法和指导思想不够科学严谨。反担保措施由担保公司锁定，以弥补担保公司赔偿后的损失。贷款主体在还款前无法变现用于还款，所以根本不能作为银行贷款的还款来源，而且有些反担保措施不是实物或者可以简单实现，比如企业之间的保证反担保、个人无限连带责任的保证反担保等。很多时候，担保公司在评估担保项目时，正是因为将反担保措施的价值作为还款来源来评估项目的可行性，混淆了概念，导致最终担保决策出现偏差。
由于担保客户的还款来源对担保决策具有重要意义，如何确定还款来源成为担保调查、风险评估和最终决策的重中之重。担保行业产生和发展十几年来，担保公司一直在摸索这个命题，积累了很多成功的经验。但由于客户的繁多和信息的不对称，这项工作还需要不断摸索和积累，保持高度的警惕，才能对复杂客户的还款来源保持正确的判断，做出正确的担保决策。要准确有效的确定客户的还款来源，可以从以下几个方面入手:1，客户所处行业的生命周期。
产业的生命周期是指从出现到完全退出社会经济活动所需要的时间。行业的生命发展周期主要包括导入期、成长期、高峰期和衰退期四个阶段。行业的生命周期曲线忽略了具体产品型号、质量、规格的差异，只从整个行业的角度考虑问题。行业导入期，企业成长性强，客户销售收入和利润不大，风险也大；在行业成长期和高峰期，企业发展相对稳定，销售规模和利润水平也较高，短期风险较小；衰退期间，企业销售和利润水平下降，行业风险加大。因此，保证还款来源的确定与客户所处行业周期的系统性状况密切相关。2.行业利润水平
除了行业周期对客户还款来源的影响，行业的内在属性也很重要。比如行业本身的盈利状况决定了客户的盈利水平，而盈利水平决定了企业的造血能力，自然也是影响最终还款来源的重要因素。技术密集型、资本密集型、人才密集型、劳动密集型、复合型行业的风险系数和利润水平差异较大。自然，利润水平越高，客户的还款来源越有保障，风险系数越低。3.竞争力除了宏观经济环境和行业发展趋势外，企业在行业竞争中的地位也是决定还款来源的主要因素之一。客户竞争力越强，生存发展越稳定，收入来源越有保障。客户的竞争力主要体现在客户的资产实力、产销规模、市场拓展、管理能力和技术研发能力等方面。4、应收账款规模管理能力
之所以把应收账款的管理能力列在担保客户的诸多管理能力之外，是因为这项工作非常重要。由于市场发展的需要或长期合作产生的信用基础，客户在经营活动中有应收账款是很正常的，有的甚至规模很大，占企业总资产和流动资产的比重很大，但往往容易忽视应收账款管理的重要性和潜在风险。一方面，应收账款的管理直接影响企业的资金周转和再生产经营活动。一旦应收账款回收受阻，资金安排和生产经营计划就会被打乱。应收账款的管理能力也能反映行业上下游链条上客户的议价能力及其合作客户的资金实力和信用状况。另一方面，一旦上下游客户行业波动或客户经营活动困难，担保客户的经营活动将通过应收账款直接受到影响，从而影响预期还款来源。总之，被担保客户管理应收账款的能力越强，坏账损失的可能性就越小，还款来源的风险也就越小。5.贷款用途贷款用途是担保公司考察担保客户的重要内容，因为贷款用途本身能否产生资金回流直接决定了还款来源，也是决定贷款风险系数高低的重要因素。贷款资金只有用于能够产生收益的预期用途，才会有资金回报，实现稳定的还款来源，所以保证资金真正用于预期用途非常重要。但客户的贷款用途往往与调查中设定的用途不同，尤其是将流动资金贷款用于固定资产投资，或用于与生产经营活动无关或偿还其他债务的尚处于投资期的其他项目，未能发挥企业生产经营活动中资金的预期效益，导致企业无法申请延期还款或到期还款存在风险，在赔偿案件中占比较高。6.实际负债
对担保客户的资产状况和中长期偿债能力的判断是基于客户提供的财务数据和调查人员的核查，但往往很难真正平衡担保公司和客户之间的信息，尤其是债务情况，除了银行负债之外很难核实。这些隐性债务对还款来源影响很大。一方面，如果担保贷款到期前有债务到期，将直接影响偿还贷款的资金筹集。另一方面，隐性债务通常有较高的利息，也会影响企业的财务成本，蚕食利润，影响企业的健康和生存发展，进而增加客户的还款风险。7.融资能力保证客户的融资能力，主要体现在两个方面:一是从金融机构融资的能力，一方面是客户正常经营状况和持续获得银行贷款的可能性，包括一些前期银行贷款的持续周转，也包括其发展壮大时银行信贷规模的增加；另一方面也包括以前的贷款即使客户经营状况异常，在原金融机构是否无法维持，新的金融机构或担保机构能否支持，从而完成过渡，降低担保公司因客户资金流不可持续而出现还款困难的风险。其次，也保证了客户是否愿意和能够通过其他渠道筹集资金，作为偿还债务的补充来源。8.股东实力和融资能力
客户的还款来源不仅包括公司自身经营活动产生的现金流，还包括其他方式筹集还款资金。这就需要了解公司的股份构成和股东实力，看股东除了已经投入公司的资金外，在公司出现还款困难时，是否有意愿和能力继续投入还款，从而帮助公司渡过难关。另一方面，也要看股东的信用状况和资本实力，能否通过其他渠道筹集还款资金。9.关联企业实力
很多时候，担保客户并不是孤立的主体，往往存在业务往来或股权关系的关联企业。这些企业的实力甚至不同或者处于同一行业的不同产业链，因此经营情况和风险情况也可能有较大差异。当贷款主体因经营不善出现还款困难时，他们或许可以支持和帮助企业渡过难关。因此，对关联企业实力的考察也是判断企业最终还款来源的一个重要方面。
延伸阅读:如何买保险，哪个好，教你如何避开保险的这些“坑”。