从哪些点来分析企业的财务状况？

财务状况分析\ x0d \ x0d \将报告分为三个方面:单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同行业其他公司的比较。这里我们把财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析(或长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析和利润构成分析。\x0d\ a .偿债能力分析:\x0d\流动比率=流动资产/流动负债\x0d\流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为，生产企业合理的最低周转率为2。一般来说，影响流动比率的主要因素是商业周期、流动资产中应收账款的金额和存货的周转率。\x0d\速动比率=(流动资产-存货)/流动负债\x0d\由于各种原因，存货的流动性较差，所以流动资产减去存货得到的速动比率所反映的短期偿债能力更有说服力。一般认为，企业合理的最低速动比率为1。但是，行业对速动比率的影响很大。比如门店几乎没有应收账款，比例会比1低很多。影响速动比率可信度的一个重要因素是应收账款的流动性。\x0d\保守速动比率(超速动比率)=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款)/流动负债\x0d\进一步剔除通常与当期现金流量不相关的项目，如待摊费用。\x0d\现金比率=(货币资金/流动负债)\x0d\现金比率反映了企业偿还短期债务的能力。\x0d\应收账款周转率=销售收入/平均应收账款\x0d\表示应收账款在一年内转换为现金的平均次数。如果周转率过低，会影响企业的短期偿债能力。\x0d\应收账款周转天数= 360天/应收账款周转率\x0d\表示应收账款在一年内转为现金的平均天数。影响企业短期偿债能力。\x0d\ Return to \x0d\ b .资本结构分析(或长期偿债能力分析):\x0d\股东权益比率=股东权益总额/总资产×100%\x0d\反映所有者提供的资本占总资产的比例，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说，高比率是低风险低回报的财务结构，低比率是高风险高回报的财务结构。\x0d\资产负债率=总负债/总资产×100%\x0d\反映总资产中有多大比例是通过借款获得的。\x0d\资本负债率=负债总额/股东权益期末数×100%\x0d\它比资产负债率更能准确地揭示企业的偿债能力，因为公司只有通过增资才能降低负债率。200%的资本负债率是一般的警戒线，超过了就要特别注意了。\x0d\长期负荷率=长期负债/总资产×100%\x0d\判断企业债务状况的指标。不会增加企业短期偿债压力，但属于资本结构问题，会给经济衰退中的企业带来额外风险。\x0d\有息负债比率=(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+长期应付款)/期末股东权益数×100%\x0d\无息负债和有息负债对利润的影响完全不同，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，在降低负债率时，公司应重点降低有息负债而不是无息负债，这对利润增长或扭亏为盈意义重大。在揭示公司偿付能力方面，100%是国际公认的有息负债与资本之比的资本安全警戒线。\x0d\收益\x0d\ C .经营效率分析:\x0d\净资产调整系数=(调整后每股净资产-每股净资产)/每股净资产\x0d\调整后每股净资产=(股东权益-3年以上应收账款-待摊费用-待摊财产净损失-递延资产)/普通股股数\净资产调整系数越大，公司资产质量越低。特别是如果在系数较大的情况下，公司的净资产收益率仍然很高，就要深入分析。\x0d\营业费用率=营业费用/主营业务收入×100%\x0d\财务费用率=财务费用/主营业务收入×100%\x0d\反映企业财务状况的指标。\x0d\三项费用增长率=(上期三项费用合计-本期三项费用合计)/本期三项费用合计\x0d\三项费用合计=营业费用+管理费用+财务费用\x0d\三项费用之和反映企业的营业成本。如果三项费用合计与主营业务收入相比显著增加(或减少)，说明企业发生了一定程度的变化，要引起重视。\x0d\存货周转率=销货成本× 2/(期初存货+期末存货)\x0d\存货周转天数= 360天/存货周转率\x0d\存货周转率(天)表示公司产品的产销率。如果与同行业其他公司相比，周转率太小(或太长)，就要注意公司的产品能否顺利销售。\x0d\固定资产周转率=销售收入/平均固定资产\x0d\这个比率是衡量企业使用固定资产效率的一个指标，指标越高，使用固定资产的效果越好。\x0d\总资产周转率=销售收入/平均总资产\x0d\该指标越大，销售能力越强。\x0d\主营业务收入增长率=(本期主营业务收入-上期主营业务收入)/上期主营业务收入×100%\x0d\一般产品处于成长期时，增长率应大于10%。\x0d\其他应收账款占流动资产的比例=其他应收账款/流动资产\x0d\其他应收账款主要核算与生产经营销售活动无关的金钱交易，一般应较小。如果指标高，说明营运资金用于非正常经营活动的比例高，要关注是否与关联交易有关。\x0d\ returns \x0d\ D .盈利能力分析:\x0d\营业成本率=营业成本/主营业务收入×100%\x0d\在同行中，营业成本率最具可比性，因为原材料消耗基本相同，生产设备和工资支出也相同。这一指标的差异可以解释这些公司。那些营业成本率低的同行往往有一些优势，而这些优势也造成了盈利能力的差异。相反，那些运营成本率较高的同行，在盈利能力上必然处于劣势。\x0d\营业利润率=营业利润/主营业务收入×100%\x0d\销售毛利率=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入×100%\x0d\税前利润率=利润总额/主营业务收入×100。\x0d\资产收益率=净利润× 2/(期初总资产+期末总资产)×100%\x0d\资产收益率反映的是企业的总资产利用效率，或者说是企业全部资产的盈利能力。\x0d\净资产收益率=净利润/净资产×100%\x0d\也叫股东权益报酬率，反映股东投入的资本能产生多少利润。\x0d\经常性净资产收益率=扣除非经常性损益后的净利润/期末股东权益数×100%\x0d\一般来说，资产只能产生“扣除非经常性损益后的净利润”，所以用这个指标来衡量资产更准确。\x0d\主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入× 100% \ x0d \企业要想实现可持续发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定非常重要。但如果指数异常高于行业平均水平，也要谨慎。\x0d\固定资产收益率=营业利润/固定资产净值×100%\x0d\总资产收益率=净利润/期末总资产×100%\x0d\经常性总资产=扣除非经常性损益后的净利润/期末总资产× 100% \ \x0d\收益\x0d\ e .投资收益分析:\x0d\市盈率=每股市价/每股净利润\x0d\净 资产比率=每股市价/每股资产价值\x0d\ returns \ x0d \ F .如果该指标较低，可能是关联交易较大，虚构销售收入或透支未来销售，可能使来年业绩大幅下滑。 \x0d\经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率=经营活动产生的现金流量净额/净利润× 100% \ x0d \净利润的直接现金保障倍数=(经营活动现金流量净额-其他与经营活动有关的现金流入+其他与经营活动有关的现金流出)/主营业务收入× 100% \ x0d。经营性现金流量净额与短期有息负债的比率=经营性现金流量净额/(短期借款+1年内到期的长期负债)× 100% \x0d\每股现金及现金等价物净增加额=每股现金及现金等价物净增加额/股份数\x0d\每股自由现金流量=自由现金流量/股份数\x0d。(自由现金流=净利润+折旧与摊销-资本性支出-流动性需求-偿还债务本金+新借入资金)\x0d\ Return \x0d\ g .利润构成分析:\x0d\为了让投资者清楚地看到利润表中的利润构成，我想对损益项目做一个分析(包括:主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补助收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务费用、存货跌价损失、 股份有限公司会计制度要求的营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整)。 )对净利润的比例做一个利润构成表。