互联网金融对传统商业银行的影响

1.互联网金融改变了商业银行的价值创造和价值实现方式\x0d\近十年来，我国商业银行实现了持续、快速、稳定的发展，总资产和总负债年均复合增长率接近20%。但到目前为止，商业银行的发展模式和盈利模式基本上是“重投入轻效益、重数量轻质量、重规模轻结构、重速度轻管理”的传统粗放型增长模式，以“一高两低三优”为内涵的集约化经营任重道远。目前，利差仍是我国商业银行的主要收入来源。2011，我国银行业非利息收入占比虽然有所上升，但仅占19.3%。从商业银行传统的价值创造和实现方式来看，由于其客户主要是贷款需求稳定的大型企业客户和高端零售客户，安全、稳定、低成本、低风险是客户的基本诉求。银行的价值创造和实现主要是以其专业的技术、复杂的知识和繁琐的流程，为客户提供安全、稳定、低成本、低风险的金融产品和服务。\x0d\互联网金融模式下，目标客户的类型发生了变化，消费习惯和模式不同，价值需求行业发生了根本性的变化，彻底颠覆了商业银行传统的价值创造和价值实现方式。市场参与者更加普及，中小企业、企业家和普通大众都可以通过互联网参与各种金融交易。金融产品或服务提供者是专注于为客户提供快速、低成本服务的新兴金融机构，其社会分工和专业化程度被大大淡化。客户主要是中小型企业客户和追求多元化、差异化、个性化服务的年轻消费者。方便、快捷、参与、体验是客户的基本诉求。\x0d\互联网金融机构的竞争基础是网络技术、信息技术和数据处理技术，需求响应、期限匹配、风险定价和管理等业务流程大大简化。在互联网金融模式下，金融机构向客户提供的产品和服务在数据分析上是模块化的资产组合，传统商业银行提供的基于密集知识和复杂技术的金融产品优势被削弱。根据破坏性创新理论，互联网金融将传统商业银行的竞争基础从安全、稳定、低成本、低风险转变为速度、便捷、体验，进而从金字塔底层摧毁了银行的核心业务。\x0d\2。互联网金融导致商业银行支付功能边缘化\x0d\互联网金融模式下的支付方式以移动支付为基础，通过移动通信设备和无线通信技术转移货币价值，以清偿债权债务。互联网金融进一步加速金融脱媒，边缘化商业银行的支付中介功能，替代其中间业务。例如，支付宝、财付通、易付通、运通等已经能够为客户提供代收代付、账户自动分配、转账汇款、机票和火车票购买、电力和保险支付等结算支付服务，对商业银行形成了明显的替代效应。\x0d\截至目前，央行已向5批197家第三方支付企业发放了支付业务牌照，包括阿里巴巴、腾讯、盛大、百度、Ebay等互联网巨头。目前，第三方支付的业务范围已涵盖移动电话和固定电话支付、银行卡支付、货币兑换、预付卡发行与受理、互联网支付、数字电视支付等。提供的服务已经从单纯的支付结算渗透到为全产业链提供行业解决方案，区域范围突破北京、上海、沿海，扩展到河南、山西、四川、重庆、内蒙古、黑龙江等中西部地区。\x0d\随着互联网和电子商务的发展，我国互联网第三方支付平台的交易量、虚拟货币发行量和流通量不断增加，涉及的用户越来越多，第三方支付已经成为一个庞大的产业。易观智库数据显示，2011年，中国第三方互联网支付市场年交易额达到216万亿人民币，较2010年增长99%。虽然与当年全国支付系统近2000万亿元的业务处理量相差甚远，但第三方支付机构已经将手伸向银行的核心业务，奠定了在电子支付领域的主导地位。业内人士预测，未来几年其交易量将迎来爆发式增长，业务占比将继续提升。\x0d\3。互联网金融重构现有融资格局\x0d\在互联网金融模式下，互联网金融搜索平台为资金供需双方提供了寻找机会的市场，同时现代信息技术大大降低了信息不对称和交易成本，使双方基本可以了解对方的信息，不再需要资金中介，取而代之的是资金信息中介。\x0d\以2005年3月成立的全球首家个人贷款公司Zopa为例，其在资金借贷过程中充当了信息中介的角色:在Zopa网站上，出借人可以列出借款金额、利率以及想要放款的时间；借款人可以在没有中介的情况下自由寻找自己的贷款产品，借贷双方达成的贷款利率主要取决于贷款人的风险偏好程度。风险偏好型贷款人会追求较高的利率，而风险厌恶型贷款人会设定较低的利率来规避相关风险。同样，国内融360也致力于为客户提供专业的融资贷款搜索服务，实现用户与业务人员的直接对接，让用户通过搜索获得更具性价比的融资贷款产品。\x0d\需要强调的是，互联网金融在服务中小企业融资和个人消费贷款方面具有独特优势，包括贷款审批流程简单、放款速度快、产品类型多样等。比如专注于小微企业融资服务的阿里信用，其淘宝商家贷款流程包括:申请3分钟，无需人工审批，付款1秒。近年来，互联网金融的发展异常迅猛。阿里金融自2010成立以来，已为超过13万家中小企业提供融资服务，累计贷款280亿。2012上半年共发放贷款13亿，新增企业贷款4万户，不良贷款率仅为0.72%。\x0d\另据报道，有专家甚至预测“如果阿里巴巴拿到银行牌照，三年内超越民生银行不成问题！”。因此，互联网金融模式不仅可以实现直接融资和间接融资一样的资源配置效率，还可以大大降低交易成本。中国投资有限责任公司副总经理谢平指出，20年后，“互联网直接融资市场”或“互联网金融模式”可能会形成不同于商业银行间接融资和资本市场直接融资的第三种金融运行机制。\x0d\4。互联网金融挑战商业银行传统金融中介理论\ x0d \米什金(1995)指出，金融中介存在的原因主要有两个:一是金融中介具有规模经济和专业化技术，可以降低融资的交易成本；第二，金融中介具有特殊的信息处理能力，可以缓解储蓄者和融资者之间的信息不对称及其引发的逆向选择和道德风险问题。因此，资金中介和信息中介是商业银行作为金融中介的两个最基本的职能，分担风险、提供流动性和信息也成为银行最重要的服务。互联网金融的出现和兴起对传统的商业银行金融中介理论提出了强烈的挑战，可以从三个方面来分析:\x0d\第一，互联网金融降低了市场交易成本。虽然银行直接融资和股票债券市场间接融资在促进资源配置和经济增长方面发挥了重要作用，但也产生了巨大的市场交易成本，包括贷款信息收集成本、银行与客户签订合同成本、客户信用评级评估成本、贷后风险管理成本和坏账处理成本。这可以从银行和证券公司的高利润中反映出来。例如，2012三季度报告显示，2471家上市公司9月份实现净利润1.49万亿，其中16家上市银行达到812767万元，占比54.5%。\x0d\在互联网金融模式下，资金供需方的运作完全依靠互联网和移动通信网络进行沟通，可以同时实现多方交易。客户信用等级的评估和风险管理也主要通过数据分析完成，信息收集、借贷双方信用等级评估、双边签约成本和贷后风险管理成本极小。\x0d\其次，互联网金融降低了信息不对称。信息不对称是商业银行的重要基础之一。互联网金融模式下，双方信息沟通充分，交易透明，定价完全市场化，风险管理和信任评级完全数字化。例如，某上海客户需要申请一笔消费贷款，贷款期限为12个月，金额为65438+万元。在通过360专业贷款搜索平台融资时，他可以从10家商业银行和9家非银行金融机构提供的27款贷款产品中进行选择，每款产品都有独特的产品特点。\x0d\再比如，Zopa平台在承担资金借贷的中介职能时，会先根据Equifax信用评级机构的信用评分对借款人进行风险评级；其次，输入借款人的家庭情况、贷款用途、贷款金额、最高贷款利率、信用等级，安排其进入相应的细分市场；最后，特定信用等级的贷款人参考借款人的信用等级并结合贷款期限，以自己的贷款利率参与竞标，利率最低者胜出。\x0d\第三，互联网金融加速金融脱媒。互联网金融中大量第三方支付机构的出现和崛起，大大加速了金融脱媒。在传统支付产业链中，电子商务、第三方支付公司和银行扮演着各自的角色:电子商务为用户提供了一个网上交易平台；第三方支付建立网关服务平台，实现消费者、商户、金融机构之间的在线支付，提供现金流和资金结算服务；银行是最终资金结算服务的提供者。\x0d\但是，随着第三方支付机构的发展，他们已经不满足于仅仅作为银行的网关支付平台，而是开始凭借数据积累和挖掘的优势，直接拓展到供应链融资、小微企业信贷融资等领域。虽然目前互联网金融中第三方支付衍生的信贷业务占比还比较小，但由于其为借贷双方提供了直接的通道，已经成为商业银行战略和业务转型的重要方向。