什么是万能险？
1979年，美国加州人寿保险公司推出了首款万能险，最初是在灵活保费年金的基础上，增加了每月续保的定期寿险。2000年，太平洋人寿是内地市场第一个万能险。
万能险的运作原理是投保人缴纳的保费分为两个账户，一个是身故赔偿的风险账户，一个是投资的万能账户。万能账户里的钱可以加，退保，抵风险账户的保费，加和收的时候会收取手续费。
万能险有以下三个特点:
1.透明度高:根据《人身保险新型产品信息披露管理办法》，万能险信息披露方式包括但不限于:媒体公司网站；产品简介；销售人员；客服人员；定期发。产品说明书要有表格显示:按时交费、批发交费保费、附加保费、累计保费；收取各种费用；保单账户的价值；每月公布不同假设利率下的账户余额、死亡给付和现金价值。
2.功能灵活:缴费灵活，保险金额可调，账户价值领取方便，领取次数不限，但领取金额有限。
3.保证最低收益:目前在1.75%-3%之间，平安等多数头部公司为1.75%-2%，中小公司在2.5%-3%之间。万能险中的最低保证利率只是针对投资账户中的资金，并不是针对所有的保费。
万能险的产品形式
1)万能账户
保险公司为万能险设立万能账户。它可以是一个单独的账户，也可以是公司总账户的一部分。
万能险资金运用限于:银行存款、买卖债券、股票和证券投资基金；投资房地产；国务院规定的其他资金运用方式。
不同的万能产品可以使用不同的结算利率和最低保证利率，因此保险公司呈现的结算利率可能与我们实际购买的不同。
2)保险责任:重大身故可辅以重疾、意外、住院及保费豁免。
3)保险金额:
保险金额分为身故保险金额和生存保险金额。
确定死亡保险金额有两种方法:
模式A:死亡给付金额固定，每期调整死亡风险保险金额，使死亡风险保险金额加上账户价值达到平衡；
模式B:身故给付金额=身故险保额+账户价值。
生存保险金额=账户价值
万能险的额度是可以调整的，但是有一个最低和最高的调整范围。
保险费支付
保费支付更灵活，类似于基金账户。钱多可以多交也可以少交，但是有最低和最高的限制。
持续红利，为了引导客户按照精算设计模型按期支付，保险公司会持续向客户支付设计红利。一般在累计缴费5年后，会缴纳当期保费的一定比例，一般不高于2%。
费用
万能险接入灵活，但有一个代价，就是会收取接入费。
1)初始成本:最高不超过5%，前五年通常从5%、4%、3%、2%、1%递减。
2)身故风险保险费:因为保险公司要承担身故保障，所以会从缴纳的保费中收取一定的风险保费。
3)保单管理费:不按投资账户价值比例收取与投资价值无关的固定金额(如每月8元)。
4)手续费:1-2%转出账户或部分支取时按账户价值比例收取。
5)退保金:中途退保将收取退保金。