风险投资的钱从哪里来？什么样的人给你的？用什么？

风险投资(Venture Capital)，简称VC，在中国是一个有特定内涵的约定俗成的概念，但翻译成风险投资更为恰当。广义的风险投资是指一切高风险、高潜在回报的投资；狭义的风险投资是指以高技术为基础的技术密集型产品的生产和经营的投资。根据美国国家风险投资协会的定义，风险投资是由专业金融家投资于新兴的、快速发展的、具有巨大竞争潜力的企业的一种权益资本。

风险投资的运作包括融资、投资、管理和退出四个阶段。

解决融资阶段“钱从哪里来”的问题。通常，风险资本的来源包括养老基金、保险公司、商业银行、投资银行、大公司、大学捐赠基金、富裕的个人和家庭等。在融资阶段，最重要的问题是如何解决投资者和管理者的权利义务和利益分配关系的安排。

解决投资阶段“钱去哪儿了”的问题。专业的风险投资机构通过项目初步筛选、尽职调查、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等一系列程序，将风险投资投向具有巨大成长潜力的创业公司。

解决管理阶段的“价值增值”问题。创投机构主要通过监管和服务实现增值。“监督”主要包括参与被投资企业的董事会，在被投资企业业绩达不到预期目标时更换管理团队成员。“服务”主要包括帮助被投资企业完善商业计划书、公司治理结构，帮助被投资企业获得后续融资。增值管理是风险资本区别于其他投资的一个重要方面。

退出阶段解决的是“利益如何实现”的问题。创投机构主要通过IPO、股权转让、破产清算等方式退出被投资的初创企业，实现投资收益。退出后，风险投资机构还需要将投资收益分配给提供风险投资的投资者。

风险投资人对项目的一般要求是:(1)项目要有一定的规模，在美国一般不低于25万美元；(2)风险是可识别和可预测的；(3)项目业务必须具有短期内大幅增长的潜力；(4)产品和服务具有独特性和竞争力；(5)项目企业必须具有扩大销售和获取利润的巨大潜力；(6)风险投资可以从项目中退出，在某一点上实现。

投资者在决定是否投资一个项目时，要计算项目企业投资价值的具体数据。最基本的计算方法是“自由现金流量法”，即预测项目企业未来能够以现金形式获得的利润并进行折现，从而估算项目企业的投资价值。此外，还有一种预测企业投资价值的“相对比率法”，即根据市场价与利润的比率，或市场价与销售额的比率来预测企业的投资价值。在此基础上，考虑风险因素，权衡后决定是否投资，投资多少。