对证券信用评级行业的思考和建议
(1)加快制定证券信用评级相关法律法规。我们认为，证券信用评级的法律法规体系大体包括三个层面:一是《证券法》第157条对证券信用评级机构的定位、性质、管理机构等基本问题进行了明确规定；二是由国务院制定《证券信用评级管理办法》、《证券信用评级机构资格管理办法》等行政法规，明确证券信用评级机构的设立条件、审批程序、业务规则、禁止事项和处罚措施；第三，中国证监会等相关部门制定部门规章，主要包括证券信用评级业务人员的资格管理和具体的业务监管办法。应尽快形成完善的信用评级业务法律制度，使证券信用评级机构的设立和业务运作有法可依、有章可循，这是证券信用评级行业发展的当务之急。
(2)培育独立的证券信用评级机构，不断提高其业务水平和管理水平。评级机构人员、资金和管理的独立性是证券信用评级客观公正的重要保证。发达国家的信用评级机构一般独立于任何监管机构，不受股东、被评估对象和政府的影响。证券评级公司的公信力体现在专业技术水平和内部管理上。最有竞争力的是公司的工作质量，即准确性、可靠性和一致性，而不是随意提高客户的信用等级。所以，一个完全独立、专业水平和管理水平高的信用评级公司，才是市场需要的评级公司。我国在建立证券评级相关法律法规时，必须禁止证券发行人、证券承销商和证券监管机构直接承担评级工作，证券信用评级机构的人员构成、资金来源和工作管理应保持独立。
(3)扩大证券信用评级的范围。目前，我国信用评级主体单一，主要对象仅限于债券，对上市公司、证券公司等证券市场主体的信用评级极为少见。中国证券公司不仅存在发达国家证券公司的市场风险、信用风险和流动性风险，还存在中国经济转型期的一些特殊风险。此外，信息披露不充分，会计制度不完善，仅靠财务报表难以准确评估证券公司的风险。虽然上市公司有相对完善的信息披露机制，但普通投资者很难判断其信用等级，因此有必要加强证券公司和上市公司的信用评级。建议证券信用评级的范围不仅包括债券，还包括股票和基金。不仅要给发债企业信用评级，还要给证券公司、上市公司、基金管理公司信用评级。
(4)建立信用评级行业协会，政府和证券监管部门将加大对证券信用评级机构的支持力度。证券信用评级行业协会的主要任务是建立相关专业行业标准和规范，加强行业自律管理，促进国际国内行业交流，开展人员培训，组织开展证券信用评级理论问题研究，推动行业发展。此外，政府和证券监管部门还应注重支持证券信用评级行业的发展，重点培育全国性评级机构，引导评级业务跨区域发展，打破评级业务的区域分割。