如何投资2022券商基金投资稳定？

今年，市场更加动荡。与同期权益类公募业绩相比，基金投资权益类的策略略胜一筹。在上半年权益市场普遍下跌的情况下，基金投资组合表现出一定的抗跌性。所以今天，边肖在这里为大家梳理一下基金的相关知识。我们来看看吧！

券商资金投资表现稳定。

2022年上半年市场波动较大，基金投资整体业绩水平好于同类公募基金。

据国联证券介绍，以一般投资为例，公司在各种渠道上线的稳健策略，收益优势明显。上半年费用后收益分别在-0.3%-0.6%之间，而同期偏债混合公募基金和二级债基平均亏损近2%；纯股型策略在风险控制和回撤能力上也有很大优势。今年年初，纯股型策略的最大回撤在20%左右，而同期全市场偏股型混合基金的平均最大回撤在25%以上。

华宝证券于2022年一季度推出基金投资。截至6月底，所有客户的平均投资持有时间达到64天，83%的客户实现了正收益，其中54%的客户使用了3个月以上的基金投资服务。

值得注意的是，券商整体收入水平突出。在三大方向的产品中，券商管理的投资组合占据头部位置。比如100%权益策略的12组合中，业绩排名前三的分别是国泰君安核心动力、国泰君安经理精选和南方多因子成长，分别属于国泰君安和南方基金。

16股债混合策略中，第一种是CICC加力配置，收益率-1.26%；其次是国泰君安钻石精选1号，收益率为-1.76%；第三名是华夏常青藤教育基金，业绩-2.23%。此外，在固定收益+策略中，国泰君安安信金融也占据第一。

“券商基金投顾之初，市场担心投研能力比不上公募基金。但目前券商在投研方面的表现还是值得肯定的。”某券商理财业务人士表示。

证券公司加强投资和研究能力

“基金投顾业务是券商从卖方服务向买方服务过渡的重要抓手。由于买方团队建设时间不长，大部分公司在投研文化、投资框架、投资组合管理等方面还处于磨合阶段，与基金公司、券商资管还有一定差距。”前述国泰君安基金投资负责人表示。

随着基金投资业务的不断发展，各券商也在不断完善自己的投研体系。从目前的情况来看，这些差距正在逐渐缩小。

“收入水平的提高是一个循序渐进的过程，没有捷径可走。其中，核心是要有一个成熟的、可验证的投资逻辑，然后不断深挖完善，并严格遵循。”国泰君安基金投资业务负责人介绍。

例如，国泰君安基金逐步形成了“行业驱动+深阿尔法=有效前沿”的三维体系，以景气和中型行业对比为基础，结合深阿尔法对管理人研究的投资框架。随着经验的积累，基金投资的整体表现有望表现更好。

华宝证券基金投资咨询业务部总经理戴聪妮介绍，华宝证券是金融产品研究领域较早的机构。从买方角度和跨市场角度，构建了完善的自上而下的资产配置和自下而上的基金研究选择体系，在资产配置和金融产品研究方面处于行业领先地位，还自主研发推出了一站式基金投研平台。

国联证券基金投顾业务负责人在接受记者采访时表示，虽然在今年复杂困难的市场环境下，以基金投资为代表的组合投资在业绩和风险控制能力上比单只基金更具优势，但未来仍需提高收益水平。除了做好资金优化，还可以在很多方面进行改进。

“一方面，在顶层投资策略设计方案流动性匹配的前提下，可以将一些封闭期的产品如存单指数基金纳入投资备选基金，扩大基金投资范围，有助于丰富资产配置的可选领域。另一方面，为基金资产制定更实用的低周转资产配置框架，加强中长期周期配置的准确性。”该负责人表示。

“投资”与“对价”的平衡

基金投资的基础是投资，但如果投资者想要获得更好的收益，“在乎”显然是重要的一环。事实上，多位业内人士向证券时报记者反映，上半年市场波动期间，不少投资者主动关闭投资计划，导致基金投资规模普遍收缩。市场反弹后，很多投资者由于仓位不足，无法弥补之前的损失。针对这种现象，很多券商在投资者教育和陪伴方面投入了大量的精力。

“在今年上半年市场剧烈波动时，我们积极引导客户进行左侧长期投资和定投，通过专业服务缓解投资者的焦虑和恐慌，实现了纪律投资，提升了客户的持有体验。”戴聪妮说。

郑克东也表示，“基金投顾业务具有包容性。要提高基金投资和护理的收益水平，不仅需要关注策略收益，还需要关注客户收益。因此，收益水平的提高需要解决个人投资者面临的三个问题:选基、择时和持有时间短。”

他介绍，针对基数选择问题，兴业证券基金的投资团队会对每个入池的产品进行专业的调整，同时组合策略投资是一揽子基金，可以在一定程度上分散单个产品投资的风险。针对时机问题，团队会坚持反向原则，不会在市场最热的时候采用权益策略，也不会在市场最差的时候采用固定收益策略。针对短期持有的问题，我们会和投资者沟通，通过设定持有期的方式进行引导。