万达集团融创万达贷款融创
自7月10融创中国与万达商业签署初步收购框架协议以来，关于万达商业债务的话题不断发酵。甚至有些新媒体人为了吸引人的眼球，还放出了万达2015的消息，说万达还有4000多亿的债务，简直是充耳不闻！
2009年7月6日下午，万达商业、融创中国、R&F地产在京举行战略合作签约仪式。R&F的财产几乎被空运。最终，融创以438.44亿元收购13个文旅项目965，438+0%股权，R&F物业以654.38+09.06亿元收购77家万达城酒店全部股权。融创承接了交房后项目约454亿元的全部现有贷款。
万达、融创和R&F签署了新的三方战略合作协议。事实上，从公司战略和商业逻辑来看，三方都是赢家。万达绝对是赢家。通过这种转移，大大减少了债务，并收回了巨额现金。或许万达的业务走上了轻资产的品牌经营之路，万达的文化旅游和酒店管理也走上了轻资产的品牌经营之路。目前，万达是中国唯一一家依靠商业中心、文化旅游和品牌实现规模盈利的企业。
融创中国也是赢家。通过这种转移，
我们拿到了65，438+03万达城和4800万平米的一二线城市低价销售物业，合并了融创的合并财务报表，收入和利润大幅增加。可以预计，融创将用两年左右的时间进入中国房地产企业前两名。
同样的赢家，R&F酒店发展战略在世界各地拥有30多家正在运营和建设中的酒店。以较低价格从融创和万达收购77家酒店后，R&F将拥有超过65，438+000家高端酒店，成为全球最大的五星级酒店业主。环顾世界，以如此低的价格批量购买酒店的机会可能65，438+000年才有一次，所以我相信R&F会通过一定的金融计划。
关于万达的商业负债，王健林在19发布会现场演讲中首次披露；经过这个转让项目，万达的贷款和债券合计约2000亿元。目前账面现金为6543.8+0000亿元，加上本次转让收回的现金为680亿元，因此账面现金总额为6543.8+070亿元。
万达商业所有平台，包括万达广场，200多个广场，100多家酒店，包括度假村，其他，万达商城等。，拥有直接员工约200万，间接员工超过654.38+000万，每年纳税约400亿，捐款上亿。
另外，王健林在开始演讲之前，还特别笑了一下。今天的活动，大家都知道，这个交易需要很长时间。事实上，打印机需要更长的时间。我和四个老板在会议室等着打印签字。观看网络直播，称“现场发生激烈争吵”“有打碎玻璃的声音”。我讲这个故事的意思是，谣言是怎么来的？事情就是这样发生的。并且坦言:万达商业运营好不好，大家可以自己判断！
万达宣布彻底退出房地产。你还好吗？
2019万达将彻底退出房地产业务！1平米的开发也不行。
你不能理解万达的卖相。
“万达的业务不是所有人都懂的。如果是这样，那我们就一文不值了。这种战略调整肯定是难受的，甚至是痛苦的，但万达必须“咬定青山不放松，任凭东西南北风”。——王健林
从2017开始，融创孙宏斌第三次接手吕雯城的项目，规模高达3000亿。
2017年7月9日，融创以438.44亿元收购西双版纳万达城、南昌万达城等13个万达城91%股权，现有贷款全部由项目交付后承担。
连续20年，融创每年要向万达支付5000万元的品牌授权费，共计6543.8+03亿元！
这么大的资金规模，即使融创不缺钱，拿下万达城划算吗？
2017，R&F地产以200亿“豪迈”接手万达酒店。
现状:债台高筑，不得不发债融资输血。
2017年，万达、融创、R&F以200亿元的价格拿下万达旗下77家酒店。
被称为“华南五虎”之一的R&F地产曾经声名显赫，是第一家纳入恒生中国企业指数的民营房企。
然而，在收购万达酒店后，R&F地产也负债累累，已降为地产第二梯队，业绩平平。
2018 1，腾讯、苏宁、JD.COM加入收购万达商业退市股的阵营。
腾讯控股作为主发起人，与苏宁尚云、JD.COM、融创中国、万达商业在京签署战略投资协议，拟出资约340亿元收购万达商业香港h股退市时引入的投资者持有的约65，438+04%股份。
具体可以参考富力姐的报道:
340亿“拯救”万达:腾讯和JD.COM都出手了。
2065438+2008年8月，保险公司珠江人寿加入收购。
2065438+2008年8月，珠江人寿开始接手万达公司，主要是房地产开发公司。
包括大同万达房地产开发有限公司、南昌西湖万达广场投资有限公司、崇州万达广场置业有限公司、益阳万达广场投资有限公司、平顶山万达广场投资有限公司。
水新书《价值规律》正式上市！
多年来我坚持不为知识付费的原因。
只是不想让知识成为奢侈品。
而是让普通大众也能获得知识。
王健林负债6000亿背后发生了什么？三年他是怎么还的？
王健林负债6000亿。背后发生的是万达院线亏损，接着是万达海外实业亏损，万达欠了银行很多贷款。此外，他还用出售资产的方式还清了相应的欠款。需要从以下四个方面来分析王健林的6000亿债务，背后发生了什么，他是如何在三年内还清的。
第一，万达院线在亏损。
首先，万达院线是亏损的。之所以亏损，是因为万达院线不太受大众欢迎。这对万达院线不利，所以主动卖出万达院线，达到了及时止损的目的。
二、万达海外实业亏损
其次，海外有万达的实业亏损。万达在海外的很多物业都有很大的亏损，主要是万达在海外的一些物业得不到比较靠谱的运营，资产得不到很好的回报。
第三，万达欠银行很多贷款。
另外，万达欠银行很多贷款。对于万达来说，他们有很多银行贷款。这样的一个结果就是万达需要充足的资金来更好的发展，以便更好的满足一些发展需求。
第四，他用出售资产来还清相应的欠款。
此外，他还利用出售资产来偿还相应的债务。对于王健林来说，他通过出售海外资产和部分国内资产来偿还贷款，通过一些现金流来偿还相应的贷款，可以缓解很多压力。
万达应该做的注意事项:
要坚持万达商业的发展，加强万达商业的长远发展，这是实现万达商业长远发展，提高其影响力的一个非常必要的手段，有利于更加稳健的经营，同时要加强一些现代商业的建设。
万达突然大价钱卖酒店和文化游:出了事就有心魔。
17日上午，万达商业与融创中国联合发布公告称，当日签署总价6365438+7亿元的转让协议，万达将其13文化旅游项目及76家酒店转让给融创。“双方同意在7月31前签署详细协议，尽快完成付款。
对于突如其来的交易，王健林给出的理由是“万达商业负债大幅减少，进一步实现轻资产运营。”
万达已经“如其所愿地轻装上阵”
2014，10 10月8日，虎嗅《首富阴影下，万达模式面临拐点》的标题，原是“首负”。
截至2014年6月30日，万达商业地产的贷款和应付账款总额超过3000亿，还有近2400亿的“资金承诺”(即按照合同和规划，如果不花，就有“烂尾工程”)。虽然账户里有748亿现金和1319亿存货，但资金缺口还是3000多亿。
三年来，不想背负“第一责任”名号的王健林一直致力于推动“轻资产”。在2016的工作报告中，王健林给出了两种模式:
1)投资方式。别人拿钱下单，我们负责找地、施工、招商、运营。
2)合作模式。别人出钱买地，万达负责设计、建设指导、投资运营，净租金7: 3分成。
轻资本化既能发挥万达的品牌和管理优势获得稳定收益，又能降低债务负担和风险。
2017上半年集团收入13485亿元。其中，重资产房地产业务收入568.3亿元，占比42.1%；轻资产服务业收入780.2亿元，占比57.9%。今年推出的26个“万达广场”全部采用轻资产模式(投资类14，合作类12)。
王健林如愿让万达集团“更轻”。
“去地产、轻资产”之后，万达的主攻方向从地产转向文化和旅游。然而7月10的交易，一下子模糊了前路。
卖76家酒店，卖资产还是轻资产？
豪华酒店和电影院一样，是“万达广场生态”中最自然的一部分。值得注意的是，万达并不满足于与国际知名酒店管理集团合作，享受“业主收入”，而是努力打造自己的酒店管理品牌，即三四、文华、嘉华、瑞华。
截止2065438+2006年6月底，万达已开业酒店79家，平均每家310间客房。其中，49家自营酒店收入654.38+0.48亿，超过30家国际品牌(第三方)运营的酒店。自营酒店的单店收入也从第三方的一半增长到77.4%。
2016的中报也显示，万达专门预留了203万平方米的土地(建筑面积)用于酒店，足够建十几家五星级酒店。
融创以335.95亿买下万达旗下76家酒店，平均每家4.42亿。上述酒店总建筑面积325万平方米，共有客房2.3万间。
根据双方协议，酒店管理合同将执行至期满。第三方管理的30家酒店，很快就和万达没关系了。万达经营的品牌有40多个，业主不再姓王。合同到期后，万达将与多家国际知名酒店管理集团PK，看谁能获得孙老板的青睐。
这不是老王要的“轻资产”！
按照王健林提出的轻资产模式，酒店卖给孙老板是一种“投资模式”，需要交给万达经营管理。
现在不是“轻资产”，而是“卖资产”。
文化旅游项目，无预警销售
如果“卖掉76家酒店不是轻资产”可以解释的话，13文化旅游项目的成交就更奇怪了。
2065438+2005年7月，王健林亲自发布了《万达旅游发展战略》。根据规划，到2020年，万达集团将在全国建设15个万达文化旅游城市(万达城)，年接待游客2亿人次(预计2020年迪士尼将接待1.5-0.2亿人次)。
目前已开通西双版纳、哈尔滨、南昌、合肥等项目——
2065438+2005年5月，总投资400亿、面积近3平方公里的南昌万达城率先开业。
2065438+2005年9月，西双版纳万达城开业，总投资15亿，面积5.3平方公里。
2065438+2006年9月，总投资300亿，面积1平方公里的合肥万达城正式开业。
2017年6月30日，总投资400亿，面积1.5平方公里的哈尔滨万达城开业。该项目于2013年4月开工建设。
目前只有长白山和武汉，王健林规划的15万达城暂时没有易主，其余13已经全部售出。
文化旅游项目之于王健林，犹如电动车之于贾跃亭！
“有了万达，上海迪士尼20年难盈利”言犹在耳。既然上海迪士尼已经盈利，王健林毫无征兆地放弃了他的“迪士尼梦”。
如何评估房地产开发商及其项目的价值
通常情况下，中国房地产开发商的负债率很高，老板越激进，负债率越高。可以用一个极简模型来解释为什么中国房地产开发商能在极高的负债率下“健康发展”:
如果开发商以8000元/平方米的单价中标一个规划建筑面积为65438+万平方米的项目，将投入4亿元建设该项目。出售前，本项目总资产为12亿元(按成本入账:地价建设成本)。
若开发商自有资金2亿元，贷款6543.8+0亿元，则项目总资产负债率为83.3%。但当开发商以16000/m2的单价卖房，拿到16亿资金，还了10亿贷款，手里还剩6亿，2亿自有资金利润率200%！
如果一个买家想中途接手，评估这个项目最重要的指标就是同地段的现行土地成本。比如“招拍挂”楼面价已经达到1，000/m2，考虑到4亿的建设成本，项目估值为1.4亿。当然，654.38+0亿贷款由买方承担，卖方获得4亿，利润率654.38+000%。
如果项目买方从4亿中贷款3亿，未来可以2万元/平米出售，6543.8亿自有资金利润率高达500%！#难怪中国富豪榜上有这么多房地产开发商#
手握大量商业地产的万达更是“好玩”:随着万达广场的建成开业，知名度逐渐上升，定期重估“投资物业”的价值，获取“公允价值增值”的收益。比如2015，公允价值增加到172亿，相当于同期净利润的57%。难怪2065438+2006年6月6日的一篇文章提出，万科的价值是卖了多少房子，而万达的价值是没卖多少房子。
简而言之，由于土地价值的巨大增加，开发商或住房项目的现有价值取决于“重置成本”，项目的未来价值取决于房地产的升值空间。
为什么文化旅游项目被低价出售？
万达商业与融创联合公告的第一条是“万达将以注册资本的965，438+0%向融创转让上述13个文旅项目的965，438+0%股权，即295.75亿元，融资承担项目现有全部贷款。”
“怪不得便宜。原来融创要承担债务了！”一些对金融和中国房地产行业一知半解的人，以为自己发现了新大陆。
这里要考虑重置成本。
首先，光是策划这个层面就很可悲。省委省政府对一个占地几平方公里，投资几百亿的项目开会，有权审批，敢审批。没有中央政府有关部门的批准，休想！就算手和眼都是天价，完成一个文化旅游项目所需的时间、人脉和运气都是难以承受的，何况13！
联合声明中提出，文化旅游项目要保持“四个不变”:
1，品牌不变，项目持有的物业仍使用“万达文化旅游城”品牌；
2.规划内容不变，项目仍按政府批准的规划和内容进行开发建设；
3.项目建设不变，项目持有物业的设计、施工、质量仍由万达控制；
4.运营管理不变，仍由万达公司负责项目运营管理。
这种说法是针对政府审批的，因为政府把项目批给万达后，品牌、策划内容、实施者、运营者都不能变。
第二是。这13项目不在沙漠，交通便利，景色宜人。运气好的话，65438+万平米的拆迁可能比较顺利，50万平米的拆迁难免会遇到“钉子”。因为强拆官员，每年都有免职、死亡的案例。拆迁5平方公里有多难？13项目拆迁？
终于开工了。13项目中有4个已经竣工开业，另外9个也投入了大量资金。所谓的债务不就是建设中产生的吗？
王健林不急功近利，没有打“补贴战”，文化旅游项目没有背负沉重的历史包袱。花出去的贷款没有“烧掉”，而是作为“在建工程”计入资产负债表。贷款20万装修毛坯房，房产如何增值20万？
13文旅项目本质上是“新概念地产项目”，主题公园是幌子，本质上和经营商业地产、卖房子是一样的。根据融创7月11日上午发布的公告，13文化旅游项目总建筑面积5897万平方米。其中，可售面积4973万平方米(剩余924万平方米自持)。假设每平米价格在5000元出头，融创可以回笼2500亿。
什么是“重置”？以西双版纳万达城为例:
1)向政府申请投资15亿的文化旅游项目，需要多少有形和无形的成本？能否获批，需要多长时间？
2)现在拿5.3平方公里要多少钱？
3)在这5.3平方公里内建设主题公园、商业中心、戴秀影剧院、三甲医院、高档酒店需要多少时间和金钱？
那里的房子已经卖到了第七期，单价从不到5000元涨到了7500多元？
一个25亿的带债收购就能主宰这一切！
对于“以注册资本收购”，稍微有点商业头脑的人都会感到震惊。注册资金是初始本金，已经浪费很多年了，买家只给一个本金。就像一个才华横溢的画家，需要三年时间才能完成一幅傲人的作品。但是买家拿出一杆秤，按白纸定价，这是对画家极大的侮辱！
13文化旅游项目不是空壳，不是白纸！王健林为什么愿意被“羞辱”？
如果说老王因为负债率高不得不卖资产还债，老孙负债率不低，而且刚刚接手乐视的烂摊子，怎么解释？
更神奇的是，融创295.75亿收购13文旅项目居然来自万达！
融创今日(7月11)发布的公告显示，万达将通过指定银行向融创发放三年期贷款296亿元，随后融创支付万达295.75亿元用于收购。
下图为创融公告截图。卖方是指万达，买方是融创。
如果出了什么问题，一定有恶魔。或许王健林突然出售资产改变集团战略方向是出于“某种说不出的恐惧”。
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336亿！融创在万达买了76家酒店。
中新经纬客户端7月10 7月10日，万达商业与融创中国联合发布公告称，7月17日，双方就北京万达嘉华、武汉万达瑞华等13个文化旅游城项目、76家酒店签署股权转让协议，总价63170万元。
公告称，为充分发挥各自产业优势，双方经友好协商，于7月17日签署了西双版纳万达文旅项目、南昌万达文旅项目、合肥万达文旅项目、哈尔滨万达文旅项目、无锡万达文旅项目、青岛万达文旅项目、广州万达文旅项目、成都万达文旅项目、重庆万达文旅项目、桂林万达文旅项目。
1.万达以注册资本的965，438+0%即295.75亿元向融创转让上述13个文旅项目的965，438+0%股权，融创承担项目全部现有贷款。
2.融创地产集团以335.95亿元收购前述76家酒店。
三。双方同意在7月31前签署详细协议，尽快完成支付、资产和股权交割。
四。双方同意文化旅游项目交付后保持“四不变”:
1，品牌不变，项目持有的物业仍使用“万达文化旅游城”品牌；
2.规划内容不变，项目仍按政府批准的规划和内容进行开发建设；
3.项目建设不变，项目持有物业的设计、施工、质量仍由万达掌控。
4.运营管理不变，仍由万达公司负责项目运营管理。
五、酒店交付使用后，酒店管理合同将继续执行，直至合同期满。
六、双方同意在电影等领域开展全面战略合作。
融创中国在港交所发布公告称，自7月17日上午9时起临时停牌。因此，与公司相关的所有结构性产品也将同时暂时停止交易。受贾跃亭及乐视控股资产被冻结影响，融创中国股价自7月4日起连续下跌。截至7月7日收盘，融创中国股价为14.8港元，跌幅6.92%，总市值577.66亿元。
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万达频繁融资的背后隐藏着什么？
老王最近可能有点缺钱。年初说要开25个万达城，7个月后却卖了13，从“买中买”变成了“卖中卖”，够快，够狠，够准。
继654.38+09.06亿卖给R&F物业万达77家城市酒店，438.44亿卖给孙宏斌13个文旅项目965.438+0%股权，收回637.5亿后，现在老王开始转卖股权资产，太辛苦了。
就这样，世纪大交易产生了。万达这次把所有优质资产都卖了，售价便宜到“低于成本”。甚至有网友认为这是万达回归a股下的一盘大棋。
老王，什么情况？万达金融和中国银联不是合作伙伴吗？中国银联不仅成为万达金融的股东，也是万达网络科技的股东。如果上市成功，和银联一起发财，应该是好事。
再说老王也不傻。他用人民币负债买了很多美国和欧洲的公司，现在他卖掉人民币资产来还债。他是资本运作高手，不明真相的人就这么路过？总之老王不傻，除非万不得已，弃车保帅！
一位熟悉万达系统的人士分析，万达金融出售部分股份给银联，可能是万达金融寻求上市的准备，也可能是为了减债。
一位经济学家说:一般来说，公司减资的情况很多。其中一种是被有关行政机关责令减少注册资本，也就是说必须经过工商、税务审计后才能减少资本。
减资可以一次性还清累计债务，也可以结合分红增加弥补累计亏损。还有其他情况:资本盈余；公司注册资本逾期仍未到位；公司虚假陈述，虚假陈述，注册资本抽逃，被处罚后无法改正。
今年6月，银监会要求银行调查万达的信贷和债务融资风险，有人为万达减资推演了第一种可能。中国富人不调查是神话，调查是笑话！
不要想太多。从长计议。“轻资产”是万达追求的最高境界，因为“轻资产”只留下有价值的东西，没有太多“杂”的负担。以后业务扩张快，数量多，业务减少也能很快全身而退。
万达早已达到一定规模，老王也早就意识到，一些成本高、收益低或者收回资金时间长的业务，很可能会阻碍企业的资金流动，甚至影响企业的偿债能力，于是决定放弃一些“繁琐”的业务。
于是在09年7月19，万达、融创、R&F签署了战略合作协议。在这件事上，王健林是理智的。当然，融创和R&F都不傻，因为他们不仅低价买下了万达的资产，而且孙宏斌和李思廉都是很好的商人。
但是，手头缺钱是肯定的。没有比较，就不会有伤害。去年万达在Vivanco和恒大的利润不低于一星的零头，净资产收益率被万科、恒大和绿地大幅超越。
万达作为中国最顶尖的民营企业，却被一些人贬低。我想说，万达倒下的，是整个市场经济，是在万达工作的几万员工，甚至是你我。
因为可能你的公司现在和万达有业务往来，你知道，万达输了，失败的不只是王健林。
这就是万达贷融创和万达集团融创的介绍结束。我想知道你是否找到了你需要的信息？