企业集团财务公司的外国公司

国外类似于我国企业集团财务公司的财务类型早在20世纪初就已出现，主要有美国模式和英国模式两种。

1.美国模范金融公司

与中国企业集团的财务公司类似，美国模式的财务公司是以搞活商品流通、促进商品销售为特征的非银行金融机构。它隶属于制造商，是一些大型耐用消费品制造商为推广其产品而设立的受控子公司。这类金融公司主要为零售商提供融资服务，主要分布在美国、加拿大和德国。目前，美国财务公司的产业总资产超过8000亿美元，财务公司在流通领域的金融服务几乎涉及从汽车、家电、房屋到各种工业设备的所有商品，对商品流通起到了非常重要的促进作用。

2.英国模范金融公司

基本上都是依附于商业银行，其组建的目的是为了逃避政府对商业银行的监管。因为政府明文规定商业银行不得从事证券投资业务，财务公司不属于银行，所以不受此限制。这类金融公司主要分布在英国、日本和香港。

(2)比较

1.经营范围不受地区和行业限制。

美国模式下的财务公司虽然隶属于制造商，密切配合母公司的销售策略和行动，但没有责任和义务为母公司及其子公司进行生产性融资，也不是母公司的内部银行或结算中心。其典型业务是向分销商(批发商、零售商)和最终用户(工业设备用户和消费者)提供信贷服务。授信方式包括对经销商的库存，对应收账款的抵押贷款，对应收账款的购买，对用户购买授信和租赁的分期付款。目前，在注册银行、信托公司、抵押公司等金融机构的竞争压力下，财务公司也开始经营一般商业信贷、建筑业长期抵押贷款、票据贴现等商业银行业务，此类业务正逐渐占据主导地位。

2.资金主要来源于资本市场和货币市场。西方发达国家有发达的资本市场和货币市场，因此它们的金融公司可以很容易地在金融市场上筹集资金。根据美国法律，金融公司不能吸收储蓄和信托进行融资。因此，美国金融公司的资金主要是通过储蓄和信托之外的其他融资方式获得的，比如发行商业票据。发行商业票据是财务公司的主要融资方式，商业票据占财务公司总债务结构的1/3以上。财务公司在短期债务结构中占比超过3/4，中长期债务主要在资本市场发行，银行贷款占比较小，在财务公司总负债中通常不超过65，438+00%。公司所属财务公司也从母公司获得少量债务资金，约占财务公司总负债的10%。财务公司越大越强，其商业票据在融资结构中的比重越大，其银行贷款的比重越小。例如，在20世纪90年代中期，通用汽车金融公司发行的商业票据占同期美国发行的商业票据总量的65，438+00%。

3.资金运用广泛。美国模式财务公司募集的资金主要是为分销商和终端用户提供信贷服务。但从20世纪90年代开始，其资金运用渠道逐渐拓宽，不仅为母公司的产品流通提供信贷服务，还投资于母公司以外的其他行业、产品和证券。但在证券投资方面，财务公司和一般的制造业公司一样，属于一般的现金管理，侧重于安全性和流动性。

4.操作机构灵活。

无论是美国模式的财务公司还是英国模式的财务公司，其资金来源主要是各种形式的负债，没有责任和义务直接为母公司及其子公司提供金融服务，因此其财务杠杆较高；此外，其经营环境比银行业更宽松，经营机制更灵活。它特别注重信贷资金使用的安全性、流动性和收益性，注重将资金投向风险低、流动性好、收益高的项目，不局限于本行业或相关行业，因此其资产使用效率更高。