股票期权激励计划的相关理论

固定股票

1，选项模式

股票期权模式是世界上最经典、应用最广泛的股权激励模式。其内容要点是，经股东大会批准，公司将对已发行且未上市的普通股预留股票期权作为“一揽子”奖励的一部分，以预定的期权价格有条件授予或奖励给公司高级管理人员和技术骨干。股票期权的持有者可以在规定的期限内进行行权、兑现等选择。

股票期权模式的设计和实施，要求公司必须是公众上市公司，有合理合法的可用于实施股票期权的股票来源，有股票价格能够基本反映股票内在价值的资本市场载体，运作相对规范，秩序良好。

在香港成功上市的联想集团和方正科技，都实行了股票期权激励模式。

2.限制性股票模型

限制性股票是指上市公司根据预定条件授予激励对象的一定数量的本公司股份。激励对象只有工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定的条件，才能出售限制性股票并从中受益。

3.股票增值权模式。

4.虚拟股票模型

丁仁

个人识别的三个原则:

1.潜在的人力资源没有得到开发。

2.工作过程中信息隐藏的程度

3.有没有具体的人力资本积累？

高级管理人员是指负责公司决策和经营的人员，包括经理、副经理、财务负责人(或履行上述职责的其他人员)、董事会秘书以及公司章程规定的其他人员。

经典与境界三层次论:

1，核心层:中流砥柱(与企业同呼吸、共发展，有牺牲精神)

2、骨干:红花(机会主义者，他们是股权激励的重点)

3.运营层:绿叶(工作就是工作)

不同层次的人要区别对待，往往骨干层是我们股权激励计划的重点对象。

时机

股权激励计划有效期自股东大会通过之日起计算，一般不超过10年。股权激励计划到期后，上市公司不得根据本计划授予任何股权。

1.在股权激励计划有效期内，对授予的每一份股票期权设定行权限制期和行权有效期，并按照设定的时间表分批行权。

2.在股权激励计划有效期内，每期授予的限制性股票的禁售期不少于2年。锁定期届满，根据股权激励计划和业绩目标完成情况，确定激励对象可解锁(转让或出售)的股份数量。解锁期限不得少于3年，解锁期间原则上采用统一解锁的方式。

开个价

按照市场价格公允的原则，确定股权的授予价格(行权价格)。

上市公司股权的授予价格不得低于以下两项中的较高者:

1.股权激励计划草案摘要公布公司目标股票前一交易日收盘价；

2.股权激励计划草案公告前30个交易日公司标的股票的平均收盘价。

量化

固定总量和固定数量

设定数量:

1.《试行办法》第十五条:上市公司通过所有有效的股权激励计划授予任何激励对象的股权，不得超过公司总股本的1%，经股东大会特别决议批准的除外。

2.《试行办法》在股权激励计划有效期内，高级管理人员个人股权激励的预期收益水平应控制在其薪酬总水平的30%以内(包括预期期权或股权收益)。高级管理人员薪酬总额水平应参照国有资产监督管理机构或部门的原则，参照上市公司业绩考核和薪酬管理办法确定。

固定总额

1，参考国际通行的期权定价模型或股票的公允市场价格，科学合理地计算股票期权预测。

期间价值或限制性股票的预期回报。

2.根据上述方法预测的股权激励收益和股权授予价格(行权价格)，确定高级管理人员股权授予数量。

3.各激励对象的总薪酬水平及预期股权激励收入占总薪酬水平的比例，应根据上市公司的工作分析、工作评价和工作职责确定。