互联网金融的含义是什么，包括哪些模式？
对于这样一个新概念的出现，大多数人都是兴奋和欣喜若狂的，以至于任何带有一些互联网和金融外表的东西都被称为互联网金融。关于互联网金融的讨论很多，但很少有人站出来对其进行系统的分类。虽然中国投资有限责任公司副总经理谢平在2012年8月撰写的《互联网金融模式研究》中，对互联网金融的定义、支付方式、信息处理、资源配置等方面做了详细的分析，但仅主要分析了手机银行和p2p融资模式。最近有业内人士把众筹、比特币、余额宝等。作为互联网金融的单独模式，并有不同的分类描述。但是，随着互联网金融领域的不断创新和社会对互联网金融认识的不断深入，社会上的一些定义和模式分类仍然难以完全覆盖互联网金融的当前发展。
为了明确互联网金融的模式，软交所互联网金融实验室自2012以来，通过对互联网金融领域企业的持续调研和走访，对互联网金融相关信息进行了深入分析，对互联网金融的创新产品和现象进行了认真研究。最后，系统梳理出第三方支付、p2p网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六种互联网金融模式，由罗明雄在2065438年4月26日+0日举办的“清华金融周互联网金融论坛”上首次提出。
基于近期互联网金融的火热现象，为了更好的与业界交流和探讨软交所互联网金融实验室的研究成果，将基于互联网金融的具有一定商业模式的现象分为六种模式，逐一进行简要分析，以飨大家。
1，第三方支付
第三方支付
狭义的Payment)是指具有一定实力和信用担保的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，通过与各大银行签订合同，在用户和银行支付结算系统之间建立连接的电子支付方式。
根据央行在2010《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲，第三方支付是指非金融机构作为收付款双方的支付中介提供的网上支付、预付卡、银行卡收单等支付服务。第三支付不局限于最初的互联网支付，已经成为线上线下全面覆盖、应用场景更加丰富的综合支付工具。
从发展路径和用户积累路径来看，目前市场上第三方支付公司的运营模式可以分为两类:
一种是独立第三方支付模式，即第三方支付平台完全独立于电子商务网站，不承担担保职能，只为用户提供支付产品和支付系统解决方案，以快钱、yeepay、汇付天下、Lacarra等为典型代表。以yeepay为例。起初，它基于网关模式，为行业做垂直支付。然后以传统行业的信息化改造为契机，凭借其对具体行业的深刻理解，量身定制了整体的电子支付解决方案。
另一种是第三方支付模式，以支付宝、财付通为首，依托自有b2c、c2c电商网站提供担保功能。货款暂时由平台托管，平台通知卖家货款到账、发货；在这种支付模式下，买家在电商网站购买商品后，使用第三方平台提供的账户支付货款。买家验货确认后，可以通知平台向卖家付款。这时候第三方支付平台会把钱转到卖家账户。
第三方支付公司主要有交易手续费、行业用户资金信用利息、服务费收入、沉淀资金利息等收入来源。
相比较而言，独立的第三方支付是基于B(企业)，而担保模式的第三方支付平台是基于C(个人消费者)。前者通过服务企业客户间接覆盖客户的用户群，后者凭借用户资源优势渗透到行业内。
第三方支付的兴起，不可避免地在结算利率和相应的电子货币/虚拟货币领域给银行带来挑战。第三方支付平台与商业银行的关系已经从最初的完全合作逐渐转变为竞争与合作并存。随着第三方支付平台向支付流程前端迈进，并逐渐涉足基金、保险等个人金融业务，银行的中间业务正在被其蚕食。此外，第三方支付公司可以利用其系统中积累的客户购买、支付和结算的完整信息，以极低的成本为其客户提供优质便捷的信贷等金融服务。与此同时，支付公司也开始向信用卡和消费信贷领域渗透。第三方支付机构与商业银行的业务重叠范围不断扩大，逐渐与商业银行形成一定的竞争关系。未来，当第三方支付机构能够进一步放开金融监管，并拥有目前银行独有的“账户”权利时，不仅会给银行带来“余额宝”的试点竞争，更是全方位的行业竞争。
2013年7月，央行发放新一批支付牌照，持有支付牌照的企业已达250家。在牌照监管下，未来第三方支付领域将更多是巨头之间的竞争。一方面会是支付宝、快钱、yeepay等市场化形成的巨头；另一方面，将是新浪、电信运营商，可能还有中石化、中石油依托自身庞大资源的支付平台。随着支付行业的参与者越来越多，银行渠道、网关产品和市场服务的差异越来越小，支付公司的产品将趋于同质化，这意味着第三方支付公司需要不断寻找新的业绩增长点。移动支付、细分行业深度定制服务、跨境支付、便捷生活服务将成为新的竞争领域，拥有自己独特的竞争力和特色渠道资源将成为众多第三方支付企业生存和竞争的筹码。
2.p2p网络贷款平台
p2p(点对点
借贷)，也就是点对点的信贷。点对点网贷是指通过第三方互联网平台，将借贷双方进行撮合。需要借款的人可以通过网站平台找到有能力贷款并愿意在一定条件下贷款的人，这通过与其他贷款人分享一笔贷款金额来帮助贷款人分散风险，也帮助借款人从充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。
p2p平台的盈利主要是向借款人收取一次性费用，向投资人收取评估管理费。贷款利率根据借款人信誉和银行利率水平，由出借人竞价确定或平台提供参考利率。
由于缺乏准入门槛、行业标准和机构监管，p2p网贷一直没有严格意义上的界定，运营模式也没有完全定型。目前，出现了以下几种运作模式。一种是纯在线模式。这种模式的典型平台有拍拍贷、合力贷、人人贷(部分业务)等。其特点是所有资金借贷活动都在网上进行，不结合线下审核。通常这些企业对借款人资质审查的措施有视频认证、核对银行流水账单、身份认证等。第二种是线上线下结合的模式，以翼龙贷为代表。借款人在线提交借款申请后，平台会通过同城代理对借款人的资信和还款能力进行审核。此外，以宜信为代表的债权转让模式仍存疑。这种模式是公司作为中介筛选借款人，以个人名义放贷后再将债权转让给财务投资人。
从p2p的特性来看，在一定程度上降低了市场信息不对称的程度，对利率市场化会起到一定的推动作用。由于其参与门槛低，渠道成本低，一定程度上拓展了社会的融资渠道。但从目前来看，p2p网贷暂时难以撼动银行在信贷领域的霸主地位，无法对银行产生根本性影响。P2p主要针对小微企业和普通个人用户，他们大多被银行“抛弃”，资信相对较差，贷款额度相对较低，抵押物不足。而且由于央行个人征信系统暂时不对p2p企业开放，p2p贷款审核效率低，个人客户贡献率低，贷款获批概率低。而且很多异地信用贷款因为信用审核和催收成本高，坏账率很高。
据网贷之家不完全统计，目前国内活跃的p2p网贷平台约有800家。根据近期平台的规划建设情况，预计到2065，438+03年底将达到65，438+0，500左右。从目前p2p行业整体来看，第一批进入者因为有一定的知名度和投资人的积累，缺乏优质的信贷客户。对于一些新上线的平台，因为缺乏品牌知名度和投资人的信任，被迫选择一些虚拟的高息标的来吸引投资人，或者依托线下小贷、担保公司的资源，在资金规模或时间期限上拆分一些规模标的，以尽快形成一定的交易量，争取形成良性循环。
P2p网贷平台仍处于培育期，用户意识不足、风控体系不完善是p2p行业发展的主要障碍。一些平台跑路的信息也给行业带来了不好的影响。大多是抱着抓一把就跑的心态，在平台上线的短时间内依靠高收益骗取投资人的资金，很少因为真正的经营不善而失败。所以不能因为少数害群之马的不良行为就完全否定一个行业，而应该逐步建立备案制度和相关的资金监管，同时加大对真正的非法欺诈的打击力度。
随着互联网金融的普及和创业热情的高涨，众多p2p网贷平台要想在竞争中胜出，一方面要积累足够的借贷群体，另一方面要建立良好的信誉，保证客户的资金安全。随着对p2p平台监管的加强，平台资金委托给银行，平台自身不参与资金流动是必然趋势。此外，与第三方支付平台和电子商务平台合作，利用互联网上积累的大数据识别风险，以及各类p2p网贷平台* * *享受借款人信息，建立全国借款记录和个人征信，将是p2p网贷的发展方向，并将进一步加快利率市场化的步伐。
3.大数据金融
大数据金融是指海量非结构化数据的集合。通过实时分析，可以为互联网金融机构提供全方位的客户信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息，掌握客户的消费习惯，准确预测客户的行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风险控制上有的放矢。基于大数据的金融服务平台主要是指拥有海量数据的电商企业开展的金融服务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者说从大数据资产中快速变现的能力。因此，大数据的信息处理往往基于云计算。目前大数据服务平台的运营模式可以分为以阿里小微金融为代表的平台模式和以JD.COM、苏宁为代表的供应链金融模式。
阿里小贷以“流程封闭+大数据”的方式开展金融服务，通过电子系统验证贷款人的信用状况，发放无抵押信用贷款和应收账款抵押贷款，单笔金额在5万元以内，对银行的信用是一个非常好的补充。目前阿里金融只统计和使用自己的数据，会对数据的真实性进行鉴别，对虚假信息进行判断。阿里金融通过其庞大的云计算能力和数十个优秀建模团队的各种模型，不定时为阿里集团的商家、店主计算授信额度和应收账款金额，依托电商平台、支付宝、阿里云，实现客户、资金、信息的封闭运营。一方面有效降低了风险系数，同时真正做到了一分钟放款。JD.COM商城和苏宁的供应链金融模式是以电子商务为核心企业，以未来现金流为担保，获得银行授信，向供应商提供贷款。
通过对海量数据的验证和评估，大数据可以增加风险的可控性和管理性，及时发现和解决可能的风险点，对风险发生的规律性有精准的把握，这将促进金融机构对数据分析更深入透彻的需求。虽然银行有很多支付流水数据，但是部门不交叉，数据无法整合，大数据金融的模式促使银行有效利用沉淀的数据。大数据将推动金融机构创新品牌和服务，实现精细化服务，定制客户个性，利用数据开发新的预测和分析模型，实现对客户消费模式的分析，以提高客户转化率。
大数据金融模式广泛应用于电商平台，为平台用户和供应商提供贷款融资，获取顺畅供应链带来的贷款利息和企业利益。随着大数据金融的完善，企业会更加注重用户的切身体验，设计个性化的金融产品。未来，大数据金融企业之间的竞争将存在于数据采集范围、数据真伪鉴别、数据分析和个性化服务等方面。
4.众筹
众筹即大众集资或大众集资，是指以团购+预购的形式向网友募集项目资金的模式。众筹的初衷是利用互联网和sns的特性，让初创企业、艺术家或个人向大众展示自己的想法和项目，赢得大家的关注和支持，进而获得所需的资金援助。众筹平台的运作模式类似——需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台，经过相关审核后，可以在平台的网站上建立自己的页面，向公众介绍项目。众筹有三个规则:第一，每个项目必须设定一个筹款目标和筹款天数；第二，在设定的天数内，如果达到目标金额，就成功了，发起人可以获得资金；如果项目未能筹集到资金，获得的资金将全部返还给支持者；第三，众筹不是捐款，所有支持者都要有相应的回报。众筹平台会从成功的筹款项目中提取一定比例的服务费。
有人预测，众筹模式将成为企业融资的又一渠道。对于目前国内ipo闸门关闭，企业上市融资之路越来越艰难的情况，将提供另一种解决方案，即通过众筹模式筹集资金。但从目前国内实际众筹平台来看，由于股东人数的限制和公开募捐的规定，以点名时间为代表的创新产品预售和市场推广平台较多，以Taomeng.com、Dreamcatcher.com为代表的人文、影视、音乐、出版等创意项目的梦想实现平台以及一些微公益募捐平台也较多。互联网知识型社区的试水者罗振宇，作为自媒体视频脱口秀《罗辑思维》的主讲人，2013年8月9日，5000个200元/人的两年会员账号在6小时内售罄，这也是众筹模式的成功案例之一，但很难被复制。
2013年中期以来，创投圈、天使汇等一批创业服务平台以“众筹-投票”的模式进入人们的视野，很好地接受了对众筹初衷的理解。但由于项目质量难以判断，回报率极不确定，所以只在少数天使投资人、投资机构和少数投票的人群中。
与热闹的p2p相比，众筹还处于相对安静的阶段。目前国内对公募的规定和特别容易踩非法集资的红线，使得众筹股份制在国内发展缓慢，很难在国内做大做强，短期内对金融业和企业融资的影响非常有限。
从行业发展的角度来看，目前众筹网站的发展应该避免团购网站因为运营模式和内容的雷同，出现一窝蜂的兴起，另一大片倒下的情况。这就要求众筹网站的运营要体现自己的差异化，突出自己的垂直特色。
5、信息金融机构
所谓信息化金融机构，是指银行、证券、保险等金融机构，采用信息技术改造或重构传统经营流程，实现全面电子化经营管理。金融信息化是金融业的发展趋势之一，信息化金融机构是金融创新的产物。从整个金融行业来看，银行的信息化建设一直处于行业领先水平。它不仅拥有国际领先的金融信息技术平台，还构建了由自助银行、电话银行、手机银行和网上银行组成的电子银行立体化服务体系，并以数据大集中项目为主导，这是一个大的信息化项目。
目前，一些银行正在建设自己的电子商务平台。从银行的角度来说，电子商务的核心价值在于增加用户粘性，积累真实可信的用户数据，让银行依靠自己的数据去挖掘用户的需求。建行推出的“好财商”、交行推出的“交博会”等金融服务平台就是银行信息化的有力体现。工行的电商平台也预计在2014年元旦前后上线。作为一家没有互联网基因的银行，推广电商平台的目的是什么？
在业务模式上，传统银行贷款精简固定，银行从节约成本、控制风险的角度出发，更倾向于为大机构提供服务。信息技术可以缓解甚至解决信息不对称问题，搭建银行与中小企业直接合作的平台，增强金融机构服务实体经济的功能。但更重要的是，银行通过搭建电子商务平台，积极打通银行内部各部门的数据孤岛，形成“网上银行+金融超市+电子商务”三位一体的互联网平台，以应对互联网金融的浪潮和挑战。
信息化的金融机构可以从另一个非常直观的角度来理解，就是通过金融机构的信息化，我们不需要去银行汇款，不需要去营业厅炒股，不需要打电话，不需要上网，就可以买保险。虽然这是我们现在习以为常的生活，但这些都是金融机构基于互联网技术的发展，进行信息化改造所带来的便利。未来，在互联网金融时代，传统金融机构将着眼于如何更快更好地充分利用互联网等信息技术，依托自身资金实力雄厚、品牌信任度高、人才专注、风控体系完善等优势，应对非传统金融机构带来的冲击，尤其是在思维和速度上。
6.互联网金融门户
互联网金融门户是指利用互联网销售金融产品，并为金融产品销售提供第三方服务的平台。其核心是“搜索+比价”模式，利用金融产品的垂直比价方式，将各类金融机构的产品放到平台上，用户通过比较选择合适的金融产品。互联网金融门户多元化创新，形成了提供高端金融投资服务和金融产品的第三方金融机构，提供保险产品咨询、比价、购买服务的保险门户。这种模式没有太大的政策风险，因为其平台既不负责金融产品的实际销售，也不承担任何不利风险，资金根本不经过中间平台。目前在信贷、理财、保险、p2p等细分行业的互联网金融门户领域有36091金融超市、Haodai.com、Yinlv.com、格上金融、Datong.com、网贷之家等。
互联网金融门户最大的价值在于其渠道价值。互联网金融从银行、信托、保险等行业分流客户，加剧了这些行业的竞争。随着利率市场化的逐步到来，互联网金融时代的到来，对于资金的需求者来说，只要能在一定时间内，从工行或建行、p2p平台或小贷公司、或信托资金、私募债等可接受的成本范围内获得，就不那么重要了。当融资者到达融360、Haoyou.com或软汇的科技金融超市时，用户甚至不需要像在JD.COM购买实体手机一样逐一浏览产品介绍和详细的对比参数和价格。而是更多的提出自己的需求，进行反向搜索对比。所以，当融360、Haodai.com、软汇科技金融超市等互联网金融渠道发展到一定阶段，有了一定的品牌，积累了可观的流量，成为“JD。COM”和互联网金融界的“携程”，它们已经成为各大金融机构、小贷、信托、基金的重要渠道，掌握了互联网金融时代的互联网入口，引领着金融产品销售的风向标。
因为互联网金融正处于高速发展期，目前的分类只是表面分类。即使将电子货币和虚拟货币归入第三方支付模式后，六大模式也无法容纳比特币等新兴互联网金融创新。一方面，软交所互联网金融实验室将于近期推出六种模式的深度分析文章，并将持续研究互联网金融的最新动向和发展趋势，以便更好地与业内同仁互动。
整体来看，互联网金融的出现不仅填补了以银行为代表的传统金融机构的服务空白，也提高了社会资金的使用效率。更重要的是通过互联网普及和普及金融，不仅大大降低了融资成本而且更加亲民、亲民。它对金融业的影响不仅仅是将信息技术嫁接到金融服务中，促进了金融业务格局和服务理念的改变，更重要的是提高了整个社会的金融功能。互联网金融的发展会给银行业带来一些冲击，但也给基金公司、证券公司、保险公司、信托公司带来新的机遇。随着互联网金融向上述六种模式方向的深入发展，将进一步推动金融脱媒，挑战传统金融服务的方式和手段，改变金融业各方的地位和力量对比。
互联网金融的世界正在迅速变化。正在发生的是一场金融革命。一切都还是未知数，它的具体形式还会不断丰富和完善。但是，毫无疑问，互联网金融正在以一种毁灭性的趋势改变着传统的金融模式。