企业价值评估分析中的贝塔系数是什么意思？

贝塔系数是衡量某项资产的价格变化受市场上所有资产平均价格变化影响程度的指标，是收益法评估企业价值时的一个关键的企业系统风险系数。为了正确确定评估对象的系统风险，评估人员有必要对影响β系数的各种因素进行分析。

贝塔系数又称贝塔系数，是衡量个股或股票基金相对于整个股票市场价格波动的风险指标。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用于衡量一种证券或投资组合相对于整体市场的波动性。常见于股票、基金等投资术语。

一般来说，Beta的用途如下:

1)计算资金成本，进行投资决策(只投资回报率高于资金成本的项目)；

2)计算资金成本，制定绩效考核和激励标准；

3)计算资金成本，评估资产(贝塔是现金流量折现法模型的基础)；

4)确定单个资产或组合的系统性风险，用于组合投资管理，尤其是股指期货或其他金融衍生品的套期保值(或投机)。

贝塔系数有一个非常好的线性性质，即一个资产组合的贝塔等于单个资产按照其在组合中的权重的贝塔系数的加权和。

5)贝塔系数在证券市场中的应用。

贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感度，即个股与大盘或通俗说法“股票”的相关性。可根据市场走势预测选择不同贝塔系数的证券，获取额外收益，特别适合波段操作。当很有把握地预测到市场的一个大牛市或者一个非上升阶段的时候，你应该选择那些贝塔系数高的证券，它会成倍地放大市场收益率，给你带来高收益；相反，当熊市到来或者市场的某个下跌阶段到来时，你应该调整自己的投资结构，通过选择那些贝塔系数低的证券来抵御市场风险，避免损失。

为了规避非系统性风险，我们可以在相应的市场走势下，选择那些贝塔系数相同或相近的证券进行投资组合。比如一只股票的贝塔系数是1.3，这意味着当大盘上涨1%时，它可能上涨1.3%，反之亦然；但如果一只股票的贝塔系数是-1.3，就意味着大盘上涨1%的时候，可能下跌1.3%。同样，如果大盘下跌1%，则可能上涨1.3%。