阿里季度净亏损超200亿。淘宝天猫GMV个位数的跌幅是怎么回事？
165438+10月17日晚间，阿里巴巴集团(NYSE:BABA，09988.HK)公布了2023财年第二季度(2022年第三季度)的业绩。财报显示，阿里本季度营收为人民币20765438+7600万元，同比增长3%，预计2088年。调整后，EBITA(息税前利润)同比增长29%至人民币3，665，438+0.64亿元，好于市场预期。归属于普通股股东的净亏损为20561亿元，净亏损为224.67亿元，而2021同期净利润为33.77亿元。非美国通用会计准则，净利润338.2亿元，同比增长65.438+09%。
阿里在财报中表示，亏损主要是由于阿里持有的上市公司股权投资市价降低，导致净亏损增加，权益法核算的投资损益减少，部分被调整后EBITA增加所抵消。阿里不包括非公认会计原则财务指标中投资公允价值变动产生的净收益或净损失。非美国通用会计准则净利润为人民币338.2亿元，同比增长65，438+09%。
财报显示，阿里每股美国存托凭证摊薄亏损7.77元，每股摊薄亏损0.97元。非美国通用会计准则每股美国存托凭证摊薄收益65，438+02.92元，同比增长65，438+05%，非美国通用会计准则每股摊薄收益65，438+0.61元，同比增长65，438+05%。
淘宝天猫网上实物商品GMV同比下降。
子业务方面，阿里的“中国业务”业务主要包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市、高辛零售、天猫国际、阿里健康等中国零售业务，以及包括1688在内的批发业务。
核心零售业务数据方面，阿里巴巴中国核心零售业务季度营收为131222万元，同比下降1%。其中，客户管理(CMR，电商业务)收入664.97亿元，同比下降7%，主要是由于消费者需求减少，以及新冠肺炎疫情反复持续，导致淘宝天猫线上实物商品GMV(不含未付款订单)出现个位数下滑。直销及其他业务收入647.25亿元，同比增长6%，主要得益于盒马及阿里健康的收入增长。
阿里在财报中表示，随着服装和消费电子产品等重要类别的同比跌幅较低，GMV的跌幅较6月季度有所收窄。
在随后的财报电话会议上，阿里巴巴集团董事局主席兼首席执行官张勇表示，客户管理收入下降是由一系列原因造成的，包括疫情影响发货或发货不及时，直播等消费方式带来的更高退货率，以及平台上用户更好的退货体验等。
“以上三个原因都造成了平台整体回报率的上升，使得CMR(客户管理)的下降幅度高于不考虑回报的平台GMV。”张勇说。
在造成退货的直播因素方面，张勇表示，这是销售方式的改变对退货的影响。相对于以直播为主的电商平台，阿里的影响会小很多，因为直播在阿里整个销售额中所占的比例相对较小。
张勇表示，随着“优化疫情防控20条措施”的出台，将对后勤保障产生积极作用。“虽然一些地区的物流还没有完全正常甚至中断，但我们觉得这种情况会进一步改善。”
淘宝和天猫继续寻找机会，通过服务不同的消费群体，实现消费者的高留存。财报显示，截至2022年9月30日的12个月中，在淘宝和天猫消费超过10000元的消费者数量保持在65438+2400万左右，留存率为98%。
阿里方面表示，即使面对宏观环境的挑战和新冠肺炎疫情的影响，阿里双11仍录得与去年商品交易额(GMV)持平的表现。
财报显示，在近场零售赛道，盒马营收表现强劲，线上订单收入占比超过65%，实现了健康的同店销售增长和大幅减亏。截至2022年9月30日，剔除开业不足12个月的门店，大部分盒马门店现金流为正。饿了么专注于优化客户投入，降低配送成本，实现GMV正增长，单位经济效益持续为正。
此外，本季度，淘特、淘菜菜、饿了么、Lazada、优酷等业务通过提高运营效率缩小了亏损。
菜鸟方面，在抵消分部交易影响前，菜鸟收入同比增长26%至6543.8元+082.82亿元，其中73%来自外部客户，收入结构更加多元化。本季度菜鸟驿站数量同比增长超过20%，超过654.38+0.7万，成为服务消费者的重要终端触点。
云业务方面，本季度，阿里云总收入同比增长4%，至207.57亿元，市场预测为2165438+100万元。财报显示，阿里云互联网客户收入同比下降65，438+08%，主要是由于某头部互联网客户因非产品相关需求，已逐渐停止使用阿里云的海外云服务用于其国际业务，在线教育客户收入减少，互联网行业其他客户需求减少。
新投入6543.8+05亿美元扩大回购。
在财报中，阿里巴巴集团宣布已获董事会授权，将现有股份回购计划再增加6543.8+05亿美元，并将有效期延长至2025年3月底。
在截至2022年9月30日的季度中，根据股份回购计划，阿里巴巴以约2654.38亿美元回购了约2430万股美国存托股份(相当于约654.38+9470万股普通股)。截至2022年6月165438+10月16日，在目前250亿美元的回购计划下，阿里巴巴已回购约18亿美元的股份。
张勇表示，23年来，阿里巴巴的发展得益于股东的信任，希望通过不断夯实阿里巴巴面向未来发展的基石来回馈股东。
“相比8年前在美国上市，Areepen的季度营收规模是2014年同期的12倍。调整后的EBITA是2014年同期的4.5倍，自由现金流是2014年的4倍，无论是量还是质都不可同日而语，全中国社会生产总值比8年前翻了近一番。我们也关注到国家防疫政策的最新调整，以及有关部门促进数字经济平台企业高质量发展的积极态度。我们相信疫情终将过去，社会经济生活终将恢复正常。”张勇在电话会议上进一步说道。
财报显示，阿里经营活动提供的现金净额为471.1.2亿元，较2021同期的358.30亿元增长31%。自由现金流(非GAAP流动性衡量)为人民币357.09亿元，较2021同期的人民币222.39亿元增长665.438+0%。
截至2022年9月30日，阿里巴巴员工总数为243903人，上一季度为245700人。
值得注意的是，在发布财报的同时，阿里公告称，在正式完成香港主要上市转换之前，阿里还需要制定新的员工持股计划并提交股东批准，以符合香港新修订的规则。新的员工持股计划将继续与公司的长期发展挂钩，并与长期股东的利益保持一致。考虑到上述情况，阿里不会按原计划在2022年底前完成主要上市。
业绩公布后，阿里巴巴美股在交易前一度跌逾3%。截至17日美股收盘，阿里巴巴收于84.34美元，上涨7.91%。
数据显示，截至17日港股收盘，阿里巴巴做空金额为6.65亿港元，较前一交易日下跌61.84%，较最近30个交易日均值下跌25.74%。香港市场做空股票中，做空金额排名第四，占市场做空总量的3.42%。今日阿里巴巴跌0.7%，报78.25港元，最近五日累计涨幅24.21%，最近一个月累计涨幅65，438+0.82%。
中信证券分析认为，2022年以来，互联网行业政策持续释放积极信号，叠加了23财年基本面修复的预期。阿里巴巴估值的压制逐渐缓解，看好其在中国数字智能化进程中的持续领先地位。
华泰证券在9月底的研究报告中指出，考虑到基数效用较低，预计2022年下半年国内线上实物消费增长的复苏趋势仍将持续，但消费的稳固复苏可能仍需一段时间。华泰证券认为，阿里巴巴将继续专注于满足客户多元化、细分化的购物需求，借助全面的产品供给，进一步获得消费者的钱包份额。