如何分析企业的利润表，判断企业的利润管理水平？
编辑本段II。通用指标
反映一个公司盈利能力的指标有很多。常用的指标有销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率。
1.主营业务净利润率
主营业务净利率是企业净利润与主营业务净收入的比率。计算公式为:主营业务净利率=净利润÷主营业务净收入×100%净利润=利润总额-所得税。主营业务净利润率是反映企业盈利能力的重要指标。该指标越高，企业从主营业务收入中获取利润的能力越强。影响这一指标的因素很多，主要包括商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用、税金等。
2.资产净利润率
资产净利率又称资产报酬率、投资报酬率或资产收益率，是企业在一定时期内净利润与平均总资产的比率。计算公式为:资产收益率=净利润÷平均总资产×100%平均总资产=(期初总资产+期末总资产)÷2资产净利率主要用来衡量企业从资产中获利的能力，反映其总资产的利用情况。该指标与净利润率成正比，与平均总资产的构成比例成正比。将公司某一时期的净利润与公司资产进行对比，可以看出公司资产利用的效果。该指标越高，资产利用效率越高，说明公司在增加收益资金使用方面取得了良好的效果；否则，情况正好相反。资产净利率是一个指标，公司的资产是由投资者投资或负债形成的。净利润与公司预期、资产结构、管理水平密切相关。为了正确评价公司的滥用程度，挖掘提高盈利水平的潜力，证券分析师可以利用该指标与当期、计划、行业平均水平和行业先进公司进行比较，分析产生差异的原因。影响资产净利率的主要因素有:产品的价格、单位成本的高低、生产和销售产品的数量、占用资金的多少。
3.资本回报率
(动用资本回报率)资本回报率又称资本利润率，是指净利润(税后利润)与所有者权益(总资产减去总负债后的净资产)的比率。用来反映企业运用资本获取收益的能力。也是财政部对企业经济效益的一个考核指标。资本回报率也是资产回报率。资本回报率=净利润/实收资本(或股本)×100%资本回报率的内涵可分为实收资本回报率、自有资本回报率、总资本回报率、营运资本回报率和人力资本回报率。资本回报率越高，企业自身投资的经济效益越好，投资者的风险越小，值得投资和继续投资。因此，它是投资者和潜在投资者进行投资决策的重要依据。对于企业经营者来说，如果资本收益率高于债务资金的成本率，适度的债务管理有利于投资者；另一方面，如果资本收益率低于债务资金的成本率，过度的债务管理会损害投资者的利益。
4.净资产收益率
5.普通股每股收益
普通股每股收益，又称每股收益或每股收益，是指股份有限公司扣除优先股股息后实现的净利润总额与已发行普通股股数的比率。计算公式:普通股每股收益=(净利润-优先股股息)÷对外发行的普通股股数。该指标能够反映普通股每股盈利能力，便于计算每股价值，因此被广泛使用。每股收益越多，每股盈利能力越强。影响这一指标的因素有两个，一是企业的利润水平，二是企业的股利政策。该指标是衡量上市公司盈利能力的重要财务指标。
6.价格收益比
市盈率是普通股每股价格与每股收益的比率。计算公式为:市盈率=普通股每股市价/每股收益。市盈率越高，投资者对公司的未来越有信心，愿意为每元收益支付更多。一般认为，5到20之间的市盈率是正常的。当股市受到异常因素的干扰时，一些股票的行情被驱动到一个不适当的高度，市盈率就会过高。超过20的市盈率被认为是不正常的。很可能是股价下跌的前兆，有风险。股票的市盈率比较低，说明投资者对公司前景缺乏信心，不愿意为每一元盈余多掏钱。一般认为市盈率低于5的股票前景黯淡，持有这只股票的风险更大。不同行业股票的市盈率不一样，会经常变化。当人们预期通货膨胀或加息时，股票的市盈率一般会下降，当人们预期公司的利润增加时，市盈率通常会上升。此外，负债率高的公司通常市盈率低。其他相关公式:权益净利率=收益报酬率=净利润/公司股东权益=每股收益*n/每股市价*n=市净率/市盈率=股票市价/每股净资产市盈率=股票市价/每股收益。
7.资本保值增值率
资本保值增值率反映了企业资本的运行效率和安全性，是评价企业经济效益的辅助指标。其计算公式为:资本保值增值率=(年末所有者权益÷年初所有者权益)x 100%，按照资本保值原则设计，反映企业资本的保值增值。充分体现了对所有者权益的保护，能够及时有效地发现所有者权益减少的现象。这个指标越高，企业的资本保全越好，所有者权益增长越快，债权权益越有保障，企业的发展潜力越强。
8.销售净利润率
(净利润百分比)是指净利润与销售收入的百分比，其计算公式为:净利润=(净利润/销售收入)×100%净利润，或“净利润”，在我国会计制度中是指税后利润。以SA公司为例，SA公司在XXX的年净利润为11003，000元，销售收入为2344190000元，因此公司的销售净利率为:11003/234419×65438+。从净销售率的指标关系来看，净利润与净销售率成正比，销售收入与净销售率成反比。公司在增加销售收入的同时，必须相应地获得更多的净利润，这样销售净利率才能保持不变或者得到提高。通过分析销售净利率的波动，公司在扩大销售业务的同时，可以注意提高管理水平和盈利能力。
9.销售毛利率
毛利百分比是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差额。计算公式为:销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入×100%。根据上述公式，SA公司XXXX年销售毛利率为:(234419-195890)/234419×65438。销售毛利率是公司净利润率的基础，没有大的毛利率是无法盈利的。
10.净资产收益率
l会计净资产收益率反映了所有者对企业投资的获利能力，也称为所有者权益收益率或净资产收益率。净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额×100%所有者权益平均余额=(期初所有者权益余额+期末所有者权益余额)/2净资产收益率越高，企业所有者权益的盈利能力越强。影响这一指标的因素不仅是企业的利润水平，还有所有者权益的大小。对于所有者来说，比率越大，投资者资本投入的盈利能力越强。在我国，该指标不仅是上市公司必须对外披露的信息内容之一，也是决定上市公司能否发行股票进行再融资的重要依据。l股票的净资产收益率是年末净利润占净资产的百分比，称为“净资产收益率”或“净资产收益率”。其计算公式为:净资产收益率=净利润/年末净资产×100%。年末净资产指资产负债表中“股东权益合计”的期末数。一般如果被调查公司不是股份制企业，这个公式中的分母也可以是“平联生产”。上市公司作为本章的主要分析对象，基于股份制企业的特点(增资时新股东需缴纳超过面值的资本并取得同股同权地位，期末股东对西润同权)，采用年末净资产或年末股东权益作为分母， 既符合中国证监会发布的《公众公司信息披露内容与格式准则第2号——报告的内容与格式》中净资产收益率计算公式的规定，又可以与每股收益、老板每股收益进行比较。 净资产收益率反映的是公司所有者权益的投资回报率，很强。美国杜邦公司最早采用的杜邦财务分析(一种典型的因素分析法)，以净资产收益率为主线，全面联系公司一定时期的销售业绩和资产运营情况，层层分解，逐步深化，形成一个完整的分析体系。