企业债务融资的主要方式有哪些？

一、银行信贷

银行信贷是企业最重要的债务资金来源。大多数情况下，银行也是债权人参与公司治理的主要代表，有能力干预企业，保护债权资产。而债务人存在道德风险，由于银行不能及时准确地评估其债权资产的价值，很难得到有效的控制。

第二，公司债券

债券融资在抑制债务代理成本方面具有不可替代的作用。

1.公司债券通常有一个广泛的交易市场，投资者可以随时出售和转让。这为债权投资者提供了充足的流动性，可以降低投资的“锁定”效应，即降低投资的专用性。在这种条件下，债权人的权利保护不再是通过积极参与治理或监督，而是通过“走开”的方式。显然，在这种情况下，债权人与股东之间的冲突分散化了(至少从特定债权人投资者的角度来看)，债权的代理成本相应降低。这类似于股票的流通可以带来股票型基金相对低成本的使用。

2.债券对债务融资代理成本的约束也是通过“信号显示”来实现的。因为有一个广泛交易的债券市场。其价格能够及时反应债券价值的变化，债券价格的变化也会反映企业整体债权价值和企业价值的变化。企业债券实际上起到了“监控器”的作用。它能使债权人及时发现债权价值的变化。尤其是在发生不利变化时，迅速采取行动减少损失。很明显。债券的这种作用有利于控制债权人和股东之间的冲突——在冲突开始时及时发出信号，引起债权人的注意并采取适当的行动，从而防止冲突扩大或升级。银行也可以在评估贷款质量方面发挥类似的作用，但由市场为企业债务定价不仅成本低得多，而且准确及时得多。债券的这种信号显示功能是其他债务融资方式所不具备的。

当然，与银行信贷相比，债券融资也存在一些不足，主要表现在债权人分散，集体行动成本较高，债券投资者更受欢迎，不一定是专业机构。这些特征显然不利于债券投资者抑制债权代理成本。

第三，商业信用

商业信用是一种期限较短的债务，一般与具体的交易行为相关联，风险基本可以事前“锁定”，因此其代理成本较低。但由于商业信用分散，单笔交易金额普遍较小，债权人对企业的影响力很弱，大多处于被动地位。即使企业滥用商业信贷资金，债权人也很难干涉。

第四，租赁融资

租赁融资作为一种债务融资方式，最大的特点是不会造成资产替代的问题，因为租赁产品的选择必须经过债权人(租赁公司)的审核，由债权人实施具体的购买行为，然后交付给企业。而且在债务清偿前，债权人始终拥有租赁物的合法所有权，对企业可能的资产转移或隐匿可以产生很强的约束。从这个角度来看，租赁融资的代理成本明显比其他形式的债务融资要低得多。

扩展数据:

股权融资和债务融资的特点；

股权融资是通过扩大企业的全部权益来实现的，比如吸引新的投资者、发行新股、追加投资等。股权融资的后果不是出售全部权益，也不是出售股票，而是稀释原始投资者对企业的控制权。权益资本的主要渠道是自有资本、亲朋好友或风险投资公司。为了改善经营或扩大规模，特许人可以使用各种股权融资方法来获得所需的资本。

它具有以下特点:

(1)长期。股权融资筹集的资金是永久性的，没有到期日，也不需要归还。

(2)不可逆性。企业采用股权融资不需要偿还本金，投资者需要求助于流通市场收回本金。

(3)没有负担。股权融资没有固定的分红负担，分红与否、多少取决于公司的经营需要。

债务融资是指企业通过借款筹集资金，资金提供者作为债权人享有到期收回本息的权利的融资方式。

它具有以下特点:

(1)短线。债务融资筹集的资金是耗时的，到期需要偿还。

(2)可逆性。企业通过债务融资获得资金，到期有还本付息的义务。

(3)承受能力。企业利用债务融资获得资金时，需要支付债务利息，从而形成企业的固定负担。

股权融资和债权融资有什么区别？

(一)含义不同

股权融资的含义:

股权融资也称所有权融资，是公司向股东募集资金或设立或增资扩股所采取的融资方式。股权融资获得的资本是公司的股本，又因为代表了公司的所有权，所以称为所有权资本，是公司权益资本或股权资本的主要组成部分。股权融资的发行使公司能够筹集大量的社会闲散资金，并在公司存续期间可供公司使用。

债务融资的含义:

债权融资是指企业通过借款进行融资。企业必须先承担资金利息，贷款到期后向债权人偿还资金本金。债务融资的特点决定了其目的主要是解决企业的营运资金短缺问题，而不是在资本项下支出。

不同的特点

股权融资的特点:

1，长期

股权融资筹集的资金是永久性的，没有到期日，也不需要归还。

2.不可挽回

企业采用股权融资不需要偿还本金，投资者需要求助于流通市场收回本金。

3.没有负担

股权融资没有固定的分红负担，分红与否、多少取决于公司的经营需要。

债务融资的特点:

1，有资金使用权。

债务融资只是获得资金的使用权，而不是所有权。债务资金的使用是有成本的，债务到期企业必须支付利息和归还本金。

2.提高资本回报率。

债务融资可以提高企业所有权资金的资本收益率，具有财务杠杆作用。

3.清晰的控制权

与股权融资相比，债务融资在某些特定情况下可能导致债权人对企业的控制和干预，一般不会导致企业的控制。

(3)不同的特点

股权融资的特点:

(1)募集资金为永久性，无到期日，无需归还，对保证公司长期稳定发展极为有利。

(2)没有固定的分红负担。分红的多少和是否分红取决于公司的盈利能力和公司的经营需要。到期还本付息没有固定压力，给公司带来的财务负担相对较小。

(3)更多的投资者认购公司股份，使公司资本大众化，分散了风险。

(4)发行新股可能会稀释公司控制权，导致控制权预期年化预期收益的损失。

(5)融资渠道股权融资为私募，公开市场债权融资为银行信贷项目融资。

(6)债务融资的风险高于股权融资。