明泰铝业的好处是什么？

由威塞特金融提供(仅供参考，风险自担)

明泰铝业(601677):轨道交通，华丽转身。

■民生证券

首先，事件的概述

明泰铝业与中国南车青岛四方机车车辆有限公司(中国南车的子公司)宣布了同样的消息

岛四方公司)签署合作框架协议公告。

二、分析判断

公司运输用铝车架已初步成型，与南车的合作主要集中在材料供应和零部件供应。

根据公司公告，

青岛四方公司出口高速动车组车体铝型材，焊接加工技术，

把明泰铝业培育成南车青岛四方股份有限公司的铝型材，

铝板和车身零件的合格供应商。

颍上为公司在交通领域的布局奠定了良好的基础。该公司早期还生产运输用铝。

经过一些技术准备后，

今年6月5438+10月与中国工程院轧制技术与连轧自动化国家重点实验室。

王国栋院士共同建立院士专家工作站。

本文主要研究铝及其运输装备的关键技术。

实施科技攻关和产业化，青岛四方公司协议出口相关技术，公司的交通铝。

该产品有望快速发展。但由于这次只签了框架协议，未来的框架协议将在公司执行。

估计最终实现量产还需要2-3年。

公司计划参与轨道交通客运设备建设和维修基地，TOD模式将参与“一站一城”开发

借助青岛四方公司平台，

计划参与建立轨道交通客运设备维修基地，采用TOD

Mode参与河南城际铁路和“一站一城”开发，与青岛四方公司成为战略合作伙伴。

稳定公司产品销售，另一方面拓展公司业务领域，提升公司在铝加工领域的竞争力。

在国家鼓励和引导民间资本进入基础产业和基础设施领域的背景下，公司立足于基地

河南城际铁路和“一城一战”的投资将为公司开辟新的利润来源。

PS版业务稳定，现金充裕，小贷公司会为公司提供稳定的收入。

公司对印刷铝板基产品的需求相对稳定，但公司的CTP版材产品仍有很大潜力，因为P

基于版本S的升级产品，

未来还有很大的增长潜力。公司现金充裕，三季报显示货币资金

尚有4.4亿元，为公司未来发展提供了有力支撑。此外，该公司投资9000万元在巩义市伊瑞小学。

E贷有限公司60%股权，小贷公司1-3的贷款，保守按6.15%的利率计算，每年利息1.5亿。

利息收入922.5万元。

公司60%股权年投资收益达到553.5万元，预计小贷公司为公司。

带来相对稳定的投资收益。

三、盈利预测和投资建议

公司作为铝板带箔龙头企业，目前经营稳定，与青岛四方公司签订了框架协议。

短期内不会带来收益，但可以提高估值水平。预计2013至2015的EPS分别为0.18元。

、0.21元和0.30元，暂时维持“中性”评级。