发行公司债券的条件和程序

发行条件:？股份有限公司净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司净资产不低于人民币6000万元；？累计债券余额不超过公司净资产的40%；？最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；募集资金投向符合国家产业政策；债券利率不得超过国务院规定的利率水平；国务院规定的其他条件。？

分发流程:

(1)确定融资意向阶段:发行人形成融资意向，与券商进行初步接触，形成合作框架；证券公司应当就本次发行的融资方式和具体发行方案出具可行性报告；发行人最终确定发行方案。

(2)发行的准备阶段？

聘请主承销商、律师、会计师、评级机构等中介机构签订承销协议；中介机构进行尽职调查，与发行人共同制作申请材料；发行人应当召开董事会审议公司债券融资方案，并公告董事会决议；省级发展改革委上报国家发展改革委。

(3)发改委审核阶段？

主承销商向证监会的预测文件申请材料，证监会发行部出具反馈意见；发行人召开临时股东大会，审议公司发行的相关议案，并公告股东大会决议；主承销商向证监会补充股东大会决议，并回复反馈意见。

公司债券是股份公司通过发行债券向社会公众募集资金的债券。显示公司债权的证券称为公司债券。公司债券的发行限于股份公司，募集对象为不特定公众。公司债券的发行由董事会决定，并编制招股说明书，报主管机关批准。公司债券有规定的格式，应编号并在背面注明发行公司债券的有关事项。记名公司债券不同于无记名公司债券、有担保公司债券和无担保公司债券。公司债有固定利率，收益一般不变。债券持有人只是公司的债权人，不能参与同一商业决策。债券到期时应该偿还。公司解散时，债券持有人优先于股东清偿公司财产。