从天使到IPO，融资后股权稀释如何计算
公募:我们常说的IPO，比如中国的深交所、上交所、港股通、纽交所、纳斯达克。
私募股权融资可分为VC阶段(即天使阶段，可以是天使轮、天使+轮)和PE阶段(即投资机构阶段)。目前很多机构不投天使轮，甚至不投A轮和B轮，以规避风险。
很多企业在融资的过程中稀释了股份，那么如何计算？在增资过程中，股权稀释的原则是:LP和GP会根据各自的股份比例进行同比例稀释。如果GP不同意增资，LP和GP的股份将根据股东决议按增资额与市值溢价相比重新计算，GP按比例稀释。
也有很多企业在融资之初就有防止这种现象的详细计划，以及如何在融资中避免股权稀释。增资完成后，如果LP再次增加注册资本，增资前新股东(GP)对公司的估值不应低于本次投资完成后的估值，以保证PE持有的公司股权价值不会被稀释。如果再次增加公司注册资本，且新股东增资前公司估值低于公司投资后，PE有权调整其在公司的股权比例，以保证股权价值不会被稀释；如果公司以低于本次投资后的估值再次增加注册资本，将对PE进行现金补偿。
A轮融资，是跟天使投资人稀释股权比例还是自己稀释。一起稀释股权，除非你签了特别的合同什么的，反正我没听说过这种情况。
记得领养
新三板融资和股权稀释的计算方法股权稀释的计算方法某公司成立两年，* * *有三个股东。股权分别为a:49%；b:30%；C: C:21% *** * *投资额为100万元。有四个人* * *现金25万；租金65438+10万，要求四个人持股20%，每人持股5%。真的有这么摊薄的股份吗？
a为:(100-20) x 49% = 39，2%。
b是:(100-20)X 30% = 24%
c为:(100-20)x 21% = 16，8%。
另外四个分别是:5%；5% ;5% ;5%
* * *总股份为100%。是这样吗？股权稀释是股东通过吸收其他资金来降低持股比例的一种方式，可以扩大公司的资金实力。具体方法可以参考郑泰集团的做法:郑泰集团成长之路的标杆意义在于，南存辉以非凡的勇气和策略不断稀释家族股权，从而以较少的股份控制了一个庞大的企业集团。
用家族“稀释”自己在南存辉的股权第一次被稀释是在90年代，当时处于发展十字路口的南存辉与美国商人黄合资，“郑泰”这个名字就出来了。此后，南存辉将南存飞、朱新民、吴炳池和林黎明招入郑泰作为股东。南存辉通过股权安排完成了郑泰大厦的关键基础设施建设。从股权安排来看，黄的25万美元资金更像是一笔借款，而不是投资，因为在完成股权安排，搭建了的核心决策层后，南存辉的股权占60%，其余四人分享剩下的40%，黄不享有股份。到1994年初，三年时间，郑泰资产达到5000万元，南存辉个人资产增长20多倍！用社会资本稀释家族当郑泰成为温州知名企业时，郑泰产品供不应求，但南存辉对公司的发展极为不满:企业什么时候才能依靠自身的利润增长和发展成为中国的领头羊？南存辉需要一个新的引擎来加速扩张。南存辉充分利用郑泰这张诱人的“牌”，开始了他对联盟的兼并和资本扩张。南存辉选择企业的标准是:相对雄厚的资产、有前景的产品、能为郑泰“拾遗补缺”。这时候正泰的品牌效应就出来了。很多企业看中了无价的品牌，想把它品牌化，使得南存辉的大规模扩张计划得以实施。38家企业先后进驻郑泰，股东近40人，南存辉个人股权也被“稀释”到不足30%。此时，郑泰的净资产为5000万元，这是对南存辉股权的第二次稀释。对于这些企业，郑泰根据具体情况采取投资、控股或参股等多种灵活形式“招兵买马”，进入集团的二三线公司，使这些企业在集团的统一指挥下实施，并保持一定的独立性。一些业绩不佳或经营管理理念与郑泰不一致的企业也将随时离开郑泰集团。作为家族企业，家族成员不赞成他的做法。随着正泰集团资本的不断扩张，为什么大家都要分享正泰的血汗钱饭？但事实最有说服力。郑泰集团是在被“稀释”的过程中不断发展的。到了1998，正泰的“壳”形已经显露，不再是家族企业，而是企业大家庭。同时，南存辉的个人资产也达到了近2亿元。1998年公司重组成立集团公司，南存辉股权第三次被大幅稀释。重组后的郑泰集团为控股集团架构，下辖近30家控股公司和365，438+0家相对控股公司。其中，郑泰集团一半的资产集中在持有85%股份的电器、仪器仪表和成套设备公司。此次重组中，南存辉兄弟持股比例降至28%，朱新民、吴炳池、林黎明持股比例分别为7%至10%不等。多年来，南家族的股份主要集中在集团的核心部分——低压电器。南存辉拿出这部分股份进行股份制改革。从这部分股东原南氏家族股份和主要企业股份中，增加了占原股东一半的知识股份。这使得股东数量扩大到107。南存辉个人股份因此被“稀释”至集团股份的20%。2000年，南存辉将集团50多家企业重组为两家股份公司和三家有限责任公司，并注销了成员企业法人资格。该企业主成为了少数股东。他还让出了核心层的股份，让优秀的科技人员和职业经理人在一个90年代从上海过来，现在是集团公司副总裁的工程师那里持股。经过十年的发展，他的个人收入(包括工资、奖金、分红、股本)已经超过60。集团百万富翁人数达到1000多人，创造了民营企业共同致富的经典案例。
南存辉在集团实行股权分配制度，他要把最好的资本分配给企业里最优秀的人才。这就是正泰的“要素持股”——管理层持股、技术持股、管理层持股来体现这种优秀资本的价值。郑泰在产权制度改革的同时，注重完善治理结构，不断优化管理机制。优化股权结构，淡化家族色彩。为了克服家族企业的弊端，郑泰在保持决策者权威的同时，通过收购、兼并和合股等方式实现了所有权结构的多元化。通过吸引优秀劳动者成为股权所有者，为正泰的产品研发、销售和运营吸引了大量科技人才、管理人才和销售精英。经过股权结构的合理调整，目前，在郑泰的最高决策层中，家族成员的比例已经不到三分之一；100人以上组成的股东会中，家族外股东占80%；南存辉在郑泰的股份只占20%左右。家族色彩在褪去，企业却在成长。为了改善和优化股东会、董事会、监事会和总经理的人员结构，专家管理由家族管理向专家管理转变。南存辉首先剥离了进入领导层的直系亲属，大幅降低了家族成员的比例，同时调整了股东大会的人员，主要由小股东代表组成。目前郑泰的公司治理机构中，非家族股东占60%，非股东占20%，有血缘关系的家族股东只占20%；在高管层，非股东占总数的85%，一大批优秀的外籍管理者和科技人员进入领导层，初步实现了资本所有权和生产经营权的适度分离和企业的专家化管理。
结论郑泰从无到有、从小到大的跨越式发展，尤其是其公司治理改革，对我国企业尤其是民营企业的发展具有积极的借鉴意义。郑泰集团治理改革最明显的特征是产权的分散化。需要注意的是，在这个过程中，民营企业的所有者一定要思想开放，愿意逐步稀释自己原有的专属股份，让骨干员工和战略投资者拥有股份。把企业维持在某个人身上是很危险的。把股份分给大家，老板的股份相对比例减少了，但“蛋糕”更大了，但拥有的资产绝对数量却大大增加了。0 0新评论(0)klhvw09-10-24税法将股权投资所得分为股息收入和股权转让所得，但在新的企业会计制度中将二者合并为“投资收益”。股息收入是投资者从被投资单位取得的税后收入，属于企业所得税。税法规定，投资方适用的所得税税率高于被投资方适用的所得税税率的，除享受国家税收法律法规规定的定期减免税优惠外，取得的投资收益按规定恢复为税前收益，并入投资企业的应纳税所得额，依法缴纳企业所得税。会计上规定，企业应当在每年年度终了按照有关规定(差异成本法和权益法)计算应享有被投资单位当年实现的净利润(或亏损)份额，确认投资收益(或亏损)，并相应调整投资的账面价值。另一方面，在税法上，无论企业会计上对投资采用何种会计方法，投资方企业都应在被投资企业会计上实际进行利润分配时确认投资收益的实现。
资本利得是指投资企业处置股权取得的收入，即企业收回、转让或清算股权投资取得的收入，扣除股权投资成本后的余额。一般此类收入应全部并入企业应纳税所得额，依法缴纳企业所得税。
纳税人可以充分利用上述政策进行税收筹划。
低税地区所投资企业的利润不得分配。
如果被投资方不分配利润，即使被投资方有很多未分配利润，也不能视为投资方企业分红收益的实现。各国公司税法中都有“受控子公司”的反避税条款。在中国的所得税法规中并未涉及。
如果投资企业是盈利性企业，且其所得税税率高于被投资企业，应督促被投资企业尽可能不向投资者分配利润(包括股息、红利)，以避免或延期缴纳被分利润(股息、红利)所得税。为实现这一目标，投资企业可以通过持有被投资企业更多的股份来控制被投资企业的利润分配政策。
这样，对于投资者来说，可以达到不缴税或者缓缴税的目的；对于被投资企业来说，由于不分配可以减少现金流出，而且这部分资金不需要支付利息，相当于增加了一笔无息贷款，因此可以获得资金的时间价值。
我们知道，如果利润作为积累项目留在企业，股东权益会增加，但不需要缴纳个人所得税。虽然在这种情况下，股东没有真正的股利收入，但随着股东权益的增加，股东所持有的股票价格会上涨，此时，股东可以从股价上涨中获得收益。目前我国暂不对股票转让所得征收个人所得税。如果股东卖出已经涨价的股票，只需要按照交易金额缴纳证券交易印花税，其税负低于股息红利个人所得税。
被投资企业为母公司全资子公司的，无需进行利润分配。
可以规划“先分配后转移”。
企业未分配的留存利润会导致股权转让价格的提高，使本应免税或补税的股息收入转化为应全额并入应纳税所得额的股权转让收入。
股权稀释如何计算？当公司股权结构复杂时，即除普通股和不可转让优先股外，还有可转换优先股、可转换债券和权证，因为可转换债券持有人可以通过转换使自己成为普通股股东，权证持有人可以以预定价格购买普通股，其行为选择可能导致公司普通股增加，每股收益减少。这种情况通常称为股权稀释，即每股收益因普通股增加而减少的现象称为股权稀释。
股东A的稀释股权=股东A的原始股权比例*注册资本+股东A的当期注资(如无则为零)/新增注册资本。
稀释后股东稀释股权如何计算=股东原始股权比例*注册资本+股东本次注资/新增注册资本。
有限公司资本股东未缴足，股权融资，如何稀释股权？不管原始资金是否已经全部支付，股权融资通常等于释放。股东协议里应该有标注。建议你先查一下你当初签的股东协议。股东协议中没有其他说明的，按照等比原则解除。这叫全体股东利益最大化。
A B C轮融资谁的股份会先被稀释？对股权结构有什么要求？多轮融资投资人的进入一般是同比例稀释现有股东的股份，除非之前的股份协议中有特别约定稀释某个大股东或特定股东的股份或期权池股份；融资前一定要把股权结构调整到最合理的状态，不要随着股权的稀释而失去对公司的控制权。这是一个悲伤的提醒。你为之奋斗了一辈子的公司，最终会变成投资人的。
融资是买股权吗？A轮融资获得的股权和权利与B轮融资获得的股权和权利有区别吗？动力是一样的，但是一般早进，股票就便宜。
如何稀释新资本的股权你好！
增资扩股就是增加注册资本，稀释原有股权。增资后，不增资的股东权益比例会下降。
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