如何计算股指期权的盈亏

有些投资者在进行股指期权交易时，搞不清楚期权的盈亏是如何计算的。本文首先介绍普通投资者经常做的买入期权的盈亏计算方法。对于沪深300股指期权的买方来说，最终平仓有三种方式，即平仓、到期行权和到期放弃。

一、期权清算

盈亏=(期权卖出价-期权买入价)*100*手，沪深300股指期权合约设计中每个指数点为100元。

比如你以6.2的最新价格买入10的执行价为3850的沪深300认沽期权，此时应支付的溢价为6200元(6.2*100*10)。当期权价格涨到10元时，此时账户的总损益为(10)。

第二，期权的行使

看涨期权行权损益=(行权交割结算价-期权合约行权价-买入时期权报价)*100*手数，

看跌期权行权损益=(期权合约行权价-行权交割结算价-买入时期权报价)*100*手数。

股指期权的行权以最后一个交易日现金交割的行权价结算价为基准。看涨期权的盈亏很容易理解，而看跌期权的盈亏计算往往让投资者感到困惑。这里举个例子，比如现在IO-2002-P-4000，最新成交价是21.4。如果投资者以最新价格买入1手该期权合约，持有至合约最后交易日2020年2月21日，申请行权。如果沪深300指数维持在4100点，股指期权的行权交割价格将接近4100。代入上述损益计算公司，旅行权的损益可等于(4000-4100-21.4)* 100 * 1 =-12140，即如果行使假想期权，总损失为120。

第三，成熟放弃

总损失=买入期权的报价*100*手数。当期权在到期时被放弃，所有的初始特许权使用费都失去了，这仍然是上面看跌期权的买方的例子。如果到期放弃期权，账户总损失为21.4 * 100 = 2140元，小于行权损失。由此也可以看出，虚拟期权不应该行权，到期应该平仓或者放弃。