铁矿石期货国际化问答(风险控制)
铁矿石期货合约受到最大日内价格波动的限制，交易所为每个期货合约设定了价格限制。
铁矿石期货合约的涨跌停板是前一交易日结算价的一定比例。根据该合约是新上市的未完成合约、已完成合约还是每月交割合约，将执行不同的价格限制，具体如下:
交易所将根据市场情况调整每份合约的涨跌幅限制。对符合《大连商品交易所风险控制管理办法》关于调整涨跌停板幅度规定的合约，按照规定的涨跌停板幅度的较大值确定涨跌停板幅度。
目前铁矿石期货合约的涨跌停板幅度为8%。客户可以在交易所官网首页-业务/服务-业务参数-交易参数-交易参数表查看最新的涨跌停板等参数。
2.如何判断铁矿石期货合约在某个交易日是否已经停涨(涨跌停板一侧没有连续报价)？在哪里可以查询到相关合同是否已经停止的信息？
当期货合约有带止损价的买入(卖出)申报，无止损价的卖出(买入)申报，或一有卖出(买入)申报就成交，但在交易日收盘前5分钟内未开出止损价时，该期货合约为单边非连续报价(俗称止损价)。
客户可以在交易所官网首页-行情数据-统计-阶段统计-合约止损查询查看某合约是否存在单边不连续报价。
3.当铁矿石期货合约在某个交易日上涨(下跌)而没有连续报价时，其交易保证金标准是否会提高？限价会提高吗？
当一个铁矿石期货合约同方向连续第一、第二、第三个涨跌幅限制没有连续报价时，交易保证金标准和涨跌幅限制范围将按照以下规则变化:
其中，M和P分别代表无涨跌停板和连续报价的合约交易的保证金标准和限价。
4.铁矿石期货有持仓限制吗？如果有，海外客户交易铁矿石有哪些仓库限制？交易所对参与铁矿石期货的期货经纪公司和境外经纪机构是否有持仓限制？
铁矿石期货实行仓限制度。交易所规定了会员或客户单方面可以持有的铁矿石期货合约投机头寸的最高限额。
需要注意的是，与很多国际市场不同，铁矿石期货合约中的多头和空头是分开计算的，不做净头寸管理。而且铁矿石期货限价持仓是提前控制的(委托时会检查是否超仓)。此外，在铁矿石期货合约交易的不同阶段，不同的持仓量是有限制的，进入交割月份的期货合约持仓量是严格控制的。
大商所目前只规定了铁矿石期货非期货公司会员和客户的限仓标准，期货公司会员和境外经纪机构没有限仓。
客户可以在官网交易所首页-业务/服务-业务参数-交易参数-每日交易参数中了解到每个交易日铁矿石期货合约的具体投机限额标准。
5.投资者能否超过交易所的投机上限？职位豁免相关业务如何办理？
为更好地满足市场套期保值需求，促进市场价格发现和套期保值功能，交易所对套期保值交易和套利交易有持仓豁免的相关规定。
符合交易所要求的套期保值和套利交易，可能超过交易所的投机限额。但这两类客户在超过交易所的投机限额标准之前，需要向交易所提出申请，经交易所批准后，才能按规定持有超过投机限额标准的金额。
套期保值和套利头寸豁免的具体申请材料要求和审核原则，请参见官网交易所首页-业务/服务-业务指引-监控与风险控制业务指引-业务流程与信息下套期保值管理业务和套利业务的相关内容。
委托境外经纪机构从事期货交易的客户申请套期保值套利头寸豁免的，应当委托其境外经纪机构办理，境外经纪机构应当委托期货公司会员办理。
6.一个客户在不同期货公司会员有多个交易编码，其持仓是单独计算还是合并计算？同一组中的多个实体参与交易(多个客户)。职位是单独计算还是合计计算？
一个客户在不同期货公司会员有多个交易代码，通过组合计算其持仓。
同一集团内多个主体的头寸是否需要汇总，取决于是否属于实际控制关系账户。如果是实际控制关系账户，需要向交易所申报，申报后交易所会对相关账户的持仓进行合并管理。实际控制关系的认定标准见《关于实际控制关系账户监管标准的通知》。
7.大型铁矿石品种是否有报备要求？如果有，大户申报的标准是什么？海外客户如何提交大户报表？铁矿石期货受制于大户申报制度。
当客户某一品种持仓合约的投机头寸达到交易所设定的投机头寸限额的80%以上(含本数)时，客户应向交易所报告其资金和头寸情况。
客户必须通过期货公司会员举报；境外客户委托境外经纪机构从事期货交易的，应当委托其境外经纪机构进行申报，境外经纪机构应当委托期货公司会员进行申报。
8.哪些客户需要以程序化的方式报告交易？程序化交易客户如何举报？备案内容包括哪些？
计划使用或已经使用程序化交易的客户需要向交易所报告。程序化交易是指计算机根据预先设定的交易模型，自动发出交易信号或指令，具有市场分析和风险管理功能的一种交易模式。
客户必须通过期货公司的会员向交易所报告；境外客户委托境外经纪机构从事期货交易的，应当委托其境外经纪机构备案，境外经纪机构应当委托期货公司会员备案。
程序化交易备案的内容主要包括:交易策略、使用软件功能、软件访问方式、软件提供商、合规操纵指令等。
9.期货公司与境外交易者、境外经纪机构发生期货业务纠纷，可以参考哪个单位进行调解？
《境外交易者、境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》第二十一条规定，期货公司与境外交易者、境外经纪机构发生期货业务纠纷的，可以提交中国期货业协会、期货交易所等调解组织调解。
10.境外交易者或境外经纪机构违规操作或严重操作风险，严重危害中国期货市场秩序，损害交易者合法权益的，应承担怎样的处罚？
境外交易者、境外经纪机构违规操作或者存在重大经营风险，严重危害中国期货市场秩序，损害交易者合法权益的，依照《期货交易管理条例》予以处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。