瑞士银行的由来是什么？

曾经有一个小幽默，讲的是一个富人带着很多美元走进一家瑞士银行，要求开一个存款账户。银行柜台工作人员问他:“先生，你想存多少钱？”？这位先生环顾四周，神秘而平静地告诉柜台，“500万美元。”银行柜台大声对王先生说:“先生，别不好意思。瑞士虽然有钱，但穷不是你的错。”虽然只是一个小幽默，有些夸张，但绝对不是空穴来风。它反映了瑞士有多富有，瑞士的银行有多“牛”。如果说瑞士乃至世界上有这么牛的银行，那就是瑞士联合银行集团，它是世界上最大的银行。

瑞银的地位。

瑞士是欧洲最富有的国家，也是世界上最富有的国家之一。瑞士有两样东西是其他国家比不了的，一是钟表，二是银行。2004年底，瑞士人均金融资产超过16.5万欧元，在岸金融资产总额超过1万亿欧元。瑞士也是全球最大的离岸金融中心，持有全球30%的离岸货币，总额近2万亿欧元。瑞士也是世界上名副其实的银行王国，银行业是瑞士最大的支柱产业。2004年瑞士金融业创造了14%的瑞士GDP，银行业对国民经济的贡献率也是金融强国德国、法国、美国的两倍。瑞士银行管理着全球1/4到1/3的国际投资私人财富，因此瑞士银行在私人银行服务和财富管理两大金融领域占据着巨大的市场份额。银行业也是瑞士劳动生产率最高的行业，人均产出超过35万欧元，比瑞士平均劳动生产率高出3倍多。

瑞士的银行系统由国家银行、大银行、地方银行和储蓄银行组成。储蓄银行)、信用合作银行(Raiffeisen banks)和包括外资银行在内的其他银行。2003年，瑞士的银行总数达到378家。

瑞士银行业由其“大银行”支撑。经过1993和1997的两次重量级“大象联姻”、1993的瑞士瑞信银行与国民银行合并、1997的瑞银与瑞银合并，如今的瑞士“大银行”只剩下瑞银集团和瑞士瑞信银行集团两家。

瑞银是瑞士最大的银行，也是世界上为数不多的金融机构之一。毫不夸张地说，瑞士庞大的银行业和全球金融中心的地位，其实主要是靠瑞银支撑的。在瑞士，瑞银的资产负债接近瑞士银行业总资产负债的40%，员工人数占银行员工总数的30%以上。在国际上，瑞银是全球最大的私人银行、全球最大的外汇交易商和全球最大的资产管理公司，在全球商业银行和投资银行领域的地位如日中天。很多时候，瑞银是瑞士银行业的象征和代名词。

瑞银1997成立以来，资本和资产规模不断扩大，业绩不断提升，全球影响力大幅提升，取得了显著成绩。从一家仅在欧元区有一定影响力的银行，发展成为全球金融市场的有力竞争者。2005年成为资产规模最大的全球领先金融行业龙头。

联合银行集团的成功经验引起了分析人士的极大关注，其优秀的管理技术和企业文化得到了人们的一致赞赏，以至于有国外分析人士认为:“如果说今天的瑞银集团有什么弱点的话，那就是它在大川成功的时间太长了。”

为什么瑞银如此成功？2005年，瑞银提出的发展战略做了一个很好的注脚，即:“一个信念，一个团队，一个目标，一个瑞银(一个团队，一个专注，现在，一个瑞银)”。

表面上看，这只是瑞银的一个形象广告或品牌策略，决定放弃过去花了大价钱的华宝、普惠等品牌，使用统一的瑞银品牌。但是，分析瑞银的发展历史，我们会发现“四个一工程”是瑞银的成功。

瑞银集团的发展

1997期间，瑞银与同样历史悠久，属于当时瑞士“大银行”的SBC合并。这是一个在当时引起全球银行业轰动的并购案。合并的直接结果是创造了一个具有悠久历史和全新形象的瑞银集团。当时，新瑞银集团总资产达到1016亿瑞士法郎，员工总数为27611，共有357家分支机构，分布在全球50多个国家。这一合并使瑞银成为当时欧洲第一大银行和全球第四大银行，管理的客户资产达到1320亿瑞士法郎，奠定了其全球最大私人银行和最大资产管理机构的地位。

瑞银和瑞银为什么合并？在瑞士，瑞士联合银行的百年竞争对手瑞士瑞信银行集团与国家银行合并。瑞银失去了瑞士领先银行的地位，这家瑞士银行公司失去了更多的市场份额。只有两家银行主动联合起来，才能夺回失去的主导权。在国际上，汇丰银行对英国米德兰银行的收购已经完成，汇丰控股成立。日本东京银行和三菱银行的合并早已结束，新的东京三菱金融集团已经成立。德意志银行收购美国信托银行接近尾声。美国的花旗银行、摩根银行和美国银行都在紧锣密鼓地讨论收购其他美国银行。新一轮全球银行业并购正在到来。面对内外部竞争的压力，瑞银和瑞银选择合适的并购是必然的。

1998，两大行合并完成后，瑞银董事会首先完成了业务部的重组。银行的业务部门分为私人和公司客户、资产管理、私人银行和投资银行。以及私有产权(UBS)，放弃SBC品牌，统一使用UBS品牌，在较短时间内顺利度过磨合期。

然而瑞银生不逢时，美国高科技泡沫破灭。这家前瑞士银行公司在美国市场的对冲基金投资损失惨重，尤其是长期资本管理公司(Long Term Capital Management)的破产，该公司在美国持有大量头寸，导致瑞银集团巨亏超过1亿美元。然而，瑞银是一家善于吸取教训的银行。这次失败给它的投资决策带来了巨大的变化，从此大获成功。

1999期间，瑞银集团继续整顿原有业务，在金融市场有进有退。鉴于保险业利润微薄，前景不明朗，其先是中止了与瑞士再保险长达65，438+00年的合作协议，出售了所持有的瑞士再保险股份和与瑞士再保险的合资公司，后主动退出保险业。为了避免内部冲突和因业务重叠造成的效率损失，它将原瑞银集团的国际贸易融资业务出售给了渣打银行，并出售了亚鲁哥路贺利氏股份有限公司已经持有的75%的股份。为充分发挥自身的比较优势，加大了对私人银行和资产管理的投入，收购了美国银行的欧洲和亚洲私人银行业务，扩建了旗下瑞银华宝狄龙银行(UBS Warburg Dillon Read)的交易大楼，使其成为欧洲最大的证券交易场所，收购了百慕达著名的全球资产管理公司(Global Asset Management)，并将其并入旗下私人银行。为了在美国金融市场站稳脚跟，瑞银集团置换了瑞银和SBC在美国纽交所发行的原始股，以美国存托债券(ADR)的形式重新发行了瑞银集团的股票，大获成功，使瑞银集团成为第一个在纽交所上市的非美国金融集团。

2000年，瑞银。继续在两个方面调整业务:一是收缩瑞士本地业务，拓展美国市场业务，出售几家业务重心在瑞士的机构，收购几家美国公司，完善集团在美国的业务布局；第二，继续收缩保险业务，再次出售几家保险公司的股份，并加大对电子网络和相关业务的投资，成为首家提供全面网上银行服务的瑞士银行。

2001，瑞银最大的动作是以12亿美元的价格完成对美国著名投行PaineWebber的收购，重组为瑞银PaineWebber。普惠是一家老牌投资银行，紧随美国高盛、美林、摩根士丹利和摩根大通之后。它是美国证券市场公认的一级交易商，在资产管理和证券经纪领域享有盛誉。瑞银此举无疑进一步扩大和巩固了其在利润丰厚的美国投行领域的地位。在宣布收购的当天，由于看好瑞银的前景，普惠的股票上涨了40%。当然，这次并购也给瑞银集团的管理层带来了一大难题，那就是如何有效整合旗下的瑞银华宝和瑞银普惠两家投行，以减少内部矛盾和摩擦带来的内耗。

2003年和2004年，瑞银没有进行任何重大收购。其主要工作是利用自身的比较优势，加大对私人银行和资产管理的投资，同时扩大外汇交易和债券交易的市场份额。风险管理机制的完善，围绕其产品和服务为银行建立银行，也是近两年管理层关注的重点。事实证明，过去两年的调整是卓有成效的。

2005年6月，瑞银集团(UBS Group AG)正式宣布，包括瑞银普惠(UBS Pratt & Whitney)和瑞银华宝(ubs warburg)在内的所有业务都将使用单一的瑞银品牌名称。原来的四个业务品牌:瑞银华宝(投资银行)、瑞银PaineWebber(投资银行)、瑞银私人银行(私人银行和资产管理)和瑞银全球资产管理。(国际业务)将重组为以瑞银命名的三大业务:瑞银财富管理、瑞银全球资产管理和瑞银投资银行。瑞银集团在全球推出名为“四个一”的企业形象广告。正式宣布放弃华宝和普惠。这一决定反映了该公司建立一个可以与花旗集团和汇丰银行相媲美的全球金融服务品牌的决心。

资料显示，从2001到2005年，瑞银的资产规模在全球10家银行中名列前茅。在过去的四年中，它的排名一直在向前发展，最终在2005年坐上了全球银行业的头把交椅。瑞银的扩张和其他银行有着本质的区别。其他银行的扩张基本靠银行并购。虽然瑞银也有并购，但与其他银行相比，其扩张主要依靠业务增长。因此，其核心一级资本增长缓慢，而其资产排名上升迅速。瑞银之所以闻名于世，是因为其高额而稳定的利润回报。相比花旗等美国银行，60亿美元的年税前利润，20%的资本利润率，不到1%的资产回报率，可能有点低，但它是一家欧洲银行，利润和回报在欧洲各大银行中首屈一指。只有汇丰控股跟它基本是一个档次的。由于合并前部分不良资产的影响，最初的不良贷款率确实有点高。经过初步整改和处置，其不良贷款率仅为3%以下，体现了瑞银消化和管理不良贷款的高能力。

本文对瑞士联合银行和瑞士唯一的另一家“大银行”瑞士瑞信银行进行了动态比较。1998瑞银成立时，瑞银和瑞士瑞信银行基本处于同一水平，业务收入约220亿瑞士法郎。到2000年，两大银行开始拉开距离。瑞银的业务收入超过370亿瑞士法郎，而瑞士瑞信银行只有330亿，相差40亿瑞士法郎。尤其是2001年，美国股市泡沫破裂，大量投资美国对冲基金的瑞士瑞信银行集团出现巨额亏损，业务规模严重萎缩，业务收入降至仅250亿瑞士法郎，而瑞银集团则因1998投资失败而及时退出对冲基金。后来严格限制投资对冲基金和泡沫过多的电子、通讯、网络(TMT)等行业，基本避免了美国股市的危机，业务收入接近330亿瑞士法郎，是瑞士瑞信银行集团的65438亿多元。瑞银集团(UBS ag)的业务虽然在2002年和2003年有所下滑，但主要是全球经济衰退，尤其是美国的经济衰退，以及近两年投资银行业务规模的快速下滑造成的。截至2005年第一季度，瑞银集团的年收入达到380亿瑞士法郎，而瑞士瑞信银行集团的年收入不足330亿瑞士法郎。

成功的经验

瑞银无疑是全球最成功的银行之一，堪比当今全球最强大的花旗集团和汇丰控股，这与其市场选择、业务选择、团队精神、风险控制等因素密切相关。

市场选择

1998刚开始的时候，瑞银只是一家在瑞士拥有绝对市场份额，在欧洲有一定影响力的金融机构。虽然其客户遍布全球，但其业务范围主要局限于瑞士，在国际金融市场上并没有太大的影响力和话语权。而瑞士国内市场相对较小且饱和，寻求瑞银的未来发展是必然的。欧洲大陆虽然业务熟悉，有相当的商业基础，但经济并不景气，各国银行集中度相当高，进入前景并不明朗。瑞银采取了“防守”的策略，只求在欧洲巩固这一基本地位。亚洲当时受金融危机冲击，市场相对有限，难以进入，所以瑞银将其放在次要位置。美国金融市场巨大，准入门槛低，自由度高。因此，瑞银高层毫不犹豫地选择了美国市场。近几年的发展证明了这一区位发展战略的正确性。经过几年的扩张，美国已经成为瑞银重要的利润来源，美国市场对瑞银利润的贡献率远远超过1/3。2004年，来自美国市场的利润(超过95%的业务在美国)首次超过来自瑞士的利润，达到38.91%。按照瑞银目前在美国市场的进度，2005年这个比例肯定会超过40%。有理由相信，美国市场对瑞银利润的贡献率将会增加。

商业选择

仅仅进入美国市场并不能保证一家银行能像瑞银一样成功。瑞银成功的另一个砝码是，它在业务领域有进有退，张驰有很好的办法。

瑞银集团行业选择的基本原则是:进入具有自身比较优势的业务领域，放弃具有自身比较劣势的业务；进入前景光明的业务，放弃前景不确定的业务；进入业务互补的业务，放弃业务重叠的业务；进入利润低但收入稳定的业务，放弃收入高但风险大的业务；扩大代理业务，减少自营业务；在公司业务和私人业务的选择上，重点发展私人业务。

对于任何一家银行的高管层来说，进入某些业务或者实施某些收购都很容易，但主动放弃一些最初拥有的业务却非常困难。瑞银集团的高级管理层在业务选择上表现出了极大的勇气。

首先，瑞银集团是世界上第一家曾经拥有大量保险业务并主动退出的大银行。当许多其他银行仍然热衷于进入保险业并实行全能时，瑞银集团选择了主动退出。

第二，瑞银集团主动放弃了对高收益证券和对冲基金的投资，几乎完全退出了这两家投行趋之若鹜的领域，还减持了泡沫过多的高科技行业的股份，基本避免了美股崩盘。

第三，瑞银的并购具有很强的选择性。在选择合适的并购对象并将其整合到自身业务中时，瑞银集团收购了潘恩·韦伯(Paine Webber)，看中了其作为美国著名零售经纪商的特殊地位。普惠以市政债承销闻名，是行业的龙头。然而，尽管市场规模可观，但由于利润较低，普惠对其他银行的吸引力并不大。在这次收购之初，瑞银并不被大多数分析师看好。瑞银之所以认可普惠，是因为其业务与华宝几乎没有重叠，而且是高度互补的交易。这次收购使它能够在美国。现在分析师认为:“瑞银的这笔交易未来前景很好。既填补了瑞银资产积累的空白，又通过普惠帮助银行整体成长。这将有助于瑞银建立知名度，吸引优秀的专业人士。”

因为自营业务存在巨大风险，而代理业务几乎没有风险，所以瑞银近年来专注于代理业务。在代理外汇交易领域，瑞银集团现在是全球最大的外汇交易商，处理全球约65，438+02%的交易量，瑞银集团也是美国最大的股票交易商，根据汤姆森金融提供的数据，占全球交易量的九分之一。

合作精神

团队精神是企业成功的关键因素之一。没有团队精神，企业会因为内耗而降低效率，失去竞争力。瑞银成功的关键在于它创造了单一的企业文化。它吸收了大量来自不同领域和企业的人才，唱着瑞银的同一首歌。

瑞银知道，谁经营品牌，谁就积累财富。所以从一开始就注重单一品牌的打造。1998年放弃了被人们视为“金招”的SBC品牌，全力成立了UBS品牌。2005年将放弃华宝和普惠，这无疑有助于整合瑞银庞大的金融机器。

实行单一品牌有利于瑞银集团团队精神的培养，不会出现瑞士瑞信银行集团那样的集团内独立王国，也不会出现专业人士为自己的主子服务而产生的内耗。瑞银集团的员工心中只有公司的利益。员工相互合作，业务协调发展，有效促进了集团的整体发展。

当然，仅仅实施单一品牌战略并不是培养瑞银集团团队精神的全部。瑞银集团忠诚人才联合调配，人尽其才，在合适的岗位上充分发挥自己的才能。

风险管理

瑞银近年来的成功，与其对风险的严格管控是分不开的。一些分析师形容瑞银在处理风险时“像白发老太太一样谨慎”。

在业务选择上，瑞银宁愿选择利润率低但收入稳定的业务。在客户选择上，瑞银侧重于拓展高净值(HNW)客户，即不仅关注客户的交易规模，也关注他们给公司带来的利润，因此专注于发展私人银行业务，以较少的资本滚动巨额资产，保持较高的回报率。有数据显示，近年来，瑞银低风险私人银行业务的利润与投行业务并驾齐驱，占公司总利润的40%。

对冲产品的开发和应用是瑞银风险管理成功的关键。它聘请了大量对冲专家，开发了许多具有对冲功能的金融衍生品，广泛应用于各种风险业务。

在金融分析师的印象中，瑞银的风险管理是高度集权的，极其保守。瑞银不鼓励任何风险偏好。许多分析师也认为，“瑞银是风险的局外人”。哪里有麻烦，它就不会介入，也不会对冲头寸，甚至不会建立任何业务关系。

正是由于瑞银对风险的谨慎态度，才使得其在全球经济低迷、欧洲银行效益不佳的情况下取得了优异的成绩。