期货公司该如何应对互联网金融带来的变化
思路决定出路，布局决定胜负。只要我们站在时代的高度，前瞻性、战略性地做好各项准备，就能发挥优势，扬长避短，通过专业的转型升级，在未来的竞争中立于不败之地。
第一，互联网公司的“介入”会给原有的商业模式带来两大冲击。
1，对期货公司经纪业务的影响
互联网公司的一个重要特点就是免费，也就是所谓的“前向免费获取用户，后向收费获取收入”。阿里巴巴击败易贝、360将所有杀毒软件赶出历史舞台等案例都可以证明，免费是占领市场、获取用户极其有效的手段。
互联网公司一旦涉足期货市场，肯定会举起免费的大旗。即使受到监管等各种因素的限制，他们也不一定能真正做到零佣金，他们一定会打价格战，把期货市场的佣金降到几乎为零。
互联网公司的另一个重要特点是边际成本极低，从战略角度来说，为了获取用户，可以暂时不考虑是否盈利，所以可以把自己的渠道业务做到极致。而传统期货公司业务收入单一，因为成本原因打不了价格战。最后的结果是大部分客户被挖走。
2.对期货公司利息分红的影响。
长期以来，期货公司的收入来源主要有两个:经纪业务收入和客户保证金利息收入。对于很多期货公司来说，保证金利息收入是重要的收入来源。客户存款存放在期货公司是没有利息的，这是期货行业长期以来的惯例，可以称为期货公司的利息分红。
但是，一旦互联网公司跨界，这种利息红利很快就会归零。阿里巴巴的余额宝实际上是通过田弘基金的“增利宝”货币基金抢了银行的活期存款。现在这样的货币基金越来越多，规模也会越来越大。
只要互联网公司控制的期货公司宣布存放在其中的客户保证金可以自动转入余额宝(或其他类似产品)，从而获得每年不低于4个点的收益，期货市场一半以上的客户保证金就可能被挪到他们那里。即使期货公司同意给客户利息，也无法达到货币基金那样的高收益，所以对于期货公司来说，只能眼睁睁看着客户流失。
如果价格战只是威胁到一批规模小、业务单一、只靠低佣金的期货公司，那么利益战不仅会让这类公司难以生存，还会严重威胁到所有期货公司，包括排名前50的大型期货公司。他们的客户数量不会减少，但客户保证金的规模肯定会大幅缩水。
互联网期货公司一旦在中国期货市场崛起，一两年内一家公司的客户权益可能达到500亿元，甚至更多。期货行业将重新洗牌，最后50家期货公司可能难以生存，并购频繁，但壳资源价值严重缩水。
二、互联网期货公司的优劣势
？优势
1.不以短期盈利为目的。
互联网公司涉足金融行业，其策略是为平台上的用户建立“金融生态圈”，为他们提供银行、证券、基金、期货等各种金融服务。他们短期内不需要盈利，会以价格战甚至免费的方式快速获取客户资源，占领市场份额，而传统期货公司没有其他渠道消化成本，根本无法竞争。
2.巨大的潜在客户资源
即使不发动价格战，互联网期货公司仅凭母公司平台拥有的庞大客户资源，也能带来不可估量的新客户。腾讯微信和阿里巴巴支付宝拥有超过6亿用户，阿里巴巴平台拥有4800万企业用户。通过期货产品、资产管理产品、附属业务等方式进行推广和营销。，哪怕是万分之一的转化率，也会给期货公司带来可观的客户和资金。此外，互联网公司进入基金行业和证券行业后，可以在统一的平台上实现大数据定位分析、交叉销售、客户的相互引导和介绍、统一的金融服务，也可以带来传统期货公司达不到的客户资源。
3.* *可享受的极低IT成本
互联网公司技术实力雄厚，在机房、网络、云平台等方面拥有难以想象的资源。他们旗下的期货公司完全可以享受这些资源，并且可能实现高效运营，而不需要太多的成本。
4.极致的用户体验
互联网公司一个非常明显的特点就是追求极致的用户体验。因为他们强大的自主开发能力，可以轻松为客户开发出极致用户体验的交易客户端软件、行情软件、网站系统以及各种服务软件，轻松黏住客户。而期货行业的期货公司的技术系统仅仅依靠采购，完全没有自主开发能力。即使他们有创新的想法，也没有能力去实现。现阶段，期货公司最大的矛盾在于快速增长的业务需求与系统供应商的服务响应能力之间的矛盾。传统期货公司无法解决这个矛盾，这是互联网公司的强项。
处于不利地位的
互联网公司进入期货行业，是因为想实现自己整体的金融平台战略，所以肯定不会和行业内的大型期货公司合作。他们肯定会收购或者控制一个小的期货公司，这个期货公司肯定有以下缺点:
1.期货专业管理人才不足。
小型期货公司往往难以留住期货行业的优秀专业人才，现有人才在互联网公司介入后业务爆发式发展的情况下能否胜任，还有待检验。投资咨询、资产管理、子公司等。因为无证经营造成的人才缺口而无法开展业务。期权、做市商等业务将于2014推出。小的期货公司根本没有人才库，准备这类业务需要很长时间。
2.营业网点或布局不足。
虽然金融期货刚刚放开了柜台开户的限制，但是网上开户还是不行的。目前需要在家里开户，会给网点少的期货公司带来更大的成本。普通小型期货公司客户数量少，影响尚可。而互联网期货公司主要服务的是大量的小客户，网点少会带来很大的成本，甚至无法开展业务。
3.创新业务牌照不足
小型期货公司往往只有经纪业务牌照，没有投资咨询、资产管理、创业子公司业务等资质。因此，互联网公司被收购后，无法用咨询、资产管理、创业子公司业务弥补营业网点不足带来的服务能力缺陷。
4.国际业务能力不足
小型期货公司没有开展国际业务的能力和渠道，但走向国际是我国期货公司的必由之路。许多公司已经制定了他们的计划。期货是一个与全球信息密切相关的行业。外资金融公司进来，国内期货公司走出去。随着自贸区建设和人民币在资本项目可兑换，期货公司国际化将带来巨大的业务增长，这是国内互联网公司的短板。
三、期货公司的应对策略
互联网期货公司的优势是传统期货公司短期内不可能做到的，但互联网期货公司的劣势可能会得到弥补。人力资源劣势可以通过猎头和挖角快速解决，网点劣势可以通过并购和新设扩大。解决了大规模客户开户问题后，网点需求不再旺盛。创新业务牌照和国际业务的劣势，需要互联网期货公司的布局和储备。他们可能暂时不需要这项业务，但会专注于渠道业务。
互联网期货公司真正威胁到大型期货公司需要时间，估计最多一年。也就是说，传统期货公司只有不到一年的时间来布局和应对互联网期货公司的颠覆性挑战。目前看来，大中型期货公司应该做好以下准备:
1.做好佣金战和利益战的准备。
丢掉幻想，放弃侥幸，就要认识到渠道业务归零是必然趋势。实际上期货公司的平均佣金一直在下降，可以说从来没有涨过。互联网公司的介入，只是加速了这种衰落的进程。保证金利息也是如此。任何被垄断或保护的东西，都会被互联网的破坏性创新所颠覆。
2.进一步加强中大型机构的客户服务。
互联网期货公司有一个明显的“非接触”或“非现场”的特点，使其可以大规模复制，即通过一个优秀的电子化平台和简化的设计，客户可以在网络上完成各种业务，因此其边际成本很低，可以服务大规模的客户，但这种服务必须是标准化的，而不是特殊的定制服务。对于期货市场的散户来说，因为资金不足而受到歧视，享受不到大户的待遇。反而收费标准远高于大户。这些散户可能是被互联网期货公司的标准化服务所吸引。对于散户来说，享受的是公平的服务，佣金之低是传统期货公司所没有的。他们很可能投资互联网期货公司的“怀抱”。
而大机构客户佣金低，可以享受专门的专业服务，所以互联网期货公司的标准化服务不如散户有吸引力。继续发挥专业服务能力，维护好机构客户，是传统期货公司的重中之重。
3.与基金等机构紧密合作，提供类似余额宝的保证金余额返还方案。
大机构客户对保证金利息真的很敏感，有的一收盘就把资金抽走，一开盘又把资金吸进来。事实上，一些期货公司已经无法停止压力，开始给一些机构客户让利。互联网公司介入后，利息红利将完全为零，行业惯例将被颠覆。期货公司必须尝试以各种方式管理保证金余额。如果不能提供类似互联网期货公司余额宝的服务，机构客户的资金可能会“搬家”到互联网期货公司。
4.建立开发团队，开发创新系统，改善客户体验。
期货公司现阶段最大的矛盾是快速增长的业务需求和系统供应商的服务响应能力之间的矛盾。没有自己开发团队的期货公司的苦果，在互联网公司入侵的时候会彻底暴露。互联网期货公司会快速便捷地推出各种创新服务和产品，而传统期货公司的创新理念空洞，难以变成现实。因为他们长期依赖供应商，没有能力开发产品，只能低水平竞争。期货公司只有建立自己的开发团队，才能完整准确地把握需求，快速反应，定制出具有独特竞争力的产品，才有能力在个性化上与互联网公司抗衡。当然，受限于成本，开发团队要把自主开发和外包开发结合起来，底层交易系统要和供应商合作，上面的各种个性化应用系统都要自己开发。期货公司要重点培养懂业务需求的系统架构师、策划师、项目经理，其他部分尽量外包。
5.充分发挥资产管理和现货子公司业务的作用。
互联网期货公司不一定有投资咨询、资产管理、风险子公司等创新业务。这是大型传统期货公司的强项，我们应该充分发挥这一优势。尤其是“一对多”放开后，资产管理有很大的发展空间，资产管理收益率普遍高于余额宝等货币基金，可以反向吸引互联网期货公司的逐利客户。此外，风险管理子公司可以设计各种“非接触”和“非现场”的标准化产品和服务，建立自己的电子交易平台后，也可以大规模复制，服务大量客户。所以，拥有创新业务牌照的传统期货公司，面对互联网期货公司的入侵，并非没有机会，可能胜出的方面还有很多。
6.为国际业务客户提供全面的一站式服务。
随着夜盘交易的推出，期权、做市商、外汇期货逐渐被提上日程。期货本身应该是一个国际化的行业，期货品种与国际形势的变化密切相关。为客户提供内外市场结合的一站式服务，也是传统期货公司保持竞争力的重要方式之一。
7、增强期货公司的专业服务能力。
互联网期货公司擅长以“非接触”的方式服务大型中小客户，但仍有很多大型产业客户需要个性化定制的专属服务和“接触”服务，比如协助制定套期保值方案、期货部门建设、专业人员培训等，这些都不是互联网期货公司的强项。传统期货公司经过长期的培育积累良好，可以从这些方面提供差异化服务。因此，走专业化发展道路是应对互联网公司冲击，提升竞争力的重要方向。
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