风险投资人和创始人有哪些利益冲突？

有人在知乎上问:为什么风投一直要求后续融资？这种“后续融资”对风险投资人和创始人分别有什么好处和坏处？创始人会很在意自己开发的东西，但是风险投资会很快带来损害。为什么风险投资会带来毁灭？除了以上问题的答案，风险投资人和创始人还有哪些潜在的冲突？以上问题的答案是所有行业都差不多，还是仅限于互联网行业？杭州天使湾投资总监Fanlee有自己的看法。首先我们来看一下Camera+的情况。就在上个月，相机+开发公司Tap Tap Tap拒绝了谷歌和Twitter的收购提议，并拒绝了VC，最终决定放弃融资，因为他们“不喜欢投资者为公司设定的方向”，所以他们决定保持独立。卡萨桑塔向风险投资公司竖起中指。他说:“我以前说过，我还想再说一遍。去他妈的风险投资！”Casasanta2008在2008年写了一篇博文，谈到了他和VC之间的争论。他说:“VC会给你足够的钱让球旋转，但它会不停地问你后续的融资。”你别无选择，只能放弃自己建立的越来越多的东西。更糟糕的是，VC通常会投资大量的创业公司，希望其中一家能够发展壮大。创始人会很在意自己开发的东西，但是VC会很快带来毁灭。他们会减少他们的损失，不管这对那些致力于此的人会有什么影响。在过去的几年里，我认识的很多人都遇到过这个问题。“所以才会出现第一段提到的问题。杭州天使湾投资总监Fanlee认为邀请我回答这个问题的孩子一定不是好孩子，简直把我推进了火坑！这真的是一个很难的问题，我从来不喜欢说自己不想说的话。嗯，真的很尴尬。既然你信任我，说点什么吧。(题外话)1。为什么风投一直要求后续融资？我:持续融资是前期投资人投资回报的潜在保障，也是心理安慰的一针强心剂。当一个早期投资人真金白银投资的时候，当然大家都希望这个项目能够快速发展，体现在估值的不断上升。没有后续投资人的认可和介入，这个估值将是一大笔账面财富，除非项目本身能够快速实现自我盈利，获得股东分红，否则投资人的投资将成为一潭死水。不过话说回来，普通项目也能有好的现金流，好的造血。怎么会没有后续投资人跟进呢？事实上，创业者一旦走上融资之路，必然是一条不归路。不管他是大道还是贼船，持续的后续融资直到IPO，理论上是投资人和创业者最好的退出路径。仔细想想，辛苦的创业者，这几年投资人给的钱那么少，还有脸给自己开高薪？几年前谁不喝白开水吃馒头？大部分投资人的钱是用于公司发展和解决创业者的日常生活开支，而不是给创业团队享用的。所以，对于创业者来说，除非公司分红或者继续融资，随着估值的提高，个人财富也会增加，那么股份就会越来越值钱，薪酬也会越来越高，直到上市创始人的薪酬是职业经理人的市场平均水平甚至更高的薪酬。这个时候，在生活中，光是工资就足够丰富了，但是你的股份可以让你更丰富。当然，早期投资人也可以通过提前退出获得回报，但创业者一般不能(限售权)。投资人都是优先股和普通股，轮到他们回报了。所以，如果没有后续融资，之前的天使轮和早期投资人如何退出其中一部分？如何继续循环整个投资产业链？对于后期的投资人来说，为了尽快有回报，你也会尽快去IPO，这个链条从融资开始就注定了。2.这种“后续融资”对风险投资人和创始人分别有什么好处和坏处？我:好处是投资人更占优势。随着融资和估值的提高，他的潜在退出会有保障，包括创业者自己也会有一些退出的途径，大大增强自信心。缺点是一些急功近利的投资人会催着创业者像催命符一样做数据，以市场用户的身份做流量，骗自己进入下一轮融资。不坚定或者干脆相互勾结的企业家可能是真的。更有甚者，一些不专业的投资者对自己一无所知。他们像大叔一样投钱，控制欲很强。如果产品干扰了运营，就要介入，然后甚至要问管理的问题。最后连CEO都觉得傻逼想直接换。一般来说，基本结局就是大家都完了。商业有自己的生态链，当然也有它的周期，无论创业者还是投资人，都要遵循商业的天道。匆忙，磨砺，杀戮，停止...急也急，缓也缓，但自然还能怎样？3.创始人会很在意自己开发的东西，但是风险投资会很快带来毁灭。为什么风险投资会带来毁灭？我:对于创业者来说，我很了解对方的感受。就像当初自己创业的时候，我总是问自己，为什么这么努力，为了什么？现在做投资，总会问一些创业者，为什么要创业？别怪我问这么蠢的问题，我真的很想知道。听完之后，基本上按照比例的顺序，我总结了一些东西，大致如下:——为了自由，我和我的兄弟们可以做我最喜欢的事情，然后我就不用看别人的脸色了，爽！-为了财富，为了我自己、我的家人和我的兄弟，过上高质量的生活...-为了证明，是为了成就感，不是为了钱，也不是为了名气，为了向XXX证明，我能行-不为别的，我命不好，这就是我的路。所以，创业者出于各种原因，把自己做的事情当做宝贝，哪怕在别人眼里一文不值。尤其是第一种人，他们对自己产品的热爱真的就像自己的孩子，甚至是爱人。有些不够宽容的创业者，只要一说自己的产品一点都不好，马上就像刺猬一样打了水漂，就像说自己阳痿一样。你觉得投资人会有这样的理智吗？尤其是那些从来没有创造过自己的企业、产品或运营的投资人，会和你一样感受敏锐吗？所以他们的立场和角度自然是不一样的。另一方面，你站在他的角度想想，几百万白花花的钱，无缘无故的，聊几次天，吃几次饭，甚至还有一些天使投资人，在他身上打了鸡血，当场签合同，晚上赚钱。你觉得对别人来说容易吗？完全陌生的人。为什么？人家的钱不是血汗钱？他用它来泡妞，买别墅，游艇，跑车。怎么了?我一定要投给像你这样可怜的失败者吗？没错，人都是要有大回报的，但据我所知，做一个早期投资人真的不是贪婪，不是理想主义，甚至不是乐于助人，我真的做不好。最大的伤害来自两个方面:一是对创业者产品的打击。由于种种原因，一个好的投资者最大的财富就是犯了愚蠢的错误和血淋淋的教训。所有的企业家都会犯这些错误。现在当你的项目被他分析，发现他在犯和别人一样的错误时，他会直截了当地指出来，这对于一些固执自大的年轻创业者来说，有时是致命的，因为如果你听从投资人的建议。是对还是错？我不知道怎么做，但这种破坏性当然很大；第二，中后期投资者急功近利。在整个投资产业链中，中后期的投资人由于投资角色的天然属性，普遍更急功近利，专业性更弱。他们是资本和金融方面的专家，但不一定是具体产品和细节方面的专家。所以有些投资者盯着数据和现金流。一旦投资人只关注这些，然后开始为了数据养肥创业者，潜在的伤害也是很大的。如何把握平衡，节奏，步伐，我不知道，也不敢说，等你经历过了再回来教我。4.除了以上问题的答案，风险投资人和创始人之间还有哪些潜在的冲突？我:潜在冲突我说不完。因为不同的投资人和创业者都有自己最精彩的故事，怎么能全部讲出来呢？但我相信，投资人和创业者之间应该有一定的默契，彼此都是可靠的，也会有比较接近的商业价值观，甚至是做人的价值观。就像我观察过的一些我负责或者喜欢的项目，基本上这些项目的领导者不仅在商业价值观上，在一些世界观上，包括政治观、人生观上，都会有一些相似之处。总的来说，我强烈建议创业者说:永远不要把投资人和公司、团队对立起来。投资人应该是一个背靠背的伙伴，是你兄弟之外的另一个兄弟，但往往是以一个机构的身份出现。好的投资者会在你失意的时候鼓励你。不要害怕。我们仍然支持你。我们会帮你渡过难关，会在你得意的时候打击你。不要装逼。看看你的竞争对手，看看你的脸是不是很恶心。5.以上问题的答案是所有行业都差不多，还是仅限于互联网行业？通用。风险公司和VC在融资和收购上的关系，请阅读雷锋网之前的文章《如果融资意味着联姻收购意味着死亡》。读者的看法是什么？欢迎讨论。