企业负债原因分析？

企业债务管理的利弊分析:

负债经营是指债务人或企业以银行信用或商业信用的形式使用债权人或他人的资金，以扩大企业规模，增加经营能力和竞争力。因此，负债经营自然成为市场经济条件下每个企业的必然选择。但债务是要偿还的，企业的债务管理必须以具体的偿还责任和一定的偿债能力为保证，讲求债务规模、债务结构和债务效益，否则企业就可能陷入坏账危机。因此，有必要对企业债务管理的利弊进行分析，以便采取措施加以防范和解决。

企业债务管理的好处

——企业债务管理可以有效降低企业加权平均资本成本。这种影响主要体现在两个方面:一方面，对于投资者来说，债权收益率是固定的，到期一般可以收回本金，除非企业资不抵债，进行清算。风险比股权投资小，要求的收益率也相应低，债务融资的成本也比股权融资低。因此，债务资本的成本低于权益资本。此外，债务管理可以受益于“减税效应”。由于债务的利息费用在税前支付，企业可以获得减少所得税的好处。在这两个因素的影响下，当资金总量固定时，一定比例的负债经营可以有效降低企业的加权平均资金成本。

——负债经营给企业带来“财务杠杆效应”。因为向债权人支付利息是一项与企业利润水平无关的固定支出，当企业利润率高于债务资金成本时，企业的收益会有更大程度的增加，即财务杠杆效应。同时，企业可以利用负债节省下来的自有资金创造新的利润。因此，一定程度的债务管理对提高企业的盈利能力起着重要的作用。

-债务管理可以使企业受益于通货膨胀。在通货膨胀的环境下，货币贬值，物价上涨，但企业债务偿还仍以其账面价值为基础，不考虑通货膨胀。这样，企业实际偿还的真实价值低于借入的货币的真实价值，使企业获得了货币贬值的收益。

-债务管理有利于维护公司控制权。企业在筹集资金时，如果通过发行股票的方式筹集资本，必然导致股权分散，影响现有股东对企业的控制权。举债筹资可以在不影响企业控制权的情况下增加企业资金来源，有利于现有股东的控制。

-债务管理也是公司改善治理机制的一个外部监督因素。企业债务不仅是一种融资手段，还可以通过优化资本结构，引入债权人的监督，降低股东和管理者的代理成本。债权人为了保证自身资本的回收和增值，当然会关注企业的经营情况，这就无形中监督了管理者，从而降低了股东监督管理者的成本。债务不仅是企业融资的手段，也是公司改善治理机制的外部监督因素的引入。

债务管理的风险

——“财务杠杆效应”的负面效应。当企业面临经济发展低迷或其他原因导致的经营困难时，由于固定利息的负担，当资金利润率下降时，投资者的收益率会以更快的速度下降。

-破产风险。对于负债经营，企业负有到期还本付息的法律责任。如果企业无法从以债务方式筹集的资金投资项目中获得预期收益率，或者企业整体生产经营和财务状况恶化，或者企业短期资本运作不当，这些因素不仅会导致企业利润大幅下降，还会使企业面临资不抵债的风险。因此，企业可能会资金短缺，被迫低价拍卖或抵押资产。

-再融资风险。由于负债经营，企业的资产负债率增加，对债权人的担保程度降低，企业投资者也因为企业的风险增加而要求更高的收益率。作为对可能出现的风险的补偿，将大大增加企业发行股票、债券等贷款筹集资金的成本和难度。

企业应该如何适度负债？

——增强风险意识，按需借贷，量力而行。股票型基金和借入型基金的根本区别在于借入的资金是要偿还的。由于债务获取和偿还的时间间隔，企业很容易愿意借钱而不想还款。现在...> & gt

如何分析企业的负债水平？

一般通过相关财务指标(比率)进行分析，具体如下:

流动比率:

流动比率，表示每1元流动负债保证偿还多少流动资产。它反映了公司的流动资产对流动负债的保护程度。公式:流动比率=流动资产总额÷流动负债总额一般来说，这个指标越大，公司的短期偿债能力越强。通常，该指数在200%左右。1998年，沪深股市该指数平均值为200.20%。在利用该指标分析公司短期偿债能力时，还应结合存货规模、周转速度、流动性和流动性价值进行综合分析。如果一个公司的流动性比率很高，但其存货规模大，周转速度慢，可能导致流动性弱，流动性值低，那么该公司的实际短期偿债能力将弱于指标所反映的水平。

速动比率:

速动比率表示每65，438+0元流动负债保证偿还多少速动资产，进一步反映流动负债的保障程度。公式:速动比率=(流动资产总额-存货净额)÷流动负债总额一般来说，这个指标越大，说明公司的短期偿债能力越强。通常这个指标在100%左右。1998年沪深股市该指数平均值为153.54%。在运用该指标分析公司短期偿债能力时，应综合分析应收账款的规模、周转速度和其他应收款的规模，以及它们的流动性。如果一个公司的速动比率高，但应收账款周转率慢，且与其他应收账款规模较大，流动性差，那么该公司真实的短期偿债能力比该指标所反映的要差。由于预付款项、待摊费用等流动资产的流动性较差或无法变现，如果这些指标过大，在运用流动比率和速动比率分析公司短期偿债能力时，也应扣除这些项目的影响。

现金比率:

现金比率表示每65，438+0元流动负债用多少现金和现金等价物作为偿还担保，反映公司用现金和现金清偿流动负债的能力。公式:现金比率=(货币资金+短期投资)÷流动负债总额该指标能真实反映公司的实际短期偿债能力。该指标值越大，公司的短期偿债能力越强。1998年，沪深股市该指数平均值为56.47%。

资本周转率:

资本周转率表示可变现流动资产与长期负债的比率，反映了公司偿还长期债务的能力。公式:资金周转率=(货币资金+短期投资+应收票据)÷长期负债总额一般来说，指标值越大，公司近期长期偿债能力越强，债权安全性越好。由于长期负债的偿还期较长，在使用该指标分析公司的长期偿债能力时，还应充分考虑公司未来的现金流入、经营盈利能力和利润规模。如果公司资金周转率高，但未来发展前景不乐观，即未来可能的现金流入量小，经营盈利能力弱，盈利规模小，那么公司的实际长期偿债能力就会变弱。

清算价值比率:

清算价值比率，表明有形资产与负债的比率，反映了公司清偿所有债务的能力。公式:清算价值比率=(总资产-无形及递延资产总额)÷总负债一般来说，指标值越大，公司的综合偿债能力越强。1998年，沪深股市该指数平均值为309.76%。由于有形资产的变现能力和变现价值受外部环境影响较大，难以确定，因此在用该指标分析公司的综合偿债能力时，应充分考虑有形资产的质量和市场需求。如果公司的有形资产流动性差，流动性值低，那么公司的综合偿债能力就会受到影响。

利息支付倍数:

利息支付倍数是指息税前收益与利息支出的倍数，反映公司负债经营的财务风险程度。公式:付息倍数=(利润总额+财务费用)÷财务费用一般来说，指标值越大，公司偿还贷款利息的能力越强，负债经营的财务风险越小。1998年，沪深股市该指数平均值为36.57%。由于财务费用...> & gt

资产负债表分析中的负债分析

目的1。揭示资产负债表及相关项目的内涵。2.了解企业财务状况的变化及原因。3.评价企业会计对企业经营状况的反映程度。4.评估企业会计政策。5.更正资产负债表的数据内容。资产负债表分析的内容:资产负债表横向分析、资产负债表纵向分析和资产负债表项目分析。一、资产负债表层面分析表的编制将分析期内资产负债表各项目的价值与基期(上年或计划和预算)的数字进行比较，计算其变动金额、变动率以及该项目对总资产、总负债和所有者权益总额的影响程度。二、资产负债表变动的分析评价(一)从投资或资产的角度分析评价1。分析总资产规模的变化和各类资产的变化；2、发现变化较大，或对资产总额有较大影响的重点类别和重点项目；3.分析资产变动的合理性和效率；4.考察资产规模变化对所有者权益和总量变化的适应性，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性；5.分析会计政策变更的影响。(2)从融资或权益角度分析评价1，分析权益总额和各类融资的变化情况；2、发现变化较大，或对权益有较大影响的重点类别和重点项目；3.注意分析和评估表外业务的影响。(三)资产负债表变动原因的分析与评价1、负债变动类型2、追加投资变动类型3、经营变动类型4、股利分配变动类型。一、资产负债表纵向分析表的编制通过计算资产负债表中各项目占总资产或总权益的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。静态分析:基于当前资产负债表的动态分析:将当前资产负债表与所选标准进行比较。二、资产负债表结构变动的分析与评价(一)资产结构的分析与评价1。从静态的角度观察企业的资产配置，通过与行业平均水平或可比企业的资产结构进行比较，评价其合理性；2.从动态的角度分析资产结构的变化，评估资产的稳定性。(二)资本结构分析与评价1。用静态的观点观察资本的构成，结合企业的盈利能力和经营风险评价其合理性；2.从动态角度分析资本结构的变化及其对股东收益的影响。三。资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析与评价(一)资产结构的具体分析与评价1。经营性资产与非经营性资产的比例关系2。固定资产与流动资产的比例关系:适度、保守、激进。3、流动资产的内部结构和同行业的平均水平，或以财务计划设定的目标为准。(二)债务结构的具体分析与评价1、债务结构分析需要考虑的因素(1)债务结构与债务规模(2)债务结构与债务成本(3)债务结构与债务偿还期限(4)债务结构与财务风险(5)债务结构与经济环境(6)债务结构与融资政策2、 典型债务结构分析与评价(1)债务期限结构分析与评价(2)债务模式结构分析与评价(3)债务成本结构分析与评价(3)股权结构具体分析与评价1， 股东股权结构分析需要考虑的因素(1)股东股权结构及股东权益总额(2)股东股权结构及企业利润分配政策(3)股东股权结构及企业控制权(4)股东股权结构及股权资本成本(5)股东股权结构及经济环境(2)股东股权结构分析与评价(4)资产结构与资本结构适应性分析与评价(1)保守结构分析:优点:风险低。 缺点:资金成本高；融资结构的弹性较弱。适用范围:企业很少采用。2.稳健结构分析:非流动资产由长期资金解决，流动资产既需要长期资金，也需要短期资金。优点:风险较小，债务资本相对较低，具有一定的灵活性。适用范围:大部分企业。3.平衡结构:非流动资产满足长期资金，流动资产满足流动负债。优点:两者相适应，企业风险小，资金成本低。缺点:两者不合适时，可能导致企业陷入财务危机。适用范围:操作条件.....> & gt

企业流动负债增加与哪些因素有关？5分

短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应付税款、应付利息、股份、一年内到期的非流动负债。

是什么原因导致企业资产负债率大于100%？

负债总额

资产负债率=-100%

总资产

比例越低越好。因为公司的所有者(股东)一般只承担有限责任，一旦公司破产清算，资产的实现收益很可能低于其账面价值。所以如果这个指数太高，债权人可能会遭受损失。当资产负债率大于100%时，说明公司资不抵债，这对债权人来说风险很大。

资产负债率大于100%的原因包括:

1，企业经营亏损严重。亏损大于企业实收资本或股本及其他原因原增加的资本溢价，盈余公积弥补亏损后不能足额弥补，导致净资产红字。

2.企业超配。当实际可分配金额和资本溢价、盈余公积总额仍不能达到企业应分配金额时，导致净资产红字。

3、企业突然面临巨额赔偿或巨额罚款。赔偿或罚款金额大于赔偿前净资产总额，导致赔偿后净资产红字。

4.企业计提巨额减值准备，包括坏账、固定资产等长期资产减值准备，以及商誉减值准备，导致巨额计提大于提前计提的净资产总额，导致计提的净资产出现红字。

如何分析债务和股权结构

(一)债务结构的具体分析和评价

1.债务结构分析中需要考虑的因素

(1)债务结构和债务规模

(2)债务结构和债务成本

(3)债务结构和偿债期限

(4)债务结构和财务风险

(5)债务结构和经济环境

(6)债务结构和融资政策

2.典型债务结构的分析与评价

不同的债务分类方法可以形成不同的债务结构。因此，债务结构的分析可以从以下几个方面进行。

1，债务期限结构分析与评价

2.债务结构的分析与评估

3.债务成本结构的分析与评价

(二)对股东股权结构的具体分析和评价

1.分析股东权益结构应考虑的因素

(1)股东权益结构和股东权益合计

(2)股东股权结构和企业利润分配政策。

(3)股东股权结构和公司控制权

(4)股东权益结构和权益资本成本

(5)股东股权结构和经济环境

2.股东股权结构的分析与评价

股东权益结构变动的分析以资产负债表提供的信息为基础，采用纵向分析法。

资产负债率的分析主要揭示了哪些问题？

资产负债率是衡量企业负债水平和风险程度的重要标志。

一般认为，资产负债率的合适水平是40-60%。对于经营风险相对较高的企业，为了降低财务风险，应选择相对较低的资产负债率；对于经营风险较低的企业，应选择较高的资产负债率来增加股东收益。

在分析资产负债率时，可以从以下几个方面进行:

1.从债权人的角度来看，资产负债率越低越好。资产负债率低，债权人提供的资金占企业资本总额的比例低，企业不能偿还债务的可能性小。企业的风险主要由股东承担，这对债权人非常有利。

2.从股东的角度来看，他们希望保持较高的资产负债率。从股东的立场出发，可以得出这样的结论:当总资本利润率高于借款利率时，负债率越高越好。

3.从经营者的角度来看，他们最关心的是在充分利用借入资金为企业带来效益的同时，尽可能降低财务风险。

这个要看企业类型来分析。有些企业的特点是资产负债率高，比如金融保险，有些企业的资产负债率低，比如制造业。此外，还应与行业平均水平进行比较。

资产负债率的影响因素

利润和现金流量净额分析企业资产负债率的增长首先取决于企业当年实现的利润是否较上年同期有所增长，利润的增长幅度是否大于资产负债率的增长幅度。如果大于，会给企业带来正效益，会增加企业的所有者权益，随着所有者权益的增加，资产负债率也会相应降低。其次，要看企业的现金净流入。当企业大量借款以实现更高的利润时，就会有更多的现金流入，说明企业在一定时期内具有一定的支付能力，能够偿还债务，保证债权人的权益，同时也说明企业的经营活动处于良性循环之中。流动资产分析:企业的资产负债率与流动资产占总资产的比重、流动资产的结构、流动资产的质量密切相关。如果流动资产占企业总资产的比重较大，说明资金周转快、流动性强的流动资金占主导地位，即使资产负债率高也不可怕。流动资产的结构主要是指企业的货币资金、应收账款、存货和其他资产在全部流动资产中所占的比例。这些是企业流动资产中流动性最快、支付能力最强的资产。我们知道，货币资金是即期资金，应收账款是随时回笼的资金，存货是随着销售的实现而产生的即期资金。这些资产的多少直接影响企业的现金需求能力。如果比率显著，说明企业目前的资产结构是合理的，有足够的变现资产作为保证。另一方面说明企业的流动资产大部分是待处理资产、待摊费用和相对固化或费用化的资产。这些资产都是有待企业自己消化的费用。他们不仅不能实现偿债，反而会消耗和侵蚀企业利润，这也是一个危险的信号。流动资产的质量主要看企业的应收账款中是否存在坏账及其比例，存货中是否存在滞销商品和长期积压物资，企业是否计提了坏账准备和销售价格，坏账准备和销售价格是否足以弥补坏账、滞销商品和积压物资的损失。长期投资分析:投资是指企业通过分配增加财富，获得更多利益。企业投资是否合理可行。首先要分析企业投资占全部资产的比例是否合理。如果投资比例过高，意味着企业投资规模过大，会直接影响企业的流动性和支付能力，特别是在资产负债率极高的情况下，会迫使企业还债，甚至影响企业声誉。其次，要分析企业的投资项目是否可行，即投资回报率是否高于融资利率。如果投资回报率高于利率，说明投资可行。固定资产分析:固定资产的规模对企业来说非常重要。第一，固定资产在企业总资产中的比重。通常情况下，固定资产的金额要小于企业的净资产，占净资产的2/3，这样企业的净资产中就有1/3的流动资产，最后就不需要通过拍卖固定资产来还债了。固定资产比例过高，说明企业的流动性差，企业偿还债务的能力差。二是固定资产中用于生产的固定资产比例是否合理。如果生产性固定资产比重低，就说明非生产性固定资产比重显著。由于缺乏用于生产的固定资产，很可能无法满足生产经营的需要，企业的经营目标难以实现。非生产性固定资产过大，计入企业当期损益的折旧就多，造成企业效益少，现金流入少，削弱企业偿还债务的能力。流动负债分析一般来说，流动资产比率越高，债权人越有保障。但如果流动比率过高，部分资金会以流动资产的形式停留，影响企业的盈利能力。因此，企业应该确定一个合理的流动比率界限。低于这个限度，说明资产负债率可能很高，企业信用会受损，很难再贷到款。超过这个限度，说明部分资金闲置，资金使用效率不高，造成资金浪费。短期贷款分析:企业资产负债率越高，向银行借款越多。因此，企业在决定借款时，首先要对市场情况进行分析，通过市场的经济环境、经济条件、经济形势做出是否借款的判断。市场前景好的时候可以借，否则不适合借。其次，要分析企业借款后的利润水平是否高于贷款利息......> & gt

如何分析企业的偿债能力？

偿债能力是指企业偿还到期债务(本金和利息)的能力。其分析内容一般应包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

1.短期偿债能力分析的主要指标有:流动比率、速动比率和现金流动负债比率。

1，流动比率=流动资产÷流动负债。一般来说，流动比率越高，企业的短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。根据西方企业长期的经验，一般认为2: 1的比例比较合适。

2.速动比率=速动资产/流动负债

传统上，西方企业认为速动比率是1，这是安全标准。所谓速动资产，是指流动资产扣除流动性差、不稳定的存货、待摊费用和待处理流动资产损失后的余额。因此，速动比率比流动比率更准确，它能可靠地评价企业资产的流动性和偿还短期债务的能力。

3.现金流动负债率=年经营现金流量净额÷年末流动负债×100%。

该指标是从现金流入和流出的动态角度考察企业的实际偿债能力。由于在盈利年度可能没有足够的现金偿还债务，所以以收付实现制为基础的现金流量负债率指标能够充分反映企业经营活动产生的现金流量净额能够保证偿还当期流动负债的程度，直观地反映企业偿还流动负债的实际能力。

二、长期偿债能力分析包括:资产负债率、产权比率、已获利息倍数、长期资产适合率。

1，资产负债率=总负债÷总资产

比率越小，企业的长期偿债能力越强。如果这个比例较大，从企业所有者的角度来看，用较少的自有资金进行投资，形成更多的生产性资产，不仅可以扩大生产经营规模，还可以利用财务杠杆，在良好的经营状况下获得更多的投资利润。

2.产权比率=负债总额÷所有者权益

该指标越低，企业的长期偿债能力越强，对债权人权益的保护程度越高，风险越小，但企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应。因此，企业在评价产权比例是否合适时，应综合提高盈利能力和偿债能力，即在保证偿债安全的前提下，尽可能提高产权比例。

3.已获利息倍数=息税前收益/利息支出。

这一指标不仅反映了企业的盈利能力，也反映了盈利能力对偿还债务的保证程度。它不仅是企业负债经营的前提，也是衡量企业长期偿债能力的重要标志。其重要启示:为了维持正常的偿债能力，长期来看，所获利息的倍数至少要大于1，越高，企业的长期偿债能力就越强。如果小于1，企业将面临亏损风险，偿债安全性和稳定性下降。

4.长期资产适宜性比率=(所有者权益+长期负债)÷(固定资产+长期投资)×100%

从长期资产和长期资本的平衡与协调角度来看，长期资产适宜率反映了财务结构的稳定性和财务风险的大小。这一指标不仅充分反映了企业的偿债能力，也反映了资金使用的合理性。分析是否存在盲目投资、长期资产挤占流动资金或负债使用不足等问题，有助于加强企业内部管理和外部监督。

如何从资产负债表中看出企业的经营状况？

利用资产负债表分析sea期偿债能力的主要指标有:

1，资产负债率

资产负债率=总负债/总资产

资产负债率是衡量企业负债水平和风险程度的重要标志。

？一般认为，资产负债率的合适水平是40-60%。但是不同的分析师对资产负债率的要求不同。而且行业差异明显。

(1)资产负债率计算中分子是否应包含流动负债存在争议；

反对者认为，由于短期负债不是长期资金的来源，如果计入，不能很好地反映企业的“长期”负债情况。

支持者认为，短期债务从长期动态过程来看是长期的，如“应付账款”的整体，实际上它是企业资金来源的一个“永久性”部分。

(2)不同资产负债率指标的报告分析师观点不同。

债权人立场:资产负债率越低越好。债权人关心的是借给企业的钱能否按时全部收回。

股权投资者(股东):由于杠杆的存在，资产负债率应该更高。(债务利息税前支付，企业可以获得财务杠杆收益，但不是越高越好。当总资本利润率高于债务利率时，负债率越高越好；反之，负债率越低越好。)

经营者:风险和收益是平衡的，所以资产负债率要适中。

实证研究表明，资产负债率存在显著的行业差异，在分析这一比率时应注意与行业平均水平的比较。(与其他企业对比时，还要注意计算口径的一致性)

使用该指标分析长期偿债能力时，应结合整体经济形势、行业发展趋势、市场环境等综合判断。分析还应参考其他指标值。

2.产权比率

产权比率=负债总额/所有者权益总额(即净资产总额)

或者:

权益比率=负债/所有者权益=

负债/(资产-负债)

=(负债/资产)/(资产/资产-负债/资产)

=(负债/资产)/(1-负债/资产)，即产权比例=资产负债率/(1-资产负债率)

产权比率主要反映所有者权益对债务风险的承受能力，它只是资产负债率的另一种表现形式。产权比率的分析方法类似于资产负债比率的分析方法。资产负债率分析中应注意的问题，在产权比率分析中也应注意。比如，在比较本企业与其他企业的产权比例时，要注意计算口径是否一致。

产权比例所反映的偿付能力是由净资产来保证的。

3.有形净债务比率

有形净负债率=负债总额/(股东或所有者权益-无形资产净额)

之所以从股东权益中扣除无形资产，是因为从保守的角度来看，这些资产不会给债权人提供任何资源。

主要说明企业破产时债权人受到保护的程度。

有形净资产负债率主要用来衡量企业的风险程度和偿债能力。这个指标越大，风险越大；反之越小。同样，指数越小，企业的长期偿债能力越强，反之亦然。

有形净资产负债率的分析可以从以下几个方面进行:

？第一，有形净资产负债率揭示了负债总额与有形净资产之间的关系，可以衡量企业破产清算时，债权人能得到多少有形财产保护。从长期偿债能力来看，指数越低越好。

？第二，有形净负债率指标最大的特点是从可用于偿还债务的净资产中扣除无形资产。这主要是因为无形资产的计量缺乏可靠的依据，不能作为偿还债务的资源。

？三、有形净资产负债率分析与产权比率分析相同，负债总额与有形净资产的比率应维持在1: 1。

？第四，在使用产权比率时，必须结合有形净负债比率指标做进一步分析。...& gt& gt