求今年下半年中国中铁(601390)未来价值详细分析。

中国中铁(601390):入围两个世界500强，投资价值突出。

2008年7月21

基础设施建设龙头，世界500强。

中国中铁(601390)成立于2007年9月12日，由中国铁路工程总公司以整体重组、独家发起设立。

按年度工程承包总收入计算，股份有限公司在2005年和2006年分别是世界第四大和第三大建筑承包商。

2007年，公司实现营业收入6543.8+0805亿元。根据今年一季度财报数据，公司目前总资产已达2654.38+0.85亿元。今年7月

自2008年以来，公司获得了双喜临门的荣誉。首先，7月9日，《财富》杂志在其网站上公布了2008年世界500强企业。

在行业排名中，除了多家资源、银行、保险公司外，中国中铁也进入了“最值得投资行业”。中国中学

铁总世界500强排名341，中国入围企业排名16，行业排名第4，国内工程建筑行业排名第1。

一个。然后，在7月15日公布的2008年“世界品牌500强”名单(第五届)中，中铁成为唯一入选世界产品。

基础设施和建筑企业500强排名比去年上升65位。该榜单由世界品牌实验室独家编制。

迄今为止，该公司已在超过55个国家和地区承接了230多个海外项目。自20世纪80年代以来，它一直从事工程、建筑、研究和开发。

研究和设计领域获得200多项国家最高奖项。

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主业订单满，挖金挖铜，想做有色巨头。

中国铁路总公司再次获得两个世界500强企业的荣誉，不仅仅是因为它是中国基建行业的绝对龙头企业，更是因为中国基建。

随着建设的快速增长，未来势必会在国内外一系列重大项目中获得足够的股份，以保持其良好的业绩增速。该公司还

得益于资产的快速扩张和通过证券市场上市进一步扩大现金流，也得益于公司多年的管理水平。

随着不断加强，各项业务都取得了长足的进步，未来利润增长确定性很高。目前，该公司仍在中国城市轨道建设市场占据主导地位。

其在地铁领域的核心地位不可动摇，占中国城轨建设60%的市场份额，在中国高速公路建设的市场份额依然如此。

达到10%左右。2008年上半年，公司在铁路领域的弱势劣势已得到彻底扭转，铁路项目总投标额、京沪高铁总开标额、

在后面即将开通的几个高铁项目中，公司占有优势，承包的合同情况良好，上半年超过铁路建设。截至2008年5月底，

公司新签合同6543.8+0304.5亿元，同比增长77%，超过同期铁路建设6543.8+0096.2亿元的水平。预计该公司有可能在2008年实际签订新合同。

大幅超过年度合同签约计划2750亿元。根据公司2006-08年新签合同的增长情况，2008年和2009年营业收入增长率为

30%左右，增长预期比较明确。在国际国内大宗商品高通胀的情况下，钢铁、水泥等重大铁路项目

所有原材料都是业主提供的，所以这些大宗原材料的价格变动不会影响中国铁路总公司基建业务的毛利率水平，成为一个反-。

通胀能力强的上市公司。

公司依托大集团多元化经营战略，向矿产资源、房地产等领域扩张。很多项目是盈利的，抗风险的，综合性的。

优势突出，2008年公司在刚果实施“项目换资源”超级计划，资金26.37亿美元，未来几年将成为有色公司。

业内巨头。该公司的许多矿产资源项目今年已进入收获期。公司在内蒙古一个金矿投产，青纱矿也在上半年投产。

MKM矿将于2009年初投产；分别持有565，438+0%股权的芒来和小白杨两个煤矿已于去年投产，董事会近日决定将上述煤矿转让给。

股份公司。该大股东还拥有一个铁矿资源和一个镍矿资源，并在刚果民主共和国拥有两个铜矿和钴矿。在不断上涨的资源价格中

在世界形势下，如果这些资源项目得到充分开发，将为公司带来持久稳定的收入，为公司增加更多更高的利润增长。

点。

高管自己“买”几百万股，凸显公司发展前景。

二级市场上，作为成长预期明确的朝阳行业龙头公司，中国中铁在上市之初就备受机构关注。

关注，被组织胡乱揣测。短短24个交易日，股价从开盘价7.50元被推至最高12.57元。受市场持续下跌的影响，

该股也随大盘同期下跌，最低跌至4.89元，几乎跌破4.80元的发行价，跌幅达61%。就目前股价而言，相对合理。

具有长期投资价值。一季度报告显示，* * *有65，438+07家基金公司和保险公司持有公司股份超过5.4亿股，占* * *。

总份额为11.73%，这些机构在当前股价下已经全部被套。最值得注意的是，根据上证所披露的高管持股变动情况，7月9日，

6月和6月，中铁集团高层管理人员11人在二级市场买入公司股票，合计超过1万股，平均买入价格为。

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大概5.60元。公司董秘余腾群作为入股的高管之一，在接受采访时表示，高层亲自买入公司股份，并将

公司未来的发展是和自己绑在一起的，这既说明高层对公司充满信心，也说明高层加强管理，对公司有促进作用。

效益，把公司做大做强的决心。从另一个角度也反映出公司目前股价估值偏低，不足以反映公司的实际价值，存在较大的存在。

升值空间。7月18日，公司h股收盘价为6.20港元。相对于a股的5.72元，a股倒挂7.7%。

目前，在“大小非”疯狂减持所持股份的低迷行情下，中铁总公司高层敢于从二级市场真金白银买入并持有。

两家公司的股票显示了中国中铁的中长期投资价值和未来发展前景。不考虑大规模注入资产以大幅提升业绩

接下来根据Wind的盈利预测，公司2008-2010年每股收益分别为0.20元、0.29元、0.38元，动态市盈率分别为27倍、20倍、15。

倍，因此给予公司“增持”评级。

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