陆金所拥有三张全国网上小贷牌照，尚未使用第一次曝光平安的运营情况。
平安截至去年底的期末余额为35亿元。
郑希贵还披露，消费金融牌照于去年4月获得，去年5月开业。到去年65438+2月末，新增客户超过20万，期末余额约35亿元。据金融虎介绍，这是平安消费金融开业以来首次披露运营情况。陆金所依靠三家公司控制平安小金70%的股权。此前招股书披露，平安消费货币和平安普惠均在陆金所上市。
郑希贵说:“我们开了个好头。这是针对年轻借款人和消费借款人的补充业务。我相信这对我们来说是一个机会，然后这可以成为我们进步的新基准。”。
关于消费金融牌照的相关问题，郑希贵也透露，这与其传统业务有很大不同。授信额度不超过20万，实际上控制在5万以下。他指出，借款人规模每个借款人不到2万元人民币，均价很低，利率低于17%。
在回答分析师问题时，郑希贵强调:“它是一个信用额度产品。就像虚拟信用卡一样。所以客户可以选择，无论何时付款，然后偿还服务——抱歉，他们可以使用3个月、6个月或接下来的12个月，然后是24个月。”。
互联网存款业务占总资产的16%。
在谈到被叫停的互联网存款业务时，计葵生披露，截至去年底，互联网存款业务约占总资产的16%，即6600亿元，这意味着该业务产生的收入不到公司总收入的0.4%。他强调，他会尝试将客户的资金从这些产品转移到平台上的其他领域，就像他过去在P2P上所做的那样。这将是一个持续的转变。
计葵生指出，这将使其能够继续满足这一业务的收入预期。但是在优化投资组合的时候，客户资产上的加速器会关掉一点。所以这是近期的重点，但如果情况有变会更新。关于接受率，在存款等一些变化生效之前，它在第四季度确实实现了非常强劲的增长。(凯文)
以下是分析师问答环节的摘要:
高盛分析师Elsie Cheng:我有两个问题。首先是循环贷款利率。我们要明白，在这种环境下，我们的目标客户是优质客户，利率不同。但是，考虑到最近明确了四倍LPR限额的适用性，我们只想知道，既然我们可能在利率和目标客户群体方面有更大的灵活性，我们是否可以预期循环贷款利率会上升？第二个问题是关于引导。如果我的计算没错，我们2021上半年的新增贷款销售额将以21%的速度稳步增长。那么，管理层能否在增长的主要驱动因素中分享更多的色彩呢？真的能把这种增长势头推到下半年吗？
郑希贵:我来解释一下第一个问题。去年四季度，我们的新增贷款中，单位经济收入很少，因为我们降低了借贷成本，所以贷款利率和利润率都降低了。但融资成本、CGI溢价和我们的采购成本并没有马上下降，四季度新增贷款也没有下降，占2020年末贷款余额的25%左右。
这就是去年第四季度利率下降的原因。相比2019，我们的信托资金和担保部分更多。这是因为其他原因。但是如果你看2021 1或者上个月的数据，我们今年1实现了创纪录的新增贷款销售额，一个月的新增贷款销售额差不多是100亿人民币。
我们可以看到融资成本、CGI溢价、借款人成本都有明显下降。所以利率和利润率非常符合我们之前的预期。所以总的来说，这将在2020年回归到整体利率和净利润率，我们相信这将会持续下去。我们对2021的全年非常有信心，我们新RCF业务的利率和净利率(听不清)不会有太大变化。
最高法院对LPR的四倍利率不适用于金融贷款机构，包括贷款公司、客户融资和小公司。不过，我们认为整体指引维持在24%不变。因此，我们没有任何调整价格的计划。
然后根据融资成本、信用成本降低、运营成本优化的结果，逐步缓慢降低借贷成本，在这种交易疲软的市场中变得更实惠、更有竞争力，同时维持目前的利率和净利润率。所以我们目前没有任何全年降价的计划。但展望未来，从长远来看，我们仍计划大幅降低借贷成本。这是第一个问题的答案。
第二个问题是，是的，我们的销量增加了。刚才我也提到了，我们今年6月5438+10月的销售额几乎接近1000亿人民币，这是非常强劲的销售势头。展望未来，我们相信销量会增加，市场需求会充足，然后我们销售团队的生产力会提高。很明显，相比去年，我们在不增加销售人员的情况下，实现了14.4%的年销售增长。因此，我们将重点放在增加利润上。与此同时，随着人工智能的升值，例如，我们正在试图获取和开发新的进入渠道。
但同时，因为中国的利率市场，我们的经验是，目前还没有看到其他的线上渠道能像线下渠道一样给我们提供优质的借款人。所以这期间我们的线下拉动销售，会持续贡献85%左右。但在未来，我们正计划开发更多的自我收购渠道。
瑞银(UBS)分析师May Yan:我的第一个问题与监管有关。这个问题和信用评级业务有关。有人认为这可能适用于贷款便利业务和贷款便利公司。所以，你需要有信用评级许可证吗？这和金鹿有关系吗？第二个问题还是采用率。据我所知，利率可能暂时降了。第四季度税前净利润占比3.1%，收入占比9.1%，但低于此前预期。今年你说要逐步回到3.4%到3.5%到4%的净利率。那么我们该怎么办呢？你说的最新的CGI成本是多少？第四季度6.7%，以及合作伙伴的融资成本？我们的贷款规模和新增贷款利率都在24%以下。它们的尺寸比以前大了很多吗？我记得，第三季度的时候，你提到每笔贷款20万左右？比现在高吗？有没有指引把信用风险敞口从20%提高到更高的水平，可能达到30%左右？
纪广恒:就信用评分业务而言，我们认为目前的指引是相当早期和初步的。目前信用评级机构的业务要求和股东要求都不明确。我们真的认为，领导机构(尤其是公共机构)可能会成为目标，并成为批准计划的一部分，这就是他们这样做的原因。当然，适合特殊情况的新闻，未来可能会广泛应用于这个行业。
在贷款便利业务上，我们认为目前不直接涉及。我们不认为我们的业务在现阶段会被归类为信用评级机构。我们正与监管机构保持各种对话。因此，如果未来出现这种情况，请放心，我们将获得足够的预警，以便我们能够相应地提前规划和定位我们的业务。
总之，我们认为这是一个早期的、初步的阶段。我们需要更明确的要求才能做出回应。因此，可能还需要四分之一的时间来明确这些规则。
郑希贵:其实我觉得问题更多。所以第三个问题是第四季度的采用率，即9.1%。我希望这主要是因为第四季度的新增贷款采用了较低的采用率，保证金必须将去年9月份较高的借款成本降低到24%以下，但这是1月份的数字。我相信这些数字会改变。总的来说，我们的利率和净利润率都回到了我们预期的水平。总体来说，不低于2020年的总体水平。
所以我们现在状态很好。你是怎么做到的？有明显的借贷融资成本和CGI溢价。我们的利息伙伴CGI premium也从5438年6月中旬+10月，将收费方式从金额日——贷款金额日改为余额日。所以我们采用CGI溢价率，也降低了借款人的外包成本。
一月份我就从一月份开始，我们把销售提成降低了15%。所以我们节省了很多借款人的获取成本。所以我们的净利润率很好的恢复到了原来的水平。至于下一个问题，份额的大小，我们看不到近几个月或者几个月有什么变化。
9月4日之前，我们的平均规模是654.38元+0.6万。如果大家还记得的话，此后因为我们降低了较高的借款成本，从9月5日开始以较低的价格转投较好的季度，规模增加到20万元，增幅超过20%，这也是为什么我们可以减少654.38+0.5%的销售佣金。最后，关于我们20%的销售保证份额。到去年65438+2月末，我们新增贷款的销售担保已经提高到13.6%，6月份我们也把新增贷款的销售担保提高到20%，这是我们和监管部门讨论的内容之一。
但是超过20%，我们目前没有任何计划。我只能说，监管要求超过20%、30%，我们有足够的有机现金流来支撑额外的、更多的销售保障。所以我们不用太担心。
美国银行美林分析师Winnie Wu:我有两个问题。首先，关于规定和我们的执照。自去年6月165438+10月，银监会发布网络小额贷款公司牌照征求意见稿。关于申请全国营业执照的事情，已经开始和监管部门沟通了吗？监管机构对我们什么时候能拿到全国运营牌照的前景有什么反馈吗？此外，金鹿在去年年初获得了消费金融牌照。那么，消费金融牌照的使用进展如何？有多少业务，无论是贷款便利还是未偿余额，都是通过消费金融牌照完成的？计划是什么？
其次，表内和表外的会计差异问题。到去年年底，你的资产负债表上有超过20%的未偿贷款。那计划是什么？你认为会进一步提高到30%还是40%？还是会稳定在20%左右？换句话说，相关的问题是什么时候才能看到收入、费用等会计账目的规范或稳定？这种基数效用什么时候才能标准化？
郑希贵:第一个问题是关于两张牌照，网络小额贷款牌照。我们在重庆、湖南、深圳有三张牌照，全国还有另外三张网络小额贷款牌照。但是，我们还没有得到监管部门对这些业务下一步发展的澄清和确认。这些许可证目前没有使用。
然后就是消费金融牌照，我们是去年4月份拿到的，去年5月份开始营业。到去年65438+2月末，我们已经——我们预订了65亿欧元，新增客户约20万，期末余额约35亿元。
因此，我们有了一个良好的开端。这是针对年轻借款人和消费借款人的补充业务。因此，我们认为这对我们来说是一个机会，然后这可以成为我们进步的新基准。
线上资产负债表还是线下资产负债表取决于我们的资本组合，我认为已经稳定下来了。展望未来，我们的融资组合将保持稳定，70%来自合作银行，30%来自信托银行。我相信这个投资组合不会有太大的变化。所以，表内和表外，我觉得这个组合已经很稳定了。
美国银行美林分析师Winnie Wu:所以罚款和信任之间的比例已经稳定下来了。有没有什么计划，比如消费金融业务的增长可能意味着你会有更多自己出资的贷款？这会改变现状吗？
郑希贵:是的。这是正确的。这是非常正确的。但如果考虑到我们的规模，我们今天的贷款余额接近6000亿元。但是什么是客户理财业务呢？只有35亿元。所以不管增长多快，都不会占到我们贷款总资产负债表的很大一部分。所以这需要一些时间。
计葵生:我想可以这么说，明年其他资产负债表上银行和信托之间的资金稳定性基本上取决于我们的信贷额度，这就是为什么我说我们的目标是到6月份达到20%。所以，随着时间的推移，会多一些，但总体稳定。
郑希贵:我觉得是25%。
美国银行美林分析师Winnie Wu:是的。所以对于消费金融牌照来说，做一个非常不一样的业务线会更受限制，就是无抵押消费贷款。那里的平均配额是多少？贷款利率是多少？这和我们的传统业务很不一样吗？
郑希贵:是的。这与我们的传统业务有很大不同。如果以此为例，不超过20万，但实际上控制在5万以下。我们的借款人规模都是每个借款人2万元以下，均价很低，利率低于65，438+07%。
美国银行美林分析师Winnie Wu:它有多成熟？这些贷款是否类似于短期贷款，即期限只有几个月？
郑希贵:不知道是不是很开放。这是一个信用额度产品。就像虚拟信用卡一样。所以客户可以选择，无论何时支付，然后偿还服务-对不起，他们可以使用3个月，6个月或接下来的12个月，然后24个月。
Jefferies分析师Thomas Chong:首先，我有一个关于财富管理的问题。您能为我们提供第四季度我们如何在自动化投资组合策略中使用技术的最新信息吗？另一方面，我说的是网上存款。它对我们的客户组合有多大贡献？那么我的第二个问题是关于下半年的前景。考虑到我们有一季度和上半年，全年的收入和利润应该怎么考虑？
计葵生:第四季度财富管理方面，我们主要做了两件事。因此，在现有的投资组合管理工具中，我们继续使用越来越多的市场数据为客户提供多元化的投资策略，这在第四季度继续取得进展，就像去年一样。我们所做的是开放平台，让其他财务咨询服务商加入进来，基本上是为客户提供更多的产品和服务。因此，这是一个继续以良好的速度增长的领域，我们认为它在整个市场中将变得更加重要。我们将继续推动越来越多的自动化，并与这个行业的客户分享越来越多的内容，以便他们能够适应多元化的投资。
关于存款，如果看客户去年年底的总资产，存款占总资产的16%左右，也就是6600亿元，也就是说这项业务产生的收入不到公司总收入的0.4%。所以当我们让这些存款产品自然成熟的时候，我们会想办法把客户的资金从这些产品转移到平台上的其他领域，就像我们过去在P2P上做的那样。因此，这将是一个持续的过渡。
CLSA分析师Hans Fan:我有两个问题。首先是财富管理。刚刚提到AUM去年第四季度的强劲增长。看今年一季度和上半年的指引，看客户资产。事实上，增长速度正在放缓。所以，我想知道为什么我们对理财客户的资产前景持谨慎态度。同样与财富管理相关，我们想知道为什么产品的接受率实际上是逐季下降的。这背后的原因是什么？第二个问题是，我想了解一下奖金的情况。据我们所知，管理层之前提到，目前没有支付任何股息的短期计划。但是我想知道，从长远来看，我们一旦做好了资本，是不是要给投资人分红？
这将使我们能够继续满足这项业务的收入预期。但是在优化投资组合的时候，我们会关掉客户资产上的加速器。所以这是近期的重点，但是如果情况有变，我们会更新的。关于接受率，在存款等一些变化生效之前，我们确实在第四季度实现了非常强劲的增长。
四季度的增长是银行资管产品和银行存款的结合，所以分母增速有所加快。我们把收购率降低了一点，所以环比下降5%，但同比增长10%。因此，当我们展望今年2021时，我们预计未来三到四个季度我们将继续看到收购率的上升。因为我们在平台上推广产品混合。
赵荣轩:我试过把利率上限限制在15.4%。最高法院建议，四倍LPR不适用于金融贷款机构，如美国或小公司，而CBI是2%，因此混合部分并不重要。只要总利率低于24%，我们认为这是非常符合要求的，在目前的贷款环境下是没有问题的。
第一个问题是关于费用的评估。利率整体影响2021不变。我们没有任何增加或减少借贷成本的计划。然后参考1月份的数字，我说我们的利润率和净利率都回到了2020年的水平。所以总的来说，我们的盈利能力和净利率非常符合我们之前的预期，利率会保持不变或者略有变化，2021不会有大的变化。
计葵生:所以，我认为部分问题可能在于服务费和其他利息收入的结合，因为我们也增加了风险分担或者改变了风险分担模式。
赵荣轩:是的，在我们的费用组合方面，我们将在6月底之前将新贷款的销售担保提高到20%。这将增加我们的成本组合。我觉得这样会增加我们的担保部分，然后是服务费，他们会减少——相当减少，服务费会增加。
郑希贵:我可以补充一点。正如我在我的部分中解释的那样，收入组合的变化基本上由两个因素驱动。一个是线上和表内表外变化相结合，因为你看到了表内贷款从2019年末的10%增长到2020年的22%。这是因为我们有更多的信托贷款，对不对？这是一种改变。第二个变化是我们正在冒更多的风险。自保风险从2019年末的2.2%上升到6.3%。因为这两个因素，它正在改变收入结构，所以你会看到循环贷款的平台费用降低了，但是担保收入的利息收入却大大增加了。这就是为什么在开始-在中间，我们讨论了由于这些业务因素引起的变化反映在我们的财务数据中。