风险投资公司的投资特征
(一)投资对象的选择
1983年OECD举办的第二届“投资模式研讨会”明确指出:“一切以高技术为基础，生产经营技术密集型的创新产品和服务，均可视为风险投资。”风险投资不仅是高科技投资，突出高科技，也是创新投资，突出创新。对于投资对象来说，不仅要求科技含量高，还要求创新能力强，能够创造出新的产品或服务，开拓新的市场。风险投资机制涵盖金融创新、技术创新和管理创新，是一个完整的创新资本化过程。
(二)高收益与高风险并存。
风险投资喜欢高新技术，因为它可以创造超额利润。风险投资多年来一再向世人展示奇迹，平均回报率高于30%。一旦投资成功，其收益率有时高达10倍，远远超过金融市场的平均收益率。但是高收益总是对应着一定的高风险。任何高科技产品的开创性构思、设计、生产和商业化都存在许多不确定因素，导致技术风险、市场风险、管理风险和环境风险。环境和市场的变化是不可预测和不可控的，因此风险投资的失败率极高。在风险投资行业，成功率一般不到20%，完全失败率在20%以上，另外60%左右不超过市场平均收益率。比如美国的“硅谷”，很多企业因为经营不善、资金不足、经济形势的影响，半途而废。然而，投资者可以通过证券投资分散风险。虽然单笔投资可能损失惨重，但由于部分投资的高收益，投资组合收益会实现丰厚的投资回报。
(三)长期投资，资本流动性少。
企业产品开发是一个系统工程，从研发、产品试制、正式生产到盈利、进一步扩大规模、进一步提高产销量等。，从风险投资到企业盈利，直到风险企业上市，然后经过一段时间的股权持有，投资者可以实现投资，收回资本，获得资本增值收益。一般从投资一个项目到收回投资需要3-7年甚至10年。在此期间，由于投入资金难以实现回笼，资金流动性较差。
(4)股权投资
风险投资者看重的是高新技术企业的成长性和潜在的高盈利能力，一般不要求风险企业在足够长的时期之前进行分红或偿还，而是追求新兴企业成长期的高利润。同时，风险企业拥有的有价值的财产通常是智慧和技术，因此很难以传统方式融资。风险投资正好弥补了这个资金缺口。资本通常以股权资本或准股权资本的形式注入，让企业长期安心发展。
(5)阶段和周期
风险投资家通常根据风险企业成长过程的不同阶段，将总投资资金分几次投入，前一发展阶段目标的实现成为下一阶段资金投入的前提。因为初创企业需要长期奋斗，才能被市场认可，才能成功。风险投资家根据项目(企业)的发展，分阶段投入资金，初期投入较小。随着企业逐渐步入正轨，风险投资不断跟进。在这个过程中，一旦发现问题，会立即停止投资，通过这种策略将投资风险降到最低。因此，风险投资事先没有确定的投资总额和期限，而传统投资往往是一次性付款或有确定时间的分期付款。风险投资采用“投入-增值-退出-再投资”的循环运作模式。风险投资一旦成功，在企业上市或成长时，通过出售股权的方式退出并变现，收回资本，获取高额利润。将增值后的资本再投入到其他风险项目中，以此类推，实现投资资本的快速扩张。