江西水泥库存介绍及特点，(急)

公司所在地区的水泥价格在第一季度保持高位。预计一季度归属于母公司净利润超过7500万元，每股收益约0.19元，同比增长20倍。大幅上涨的主要原因是水泥价格从65438+1-3月均价上涨到目前的均价400元，上涨幅度为36.75%。

二季度水泥消费将进入旺季，预计较高价格将维持。据调查，受红狮近期南昌周边水泥价格下调50元/吨的影响，公司水泥价格也下调了50元/吨，但公司销往赣南、福建的水泥价格保持稳定，没有下调。预计进入4月份后，水泥消费将进入旺季，公司下调水泥价格的空间不大，将维持目前的高价。

江西水泥是江西省水泥龙头企业，省内拥有玉山、万年、瑞金、赣州、乐平五大熟料生产基地。瑞金二线(5000T/D)和万年(5000 t/d)两条新线去年投产后，总产能达到17万吨，权益产能增至10万吨。公司今年的业绩增长将主要来自区域水泥市场高度景气带来的价格上涨。

股权收购和混凝土生产线建设提升业绩空间。公司发布非公开发行预案，拟发行不超过6，500万股，募集资金收购控股公司锦西水泥50%股权，建设两条混凝土生产线，建设余热发电装置。公司间接持有25%的股权，收购后将持有锦西水泥75%的股权。锦西水泥业绩水平教得好，2010净利润达到103万元。少数股东权益的减少和权益生产率的提高将进一步改善公司业绩。

盈利预测及投资评级:预计公司2011和2012年度每股收益分别为1.12元和1.39元。以昨日收盘价18.09元计算，对应的动态PE将为16倍和65438倍。

风险提示:该地区需求低于预期。