如何分析货币资金和应收账款
(2011-09-29 16:44:04)
在资产负债表中，“货币资金”是可以随时支付的资产，流动性最强。
货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金，以货币金额列示。
银行支票、即期汇票等现金等价物或流动性强的项目也属于货币资金。
但货币资金不包括长期支票存款、临时借据、银行退款、指定货币资金和有价证券。
一般来说，决定公司货币资金规模的因素如下:
(1)上市公司资产规模和业务规模。
上市公司总资产越大，对应的货币资金规模越大；业务越频繁，货币资产就越多。
(2)公司的筹资能力。公司信誉好，从银行贷款或者发行股票债券都会很顺利。公司可以适当减少货币资金的持有量。
(3)公司运用货币资金的能力。货币资金的使用也存在“效率”和“效益”的问题。上市公司运用货币资金的能力越强，公司内部资金周转越快，公司不需要保留过多的货币资金。
(4)公司的行业特点。对于不同行业的公司，货币资金的合理规模会有所不同。有一些历史经验数据，投资者可以通过互联网或者统计年鉴查询。
应收账款分析
2003-12-29 10:1我要纠正大中小打印错误。
应收账款是指企业因销售商品和提供劳务而应向购买或接受劳务的单位收取的款项。是企业销售商品、提供劳务等经营活动形成的债权，主要包括企业销售产品、商品、材料和提供劳务应向相关债务人收取的价款，以及购货方支付的运杂费等。一般来说，企业在销售商品时，宁愿提供现金折扣来收回销售现金，也不愿赊销。然而，随着市场经济的逐步建立和完善，市场竞争日益激烈，大多数企业不得不相互提供商业信用，赊销商品，产生应收账款。企业应收账款的增加也有其弊端:一是会减缓企业的资金周转速度；第二，必然会产生一些无法收回的坏账。这就要求企业管理者重视对应收账款的分析。尽量减少无法收回的应收账款造成的损失。应收账款分析主要包括以下几个方面:
一、应收账款总额和营业额分析
(A)应收账款是企业在正常交易中向客户赊销产生的未清账款。
影响企业应收账款大小的因素一般有:1。同行业竞争。为了在激烈的竞争中取胜，扩大商品销售，获得更好的经济效益，每个企业都不得不以一定的优惠条件来吸引顾客。而赊销是实现这一目标的重要手段。作为卖方，为了吸引客户，扩大销售，愿意为买方提供商业信用。因此，企业间竞争越激烈，赊销使用越广泛，销售单位提供的信用越多，应收账款中占用的资产就越大。2.销售规模。企业应收账款的大小很大程度上取决于企业的销售规模。企业每天在市场上销售的商品越多，在流动资产周转的各个阶段所占用的资产就越大，因为应收账款是流动资产周转的一个重要阶段，所以无一例外地会随着销售规模的扩大而增加。3.企业信用政策。企业的信用政策主要是指企业的信用标准和信用期限。当企业长期提供信用且折现率较低时，企业应收账款占用的资产金额会增加，销售量也会增加；相反，信用期限较短、折现率较高的企业，应收账款中的资产占用金额会减少，但销售量会受到影响。此外，还有市场对企业产品的需求、产品质量、季节变化等因素，也会影响企业应收账款的占用。
(二)应收账款周转率的分析可以通过计算应收账款周转率指标来进行。
应收账款周转率是指赊销净收入与平均应收账款的比率。它可以衡量企业在特定时期收回赊销账款的能力和速度。其计算公式如下:应收账款周转率二。赊销净收入/平均应收账款。
在上述公式中，分子应为赊销净收入，即商品销售收入扣除当期销售收入、销售折扣和折扣后的余额。因为应收账款是赊销造成的，所以分母中的应收账款平均值是应收账款的年初平均余额和年末平均余额。指标值越高，一年内收回账款的次数越多，意味着收回账款的平均时间越短，应收账款收回的速度越快。否则，企业的营运资金在应收账款上过于呆滞，会影响正常的资金周转。
由于一般企业的对外会计报表中很少单独反映赊销和现金销售的数字，因此在分析应收账款时往往需要进一步收集相关信息来计算赊销净额。另外，为了了解企业的应收账款周转率的变化趋势，可以编制一个历年的比较应收账款周转率趋势分析表(见下表)。
从上表可以看出，企业的应收账款周转率在稳步上升，从5年前的3倍上升到1999的5.2倍，说明其信用政策和催收政策得到了显著改善，应收账款周转率加快。
平均收款期也是应收账款周转率的指标之一。它代表了企业获得应收账款的权力并收回款项并将其转化为现金所需的时间。计算公式为:平均收款期=360天/应收账款周转率。一般来说，平均收款期没有一定的标准，很难建立一个理想的比较依据，但做一个周转的天数越少越好。因为需要的天数越少，一年的应收账款周转次数就越多。一个企业的平均回款周期多少合适，要根据企业的政策，参考同行业制定的标准来确定。此外，企业的应收账款周转率或平均周转天数也可能因一些特殊因素而存在，如销售条件的变化、现金销售或分期付款销售政策对正常赊销的影响、同业竞争、价格水平的变化、信用或收款政策的变化、新产品的开发等，这些因素都会影响应收账款周转率或平均周转天数的变化。严格来说，应收账款的周转率或平均周转天数只代表所有应收账款的一个平均值，确实无法全面了解客户在应收账款中的逾期情况。
第二，应收账款的管理和坏账准备的分析。
为了加强应收账款的管理，提高应收账款的周转速度，企业应及时清理应收账款，计提坏账准备。根据国际会计准则，账龄超过2年的应收账款应视为坏账。内资企业财务制度规定，超过三年未收回的应收账款视为坏账。目前在西方国家普遍接受，最常用的信用期是30天。信用期一旦确定，买卖双方都要严格执行。然而，在中国的企业中，虽然双方约定了信用期限，但由于相互拖欠严重，流动资金不足，能够信守承诺的企业并不多。
(一)可以通过时效分析进行分析。
账龄分析法是根据应收账款拖欠时间的长短，分阶段估计坏账损失的方法。分析方法见下表。
通过分析应收账款的账龄，针对不同的违约期确定坏账准备的比例。如果违约时间短，计提比例可以低一些；如果违约时间较长，计提比例相对较高；如果是三年以上，可以全额计提。另外，在清理应收账款时，可以采用旧账优于新账的原则来确定还款对象，即先发生后偿还。通过以上方法，可以督促企业采取有效措施。
(二)采用应收账款余额百分比法计提坏账准备。
根据我国现行不同行业的财务会计制度，坏账准备可以按照应收账款年末余额的3% o-5% o提取。在这种方法下，每年年末的坏账准备余额与应收账款余额相匹配，并保持一定的计提比例，将其净额计入资产负债表中的总资产，避免了资产虚增，符合谨慎性原则。但也存在不足:一是各年度坏账损失与企业实际坏账并不对应，也与当年发生的赊销收入不对应，其金额难以理解。其次，坏账或有事项导致的各年度坏账损失的波动性无法避免，直接影响各年度经营业绩的稳定性。
(3)赊销百分比法注重利润表的正确性，其各年的坏账损失费用与当期收益相匹配。
出发点是坏账损失的产生与赊销业务直接相关，坏账损失的估计应通过赊销净值乘以一定的比例来计算。因此，赊销百分比法的基础是净赊销，它反映的是一个期间的数字，据此计算的坏账损失估计数也是期数，即当期应计提的坏账准备金额。它的好处是，不管每一年坏账实际发生多少，只要赊销收入不出现大的波动，坏账损失就会保持稳定。这种方法简单易懂，但也存在一些不足:一是将“坏账准备”账户中的坏账准备金额、实际坏账损失和以前确认的坏账收回一起核算，但在期末不做调整，不能单独反映各期坏账准备金额，从而使账户余额难以理解，甚至误导资产负债表使用者。其次，赊销百分比法的出发点是本期的赊销金额，而不问赊销的后续情况。如果本期发生的赊销业务金额已在本期收回，则该业务不存在风险。而赊销百分比法不考虑这些情况，期末仍计提一定数额的坏账准备。
三、如何减少应收账款的损失
在市场经济条件下，企业在业务往来中赊销商品存在坏账风险。为了最大限度地降低坏账风险，在坏账发生时不造成企业生产经营和财务收支困难，需要提前按规定比例提取坏账准备，待坏账实际发生时再核销已提取的坏账准备。坏账准备的分析主要是了解坏账准备是否按照规定的提取比例提取，“坏账准备”账户当年核销的坏账有多少属于应核销的坏账。因此，应收账款是流动资产中的一个重要项目，其金额直接影响企业的资金周转。会计部门的重要职责是通过对应收账款的分析，尽快收回应收账款，减少坏账的发生，最大限度地减少应收账款的损失。一是根据市场情况、竞争对手能力、企业产品质量制定合理的信用条件；二是严格应收账款管理，采取更好的催收政策。最理想的催收策略是既能顺利收回货款，又能保持企业与客户的良好关系，降低催收成本。这在实际工作中很难做到，但企业管理者可以通过正确、科学地分析应收账款，逐步向这一目标迈进，以加快应收账款的周转率，减少坏账损失，为企业创造更好的经济效益。