全球金融危机对俄罗斯矿业发展的影响
1.矿产品价格暴跌，经济增速放缓。
受全球金融危机影响，矿产品价格暴跌。仅2008年6月+10月，俄罗斯国内市场石油价格下降42.5%，石油产品价格下降13.5%，矿产开采价格下降20.8%，生产加工价格下降2.1%，金属合金价格下降8.4%，水泥价格下降3.1。原材料价格的普遍下降导致工业品批发价格下降6.6%，创历史新高。与此同时，拉动俄罗斯经济增长的引擎乏力。6月5438+0-6月5438+00，固定资产投资同比下降50%，经济增速明显放缓。5438+10月6月GDP增速降至5.9%，俄罗斯经济发展和贸易部将2008年GDP增速预期从7.8%下调至7.3%。世界银行预测俄罗斯2008年GDP增长率为6%，2009年为3%，经合组织预测2009年GDP增长率为2.3%。虽然经济增长正在下降，但通货膨胀率仍然很高。年初至65438+2月初，通胀率为12.3%，已超过全年预期值11.8%。据俄罗斯联邦海关数据，2008年前三季度，俄罗斯出口石油1.821亿吨，比去年同期下降5.6%，其中9月份出口1.93亿吨，比去年同期下降4.2%。虽然出口量减少，但前三季度国际市场“乌拉尔”牌油平均价格上涨10.1%，出口金额仍有所增长。石油出口占俄罗斯对外贸易的比重上升至36%，去年同期为34.5%。俄罗斯开采的石油有49.9%用于出口。2008年9月，俄罗斯石油出口实际平均价格为每吨702.8美元，比8月下降13.8%。6-8月俄罗斯石油出口月均价格为:10月65438+613美元；2月$ 617；3月663美元；4月份697.5美元；5月份764.6美元；6月份833.8美元；7月份887.4美元；8月815.7美元。
事实上，俄罗斯对油价下跌的风险有着清晰的评估:当“乌拉尔”牌石油价格跌至每桶70美元时，就需要启动储备基金来补充预算收入；60美元，经常项目赤字，预算赤字；50美元，预算赤字超过GDP的1%；40美元，资本账户盈余难以弥补经常账户赤字，国际收支出现赤字。如果每桶40美元持续两年，俄罗斯经济将面临衰退。俄罗斯政府认为，“乌拉尔”的合理水平应该是每桶65美元，目前的油价明显偏低。石油是俄罗斯出口的最重要的矿产品。“乌拉尔”牌石油的价格是俄罗斯预测经济增长和预算收入的基础。2008年6月165438+10月14日，俄罗斯交易系统上的“乌拉尔”期货价格首次跌破50美元，一度跌破每桶40美元的心理底线，给俄罗斯造成重大经济损失。
矿产品价格暴跌使俄罗斯矿业企业面临债务困境。据俄罗斯央行统计，截至2008年7月1，企业和银行外债达4892亿美元，其中只有339亿美元的外国长期投资无需偿还。俄罗斯央行保守预测，到2009年底需要偿还6543.8+063亿美元。俄罗斯独立报纸10，14称，2009年底，企业和银行要偿还2950亿美元的外债，利息390亿美元。2008年，俄罗斯从其外汇储备中支出了500亿美元，专门借给企业和商业银行，用于偿还年底前到期的475亿美元外债。俄罗斯能源企业负债累累，其中俄罗斯天然气工业股份公司的债务为61亿美元，俄罗斯石油公司的债务为21亿美元，俄罗斯石油管道运输公司的债务为77亿美元。
2.暂停新项目建设，延迟要约收购。
全球金融危机使得许多俄罗斯矿业公司难以获得贷款。再加上矿价下跌，企业亏损，不得不放弃原计划的新项目。俄罗斯第二大铜和锌生产商乌拉尔矿业金属公司将暂停新项目建设，但目前在建的项目仍将继续。2007年，UMMC公司表示将在2007 ~ 2065.438+00年投资654.38+3亿美元，将其乌拉尔电冶铜冶炼厂的产能提高37%，达到50万吨。俄罗斯第三大铜生产商俄罗斯铜业公司表示，将终止与UMMC建立年产能30万吨锌厂的合资企业。俄罗斯矿业巨头诺里尔斯克镍业公司也推迟了对里昂矿业的竞购。利昂矿业公司2006年生产了34，090吨镍，是世界第十大镍生产商。2007年，该公司的镍产量上升至43，000吨。诺里尔斯克镍业公司每年生产24万吨镍，是世界第二大镍生产商，仅次于每年生产约25万吨镍的巴西淡水河谷公司。
3.延缓海外上市步伐，调整融资方向。
世界铝业巨头俄罗斯铝业联合公司原计划于2008年上市，与此同时，该公司正考虑将其首次公开发行总部从伦敦迁至中国香港。俄铝联盟是世界上最大的铝和氧化铝生产商。根据2007年的统计数据，俄铝联合电解铝产量占世界总产量的12%，氧化铝占世界总产量的15%。2007年3月，由原世界第三大铝业公司俄罗斯铝业公司、世界10最大铝业公司西伯利亚乌拉尔铝业公司和瑞士嘉能可公司的氧化铝资产合并而成，在全球五大洲19个国家雇佣了超过65438+万名员工。
由于中国经济的快速发展，俄铝非常重视与中国的合作，这也体现在包括资本市场在内的各个方面。俄铝联合拥有铝土矿、氧化铝、电解铝精炼厂和铝产品下游业务，过去三年的年净利润为50亿至70亿美元。目前，该公司在全球的所有投资计划约为每年25亿至30亿美元。俄铝联合预测，到2013年，电解铝产能将增加200万吨以上，2007年产能约420万吨。俄铝联合生产电解铝所用电能的79%来自水电，电价约为每千瓦时0.03美元。