刷单侠线下业务全面萎缩，线上转型后暴露出高利贷。
然而，在经历了行业动荡之后，曾经坚持线下的买赢侠线下业务正面临全面收缩。似乎这三年没有新的融资也说明平台的发展早已进入瓶颈期。
基于线下的诱惑，年化收益超过30%
丹排侠的运营公司是上海秦仓信息科技有限公司(以下简称秦仓科技)。其创始人胡丹拥有斯坦福大学的MBA学位和清华大学的学士学位。曾在通用电气、麦肯锡咨询工作，并担任红杉资本副总裁。
2014年3月，胡丹创办勤仓科技，确立线下获客战略方向。当年7月12，账单侠业务上线，主要经营线下3C数码产品、电瓶车等消费分期业务。8月签了第一个昆山代理，6月2015，10，月供100多万。到2017年7月，已经覆盖了几乎所有的省市，门店近7万家，单月最高贷款超过5亿元。
2065438+2007年底，买赢侠推出“消钱2.0”直贷模式，由商家或代理商通过买赢侠平台，以自有资金直接向客户放贷，买赢侠负责提供风控、授信渠道、数据报表支持等服务。
这种模式统一了买方和代理人的利益。一方面可以规避商家的欺诈风险，平台赚取无风险收益。另一方面部分解决了日益增长的资金需求。
但买单侠最初向合作手机商家宣传自己拥有线上小贷牌照业务的优势被掩盖，直贷模式的引入使得业务合规性经不起推敲。
为了推广直贷模式，2018年，票据支付曾高调表示，所有合作商户零亏损，平均投资回报率30%以上。
除了商家获得的高额收益，还有坏账、催收成本、平台的各种服务费，这些都会转嫁到借款人身上，所以借款人的借款成本更高。
我们以当时的一张还款单为例。借款金额2999元，分18期还款，每期310.52元。
(图注:还款单)
通过IRR公式可以计算出，该笔贷款的年化利率高达90.84%，APR口径的年化利率也在42%以上，均远超法律规定的36%上限。当然，只有这么高的利率才能支撑起每年30%的诱人收益。
除了线下的3C消费分期，2065438+2006年9月，秦仓科技开始进军医美分期领域，推出业务平台星计划App。但由于医美行业价格极不透明，很难知道真实的借款成本，但有借款人表示，做整形时的分期和后期的借款利息差距巨大。
在过渡线上，高利贷者不断为自己的面子买单。
账单侠多次公开表示，公司从成立之初就确立了线下获客的方向。与线上获客相比，主动营销模式具有高质量、高忠诚度和高生命周期价值。这种选择让买单男避开了所谓“线上高利贷”的漩涡，同时形成了线下风险控制的全套专属秘籍。
然而，事实并非如此。作为低频消费场景，线下3C消费金融从单个借款人身上获得的利润非常有限。为此，除了线上医美业务，自2016起，Buyman针对老用户推出现金贷，延长其生命周期。
秦仓科技也在2018年初推出了现金贷平台活力花，甚至在2018-2019涉足了714高射炮。当然，这些线上现金贷产品的贷款利率完全不输线下分期，也没有避开高利贷的漩涡。
我们找到了当时买赢侠App的现金贷界面截图。借款1，000元，期限30天。到期需要还款1，214元，年化利率高达256.8%。
(图注:借方曼借款界面)
随着市场竞争和监管的强力介入，票据付款人一再表示要降息。但实际上，降息效果并不明显，也远谈不上合法合法。
我们以今年5438年6月+10月的一笔贷款为例。合同约定，乙方为秦仓科技，贷款本金5000元，分六期偿还。每期本息需要983.33元，资金成本36%年化，每月需要额外支付150元服务费。逾期的，逾期服务费20元/天。
(图注:Buyman贷款合同)
合同中显示的资本成本是36%，这是在APR的基础上计算的，没有考虑高昂的服务费。如果按照更能反映借款人真实借款成本的IRR公式计算，并计入服务费，贷款的实际年利率将达到114.74%。
借款人还提到，平台在下一笔款项时扣除了550元保费，也就是变相砍头利息。如果借款人实际拿到4450元本金，那么真实借款成本高达163.77%。
(图例:保费扣除记录)
对于逾期费用，合同中所列的每日20元催收服务费也折算成年化约160%。
据借款人反馈，秦仓科技的平台已与多家保险经纪公司合作扣保费，包括上海钟会保险经纪有限公司、鲍彤保险代理有限公司、北京天道保险经纪有限公司、北京融海保险经纪有限公司、国联(北京)保险经纪有限公司等。，其产品包括永安财险借款人意外险。
当然，秦仓科技也没有错过714高射炮的机会。2019年3月19日，刘女士称，上海申美信息科技有限公司经营的红利贷款发放7天现金贷，扣除砍头利息后，实际到账2268元，需还款2700元，相当于年化800%以上。公司为秦仓科技的全资子公司，法人与秦仓科技相同，均为侯翔宇。
(图注:奖金贷款7天现金贷)
另外还有很多借款人说活力花挪用了各种714高射炮，包括兄弟平台。秦仓科技旗下西藏美第奇互联网小额贷款有限公司也因涉嫌催收砍头、暴力催收被曝光。
争议不断，秦仓科技陷入了校园贷和骗贷的漩涡
与大部分借贷平台限制用户年龄在22岁或23岁以上不同，Buyman和活力花只限定18岁。账单侠成立之初，定位于18-35岁的蓝领阶层，活力花微信微信官方账号也注明了18岁可以申请贷款。但这样的年龄要求显然容易触碰校园贷红线。
(图注:活力花微信官方账号)
上个月，一个大学生说他在找兼职时被骗分期买了一辆电动车。骗子随后给了他一个美团众包的软件，声称一个月能赚五六千元。但是他发现一天没有一两个账单，还款是个问题。
(图注:大学生讲述被骗经历)
据了解，这款软件是美团外卖的兼职接单App。网上很多人都遇到过类似的骗局。不少受骗用户也表示，电瓶车根本不值这个价，不打算还款。
除了电动车分期，线下手机消费分期这个曾经比尔曼的核心业务，也长期催生了很多恶性的贷款诈骗案件。
近两年，广州、东莞、珠海等地大量市民在手机店被骗。店员以中奖为名，向市民承诺可以低价购机，然后利用其信息在买赢侠App申请分期贷款并转账，再送给市民一部低端手机，表示先体验后更换。结果没几天，手机店的人就人去楼空了。有很多刚入学的大学生。
也有用户表示，他们当地的手机店因为类似的骗局被警方带走了。
(图注:买单男分期体验中用户沟通被骗)
事实上，自从比尔·帕耶上线以来，他就一直面临着各种各样的诈骗问题。
2017在票据付款人安侦部门的配合下，公安机关已破获广西北海贸易有限公司案、河北承德中介案、浙江温州中介林案、山东博兴业务员案等20余起骗取贷款套现案件。
值得注意的是，当借款人意识到自己被骗后，还款意愿会变得极低，我们会看到大量被骗借款人已经明确表示不会还款。
(图注:很多受骗的用户)
业务持续萎缩，合规问题的买单人在哪里待解？
2017以来，线下消费分期业务以肉眼可见的速度萎缩，曾经在很多手机卖场热闹非凡的分期广告如今已经销声匿迹。在这一点上，平台方显然难辞其咎。
由于骗贷现象猖獗，坏账难以控制，高利贷形象逐渐深入人心，消费者不再买账，甚至会去店里闹事。混乱的市场让很多线下分期平台大规模关店或退出，包括小牛分期、千分期以及曾经坚持线下客户的单付男。
2018，票据付款人线下业务开始出现问题。据媒体报道，当年7月底，每个客户都会被拒，通过率为0。后来总部秦仓科技给的方案是愿意做就自己投钱，自己贷钱，不愿意做就走人。然而，赔偿金从未支付。
按照时间的推断，不排除依赖外界的买家当时面临资金短缺。公开资料显示，票据付款人的资金方已包括安信德利、渤海信托等多家P2P平台。
但是，今年以来，买影侠的线下业务似乎依然没有起色。医美业务平台星计划App，一年多没更新了。买影侠App的简介也更新为所有商品均由JD.COM直供，线下分期的标签已被移除。
由此可见，秦仓科技几乎已经完全放弃了公司创业之初的战略方向，全面转型线下。但从行业影响力来看，买单侠和活力花并不突出，利率合规问题并未解决。
值得一提的是，秦仓科技于今年6月5438+10月在广西北海成立了北海秦家融资担保有限公司，但业务面向对象仅限于广西境内的合规主体。
2017年3月至今，近三年没有新的融资，秦仓科技下一阶段如何突破，我们拭目以待。