四年前，坑终于大白于天下，长铝股份实控人的好事一点也没耽误
作者|穆恩，微信微信官方账号:富凯财经(ID:富凯财经)
随着2月份的临近，a股上市公司开始忙于2018的年报披露，更有上市公司早早披露了年报预告。其中不乏出现“黑天鹅”事件的上市公司。
以吕昶为例，由于2014年高溢价收购的资产干净，公司将灾难延迟至2018年。
由于子公司朗迈洁净商誉大幅减值，长铝股份修正了2018年度业绩预告，预计公司2018年度亏损3.8亿元至4.5亿元，同比下降323%至365%。在三季报中，吕昶股份曾预计全年净利润为7500万元-1.4亿元，同比下降53.05%-17.95%。
有投资者认为:“朗迈洁净目前的表现，其实已经证明了长铝股份在大健康领域的布局是失败的。
工商资料显示，朗迈清洁成立于2009年10月29日，注册资本319万元。主要业务是根据GMP标准和客户需求，为医药企业洁净区项目提供洁净管道系统、自动控制系统、洁净工业设备、设计咨询和GMP验证、洁净区系统和整体解决方案。
20114年10月8日，*ST长铝(现更名为长铝)公告称，公司及全资子公司拟以发行股份及现金的方式收购上海朗迈清洁科技有限公司100%股权，该公司为医疗服务提供商，估值为10 . 600000000000005
由于溢价较高，常铝业在收购朗迈清洁时产生了约8亿元的商誉。截至2017年末，吕昶股份商誉已增至9.94亿元，但不准备计提。
不得不说，在“大健康”的光环下，吕昶有限公司收购朗迈清洁吸引了大批投资者。然而，付开君发现，在业绩承诺的三年时间里，朗迈洁净并没有在2015年完成业绩承诺，另外两年的业绩也中规中矩。然而，三年承诺期一过，朗迈洁净似乎不再被“大健康”的光环所笼罩，业绩大幅下滑。
数据显示，2017年全年，朗迈清洁医用清洁板营收3.6亿元，净利润8601万元。2018上半年，该板块营收暴跌至2318万元，净利润仅为4518万元。到2018，朗迈洁净因为商誉减值直接宣告巨亏。
三年承诺期过后，朗迈干净利落的“变脸”速度堪比火箭，不禁让人怀疑其之前的业绩是否为了兑现业绩承诺而被“洗白”。
对此，有投资者表示，强烈呼吁证监会查明公司最初募集的大笔资金被用于何处。为什么突然的表现会变脸。投资者认为这种行为侵害了中小投资者的利益。
Wind数据显示，公司已连续两年亏损，其中2012年亏损约6900万元，2013年亏损约5920万元。2065438+2004年初，*ST吕昶高管在接受媒体采访时表示，公司今年肯定会扭亏。经过多月的筹划，*ST吕昶已经连续抛出了两份重大资产收购公告。
*ST吕昶2014年3月公告收购山东新和源100%股权，估值2710万元，溢价率477%。值得注意的是，*ST吕昶的控股股东常熟铝箔厂持有山东新和源49%的股份。
交易方案公布后，*ST吕昶从3月18到3月19连续两个交易日跌停。然而，尽管有诸多不满，这一资产收购计划还是基于与*ST吕昶* * *相同的目标获得了股东大会的批准。
紧接着，2014年8月，*ST吕昶再次给市场一个惊喜:公司筹划重大资产重组。165438+10月8日，公司公告“公司及全资子公司拟以发行股份及现金方式收购上海朗迈清洁科技有限公司100%股权”。
ST公司为保壳而收购资产的情况非常普遍，但有投资者怀疑公司上述两次重组方案暗藏玄机。
其中，收购标的山东新和源的股东备受投资者关注。据了解，山东鑫和源的两大股东分别是常熟铝箔厂和自然人朱明，其中常熟铝箔厂持有山东鑫和源49%的股份，朱明持有51%的股份。2013，*ST吕昶是山东新和源的第二大供应商。
常熟铝箔厂的另一个身份是*ST长铝的控股股东。有投资者质疑:按照公布的数据，山东鑫合源的盈利能力还不如上市公司给出的477%溢价。此次收购涉嫌向控股股东输送利益。
对于这一说法，公司“否认”本次重组是公司基于未来业务发展的战略布局，通过产业链延伸做出的决策。
但在重组前，公司股价变动被外界质疑为内幕信息泄露。公司自2065438年8月14日开市起停牌。公司股票停牌前一交易日即2065438年8月15日收盘价为6.23元/股，较2065438年7月18日收盘价4.9元/股上涨27.14%，存在股价波动。一些分析师认为，该公司的股价变动，或相关重组信息已被泄露。
有投资者怀疑，*ST长铝的连环重组可能是为控股股东日后套现做铺垫。重组的第一步，控股股东先将其资产注入上市公司，将公司的“包袱”转移给上市公司，同时增持上市公司股份。然后注入盈利能力较强的跨境医疗资产，二级市场股价继续上涨，控股股东所持股份市值也随之上涨。控股股东通过重组可以一举两得。
对此，公司当时解释称，上市以来，控股股东并未减持套现。
但傅凯君发现，长安铝业实际控制人张平在2014公告上述两次重组消息后，出现了较大幅度的减持。
同花顺统计显示，截至2014年8月22日，张平持股比例已从17.82%降至17.42%；到2065438+2004年2月25日，张平持股数量再次下降至16.59%。
如果说，公司实际控制人张平悄悄小幅度减持，到2065438+2005年4月3日，张平持股已暴跌至11.19%。之后不到两个月，张平再次减持，至2015，17，持股降至10.78%。
傅凯君发现张平在2065438+2005年4月前后减持最多。而这和公司2015的股价走势有很大的关系。
从市场走势来看，2014年末，吕昶股价徘徊在6元/股左右，但2015年，在“大健康”产业并购的刺激下，公司股价稳中有升。到2015年6月，公司股价已经攀升到当年的最高价，为20.68元/股。
我要说的是，在实际控制人大幅减持后，吕昶股份的股价继续下跌至目前3元/股的价格水平。
2018 12.28，公司再次公告，已发行股份购买泰安丁鑫冷却器有限公司(以下简称“泰安丁鑫”)100%股权。同时，公司表示，泰安丁鑫已成为长莱的全资子公司。
在连续发行股份进行收购的情况下，吕昶股份目前股本为7.57亿股，公司股价为3.38元/股。在2018预亏的情况下，收购长铝能否给公司带来活力，还有待观察。
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