P2P是什么？一篇P2P前世的文章。

P2P是peer-to-peer的缩写，意思是人对人。P2P平台只是一个信息中介，让借款人和投资人直接对接，自由竞价，撮合交易。借款人用投资人的资金支付利息，投资人从借贷关系中获得利息收入。

2.2的由来。对等网络

网络信贷起源于英国，后来发展到美国、德国等国家。其典型模式是:网络信贷公司为借贷双方提供一个自由竞争、撮合交易的平台。贷款人获得利息收入，承担风险；借款人到期偿还本金时，网贷公司会收取中介服务费。"

原始形态:分为三方:资金出借人、资金借款人、网贷公司(平台)。1.借款人要求并提供担保，证明其到期能够偿还；2.出借人判断投资价值，出资，享有利息；3.平台提供信息交换、信息价值鉴定等服务，促成交易完成；这是最传统的P2P点对点借贷模式。其实这样是行不通的，因为没有人会保护投资者的利益。一旦逾期，投资者将血本无归。所以很少有投资人会投资这个平台。

3.中国P2P

为了让出借人投资，平台方主动承担了一些辛苦的工作:对出借人的项目进行调查，然后把调查结果告诉借款人。借款人还在犹豫，因为投资未来的钱没了，损失的是自己。因为平台是有限责任公司，他们只承担注册资本内的责任。所以贷款人会想，如果只有一个人担保(抵押和质押本质上都是财产担保)。这里有一条政策红线。不允许小贷公司提供担保，所以不允许网贷平台提供担保。为什么？一是防范道德风险，自我担保；二是防止平台不愿意担保，增加风险以方便放贷。

4.第四方出现了——担保人

“在P2P网络贷款的不断探索和实践中，建议在信用贷款中引入亲朋好友，在其他贷款中引入抵押或质押进行反担保。同时，企业贷款项目引入第三方融资担保公司对项目进行审核和本息担保，并要求其担保规模与担保人担保金额相匹配，担保人也应加强自身风险控制管理。”目前正常运营的P2P平台超过1000家。有的人道德风险高，逃避。但也有一些认真做事的平台，需要投资人懂得选择。

5.P2P的常用术语有哪些？

(1).执行时间

指平台自成立以来的正常运营期。

(2).年收益率

年化收益率是将当期收益率(周收益率、月收益率)换算成人期收益率来计算的。这是一个理论回报率，并不代表实际收入。比如月收入1%，换算成人收入就是1% * 12 = 12%；比如一款期限为5万元，期限为6个月的产品，年化收益率为12%。产品持有至到期，收益率为50000 * 12% * 6/12 = 3000元。理论上可以获得50000 * 12% = 6000元的利润，但因为我们实际支撑了6个月，实际利润只有3000元。

(3).首都车站

如果投资人的资金已经充值到平台，没有竞价投资，或者投资了某个标的，但是竞价未满，就不会开始计算收益。这就造成了资金的浪费和时间成本的损失。

(4)银行存款

投资人和借款人的资金由第三方银行托管，平台无法直接接触。基金托管不是金牌，也不代表合规。在实践中，银行的存款管理业务主要停留在制度层面，没有深入到业务层面。网贷平台仍然通过虚拟借款人等方式“赚钱”。

(5).资金净流入/流出

一段时间内要收到的期末余额-要收到的期初余额。如果为正，表示净流入；如果为负，则意味着净流出。这只是判断一个平台活跃度的指标。如果一个平台长期净流出，要么是平台的运营发生了变化，要么可能出现了重大问题。

(6).新手

新注册用户有权购买一个主题，往往高于同期其他主题的年化收益，作为新手的投资激励和福利回馈。

(7).短/长标签

一般来说，指标投资期限越长，对应的年化收益率越高，但相对流动性越低，因为不能及时提取，风险越高。

(8)持续投资

投资人在投资某个标的时，到期收回本息，然后继续投资平台的其他标的。

6.6的价值是什么。P2P？

(1).解决借款人融资难的问题。

P2P是信息中介，主要是在借款人和投资人之间进行信息匹配，赚取信息服务费。这些借款人都是银行无法提供服务的次级借款人。这些人/企业融资困难。他们要么被傲慢的银行拒绝，要么只能求助于昂贵的民间借贷。P2P的出现为这类人增加了新的融资渠道。虽然利率比银行高很多，但是高利贷的利率要低很多。普惠金融的本质是解决小微企业或底层群体的融资问题。

(2)丰富投资品种。

对于普通市民来说，除了把自己的资金放在银行，把稍微好一点的钱放在余额宝，确实没有什么好的投资产品可以选择。股市虽然能赚大钱，但也逃不过七亏二平一赚的规律。没有一点知识背景，没有大量的研究时间，没有对经济政策的实时关注，真的很容易被掐断。对于那些出门就能看到营业网点的银行来说，他们就像是骄傲的公主。闲散资金一点都不欢迎，投资总有5万元的门槛。2013年，余额宝正式上线，唤起人们的理财意识。余波不再关注银行和股票，开始关注互联网金融。当时余额宝收益一度达到7%，即使后来跌了，也还是在4%左右。金融意识的复兴也给弱小的P2P打了一针强心剂，迅速流行起来，为大众所熟知。

(3).高收入

网贷是一种固定收益的理财方式。目前网贷行业平均年收益在10%左右。余额宝是我们最熟悉的金融产品。存款时可以取钱，还可以享受利息。但最近余额宝的7日年化收益已经跌破4%，远低于网贷。除了余额宝，银行理财可能是老一辈人最喜欢的理财方式，因为他们认为银行意味着更多的安全。众所周知，很多老年人购买银行理财，最后，自己的存款变成了保单。当然，这只是极端现象，并不是所有的银行人员都会出现飞单现象。不过，即使买的是真正的银行理财产品，利率一般也在5%左右，一般期限是1-3年。收益不高，流动性还低。相比之下，网贷的收益不错，更适合有一定收益追求的投资者。

(4).低阈值

有人说网贷是大部分失败者合适的理财方式，她也同意。一方面是知识门槛低。不需要专业的财务管理知识，也不需要掌握晦涩难懂的k线图、宏观经济、公司报表等。比如股市。另一方面，资金门槛低。与银行理财不同，银行理财需要随时设置5万元的投资门槛，1元起。只要我们有零散的白银，随时随地都可以投资，这样钱能马上赚钱。