世纪佳缘地产的产品没有违约。罗半城还让沈天庆当“接盘侠”吗？
不过，佳缘地产的母公司佳缘创盛控股集团有限公司(以下简称佳缘创盛)最近压力很大。据Enterprise Alert报道，目前国内债务方面，佳缘创盛仍有8只债券，规模为43.3亿元，其中4只债券将于2022年到期，到期规模为6543.88+0.93亿元。
此外，佳缘创盛存在最终购房款延期支付的情况，已经第二次延期。去年底，佳缘创盛联合上海钟洁企业管理中心(有限合伙)(以下简称上海钟洁)收购上市公司中天金融(000540)的房地产业务。SZ)，即中天城投集团有限公司(以下简称中天城投)，交易总价89亿元，尚有73.2亿元未结清。
佳缘创盛收购中天城投被外界视为“蛇吞象”。违约传闻一开始就有，债券到期日临近，让外界更加关注交易能否顺利完成。
中天金融的“接盘侠”
这场历时半年的收购一波三折。
中天金融是贵州第一家上市公司，也是目前贵州最大的民营企业。在过去的43年里，其负责人罗玉平以房地产开发商而闻名。连续多年蝉联贵州首富的罗玉平，在桂阳被称为“罗半城”。
2021年8月，一直打算剥离房地产业务的中天金融终于找到了自己的接盘方。
当时，中天金融拟以18亿元将中天城投100%股权转让给佳源创盛。然而，65438+2月2日，中天金融发布公告称，收购方已变为佳缘创盛和上海钟洁，转让价格减半至89亿元。其中99%股权转让给上海钟洁，1%股权转让给佳缘创盛。
根据中天财经的公告，新增的上海钟洁并非“局外人”。成立于2021年4月，显然是为了收购。其股东均来自浙江——杭州仁和智本股权投资管理有限公司(以下简称杭州仁和)、嘉元创盛、仁和智本有限公司(以下简称仁和智本)、浙江德丰科创集团有限公司(以下简称德丰科创)，分别持有上海钟洁65，438+0%、3%、47%、49%的股份。其中，德丰科创创始人赵建忠曾是世纪佳缘系高管。
对于交易价格突然减少90.97亿元，中天金融表示，应对方要求，中天城投应收账款83.2亿元转让给其他全资子公司，中天城投净资产较2021年6月30日减少83.2亿元。
这一不同寻常的交易迅速引起了深交所的关注。深交所关注的问题包括保证金缴纳和后续履约能力。
中天金融当时表示，交易总价为89亿元，佳缘创盛已支付定金654.38+0.58亿元，剩余73.2亿元将转给上海钟洁支付。第二、三次股权转让价款，上海钟洁拟通过无偿资金、合伙人增资、引入其他战略有限合伙人以及向金融机构贷款等方式筹集资金。中天财经也认为，佳缘创盛和上海钟洁有较强的履行职责的意愿和能力。
然而，佳缘创盛和上海钟洁并没有如期付款。今年6月5438+10月，中天金融发布公告称，尚未收到佳缘创盛和上海钟洁的第二笔股权转让款29.59亿元。
当时市场消息大多认为，佳缘创盛和上海钟洁构成实质性违约。
据媒体《郭超说》报道，世纪佳缘并未违约，第二期股权转让款延期支付的原因主要是中天金融先行违约，其在平安银行的融资早已实质性违约。未经平安银行书面许可，中天金融不得处置集团内任何资产，包括但不限于处置中天城投65，438+000%股权。
“国潮论”还有一份盖有平安银行惠州银行公章的通知函作为佐证。
根据中天财务公告，给予佳缘创盛和上海钟洁15天的宽限期。但再次到期后，对方仍未付款。
2月8日，中天金融发布公告称，经双方协商，第二期转移支付最终支付期限推至2022年3月28日；第三笔股权转让款的最后支付期推至2022年6月28日。
短短半年时间，这笔交易经历了打折、延期、再延期。3月28日能顺利进行吗？
《绿当兄弟》佳缘国际
佳源创盛的控股股东是沈天庆，他还有一家上市房企——佳源国际(2768。HK)。
2020年7月，佳缘创盛将五星电器100%股权出售给JD.COM商城，主营业务剩下房地产开发和销售。其主要平台是全资子公司浙江佳缘房地产集团。
作为同为房地产业务，佳缘创盛和佳缘国际是“兄妹”关系。
近年来，沈天庆频繁将世纪佳缘国际的优质项目“低价”注入世纪佳缘国际。被“喂饱”的世纪佳缘国际，不仅以2021约32%的毛利率在业内引起关注，更成为“三条红线”全部达标的绿档房企。
但很多业内人士质疑世纪佳缘国际的“绿色”质量。
来自媒体《氢财经》的分析指出，世纪佳缘国际的绿档统计口径存在玄机。比如其65，438+0.29的现金负债率，只涉及短期借款865，438+0.28亿元，但不包括应付票据、一年内到期的非流动负债等科目。
此外，佳缘国际美元债券有7只，规模超过6543.8+03亿美元，其中5只债券票面利率超过654.38+02%。最新一期债券到期日为2022年3月654.38+065.438+0，规模为654.38+032亿美元(目前价格仍在90美元以上)。
虽然2020年，佳缘国际信托贷款余额将降至65，438+07%。从中信邓公示的信托产品来看，佳缘目前存续的信托产品有13款，其中规模最大的是“佳缘青岛2号融资集合资金信托计划”，总额度为40亿元。
世纪佳缘国际2020年总营收为183.63亿元，净利润为35438+00亿元。截至2021三季度末，佳缘创盛有息负债达到6543.8+088.94亿元，其中短期债务38.6亿元，现金45.4亿元。
房地产分析师张曾表示，为了实现1000亿元的销售目标，世纪佳缘一直在寻求大规模扩张，这势必会推高杠杆。虽然世纪佳缘负债率不高，房地产三条红线都是绿档，但在企业债务绝对值不小的情况下，靠大举借债扩张，问题很大。
2019世纪佳缘国际盘中大跌后，汇生国际资本总裁黄立冲对第一财经表示，沈天庆除了世纪佳缘国际还有很多平台，其他钱的流向他不知道。不排除盖子不足的杯子太多，容易导致连环爆炸。
作为沈天庆的“双面融合”平台，佳缘创盛和佳缘国际都面临一定的资金压力。
沈天庆与“嘉元制”
佳缘系创始人沈天庆，1959，浙江嘉兴桐乡青石人。初中毕业后做了村会计，期间创办了乡镇企业祖家皮鞋厂。因为企业业绩好，沈天庆升任嘉兴市乡镇企业局副局长，三年后调任嘉兴市深圳办事处主任。
沈天庆在深圳期间，将内地的白厂丝运到深圳，卖给港商，一年收入200多万元，因此被扣上了投机倒把的“帽子”。沈天庆觉得自己不适合当官，于是辞职创业。
1995在嘉兴的一栋小楼里创办了佳缘房地产公司，开始进军房地产业务。这就产生了后来的佳缘创盛。2018，10沈宇星以财富255.3亿元位列福布斯中国400富豪榜第62位。
在不到30年的时间里，沈天庆和世纪佳缘拥有6家公众公司，包括:深圳美丽生态(000010。SZ)；世纪佳缘国际和世纪佳缘服务(1153。HK)，一家在香港股票市场上市的房地产公司；西固号(836081。NQ)的新三板；袁波控股公司和联合锡矿公司在澳大利亚证券交易所上市。
沈天庆在嘉源创盛的一次部门会议上说，“毕竟这个世界上能当将军、元帅的人不多，我能。其自信可见一斑。
“佳缘系”虽然资金分布很广，但近年来在资本市场上并不那么顺畅。2019沈天庆控制的世纪佳缘国际(2768.HK)股价因投资机构恶意做空而暴跌，这位资深人士不禁感叹“谁知道资本市场这么复杂”。
2020年3月11日，美丽生态发布《立案调查进展及风险提示公告》。原因是美丽生态在2019被深交所多次问询，并因股东王仁年违规业绩补偿和违规信息披露两个原因被立案调查。
美丽生态因2017、2018连续净利润为负，被交易所警告退市风险，被“ST”。2019年度，由于出售两家全资子公司，净利润增加，扭亏为盈。
截至目前，a股和港股以及新三板上市公司总市值约为6543.8+07亿元。沈天庆最后能给罗半城剩下的73亿收购款吗？
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