世茂重陷违约“罗生门”

两个月来，世茂与机构的台下博弈从未停止。现在，随着两篇论文的公布，矛盾公开化了。

65438年10月6日晚间，中诚信托在官网发布临时产品公告，称信托计划的担保人上海世茂建设有限公司(以下简称“世茂建设”)未能及时履行担保义务，已经实质性违约。因此中诚信托要求世茂提前还贷。

世茂建设次日迅速作出回应，称公司在公开市场上未发生债务违约，中诚信托融资相关事宜不会引发公开市场债务的加速偿还。

接近世茂集团的人士表示，目前集团仍在与中诚信托就该信托进行沟通，但中诚信托在换帅后态度强硬，并未放开延期和分批还款。

不少投资者将世茂与中诚信托的矛盾与之前广发银行与恒大的贷款纠纷联系在一起。他们认为，目前金融机构对房企信心的挤兑很容易产生“蝴蝶效应”。

这里还是要提一下万科总裁朱久生的话，要么集体沉船，要么集体上岸。

这个让中诚信托和世茂矛盾公开化的信托金额并不算多。

中新受托在公告中表示，截至2021 65438年2月25日，作为* * *同一余额的债务人，上海钱乙建材有限公司(以下简称“上海钱乙”)和佛山德茂房地产开发有限公司(以下简称“佛山德茂”)应向受托人支付现金储备累计金额。

截至2021，12年2月25日，* * *义务人实际支付的款项仅为6.08亿元，尚未收到3.02亿元。

上海钱乙和佛山德茂* * *的上述两个债务人均为世茂的子公司。

随后，根据合同担保协议，中信信托于2021 1年2月27日向交易各方发送了《先行支付通知书》，宣布上海齐一及项目公司支付全部剩余现金储备的履约期限提前至2021年2月27日到期。

截至6月6日65438+，中诚信托仅收到65438+4700万元现金备付金及同期备付金，其余6.45亿元现金备付金及同期备付金尚未收到。

也就是说，根据合同，世茂应该在去年2月25日65438支付3.02亿元。由于未能按时支付，加速了其他资金的提前支付。

世茂建设在65438+10月8日对此做了进一步说明。世茂方面表示，中诚信托公告中提到的3.02亿元，按照约定，上海钱乙应于2021 65438+2月25日支付(节假日顺延至2021 65438+2月27日)。根据双方此前的沟通，上海钱乙已偿还6543.8+0.47亿元，剩余6543.8+0.55亿元未偿还。公司和项目公司必须按约定承担担保责任。

同时，根据协议，上海钱乙应于2022年3月25日偿还4.9亿元。这使得上海钱乙需要偿还的资金总额为6.45亿元。

世茂建设表示，作为主要还款来源，项目仍在陆续出售，继续募集还款资金。

中诚信托没有错，但眼下世茂正处于化解流动性困局的关键时刻。作为债权人应该做的事情更有利，调解的空间可能更大。

一位受托人认为，中国程心信托在与世茂的这个信托计划中确实很强硬。信托计划违约的主要问题是抵押物价值不足，触发了提前违约条款。以前双方私下协商出满意的方案，这种矛盾很少公开。

据受托人分析，房地产公司会将某项目在建公司抵押给信托公司，预售开始时需要信托公司配合解除质押。但解除质押后，信托公司的抵押物没了，会要求房地产公司将资金转入信托公司账户，以偿还信托资金。

企业信息显示，佛山德茂由广州昌盛投资有限公司100%持股，目前项目公司处于质押状态，中新信托为质权人。

“以前房地产公司可以划拨资金集中还款，或者根据买房进度分批还款。但目前房地产公司的资金分配不如往年，预售资金监管加强。这两种做法都不能用。”上述受托人表示，卖房的钱进入监管账户后，首先是偿还工程款等资金，金融机构的还贷在后面。

在这种情况下，一些机构选择牵头。

于是，当下就成了考验金融机构对房企信心的时候。相信房企能活下来，展期会分阶段进行，信心不足的会要求提前还款，安全。

更让投资者担心的是，如果这次中信信托和世茂之间没有妥善的解决方案，是否会有其他机构效仿？

不过，世茂最近的一系列举措是积极的、正面的。

就在与中诚信托矛盾公开之前，65438年6月4日，世茂建设刚刚完成发行规模为165438+6亿元人民币的供应链ABS本息兑付，ABS到期日为65438年6月+2022年10月4日。此前，世茂还通过配股融资、出售资产库存等方式筹集资金。

65438年10月7日下午，世茂建设的全资子公司上海世茂投资管理有限公司也将7.06%的世茂股份质押给宁波尚同银行股份有限公司上海分行，市值约8.9亿元。

世茂股份表示，虽然公司在当前市场环境下面临一定的流动性压力，但将坚定不移地采取积极措施，加大销售、回款、资产处置等方面的力度，公司将继续系统地加强与投资者的沟通。