短期融资券和中期票据

什么是短期融资券？中期票据是什么意思？以下是相关知识，欢迎阅读理解。

一、短期融资券和中期票据简介

短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，承诺在1年内还本付息的债务融资工具。

中期票据是指具有法人资格的非金融企业根据计划在银行间债券市场分阶段发行，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。据统计，近期发行的中期票据期限从2年到5年不等。

发行短期融资券/中期票据的基本要点；

1.短期融资券/中期票据的发行人是依法设立并合法存续的非金融企业法人；

2.发行对象为全国银行间债券市场的机构投资者，主要包括商业银行、保险公司、基金管理公司、证券公司等非银行金融机构；

3.发行价格以市场为基础，采用簿记建档集中配售方式确定，主要受主承销商议价能力、企业信用评级水平、企业规模等因素影响；

4.企业发行短期融资券/中期票据所募集的资金应当用于符合国家法律法规和政策要求的企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露资金的具体用途。企业发行短期融资券/中期票据期间，应提前披露募集资金用途的变更情况；

5.发行规模不得超过企业净资产的40%。

二、发行程序

1.发行人内部批准发行计划。

拟发行短期融资券/中期票据(以下简称？发行人？)按照企业章程规定的程序，审议批准发行短期融券/中期票据的决议或取得上级主管部门的批准。

2.发行方确定中介。

发行短期融券/中期票据，拟聘请的中介机构包括承销商、律师事务所、会计师事务所、信用评级公司等。根据交易商协会的规定，办理短期融券/中期票据业务的中介机构应当经交易商协会注册，具备办理短期融券/中期票据业务的资格。

各中介机构的主要职责是:承销商负责承销，协助发行人制作招股说明书；律师事务所需要出具法律意见书和律师工作报告；会计师事务所出具的发行人最近三年会计报表的审计报告；信用评级机构出具的信用评级报告。

发行人确定发行短期和中期票据的中介机构，并与其签订专项合同。

3.准备注册申请文件。

召开中介协调会，确定工作计划进度。中介机构各司其职，尽职尽责，企业积极配合。各中介机构应在工作计划和时间表规定的时限内出具各种文件。

4.申请注册。

发行短期融资券和中期票据的企业应当在交易商协会注册。

交易商协会应设立注册委员会。注册委员会通过注册会议履行职责。注册会议决定是否接受发行注册。

注册委员会下设办公室，负责接收和审查注册文件，安排注册会议。

企业将通过主承销商将注册文件送达办公室。注册文件包括:

(1)债务融资工具注册报告(附企业章程规定的主管机关决议)；

(二)主承销商的推荐函和相关中介机构的承诺函；

(三)企业发行债务融资工具时应披露的文件；

(四)证明企业及相关中介机构信息真实、准确、完整、及时披露的其他文件。

5.交易商协会注册委员会审查申请文件，决定是否接受注册。

交易商协会注册委员会通过会议审查申请文件，表决是否接受注册。对于接受注册的企业，由交易商协会出具注册受理通知书，注册期限为2年。企业可以在注册有效期内一次性或分期发行债务融资工具。企业应在注册后2个月内完成首期发行。企业分期发行的，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案。

6.发行和募集资金的交付。

发行人通过主承销商在中国货币网和中国债券信息网刊登短期融资券募集说明书和短期融资券发行公告。

短期证券/中期票据通常采用簿记建档、集中配售的方式发行。承销团成员将认购款支付到指定账户。主承销商本期发行的金额在扣除相关承销费用后全额划入发行人指定账户。

7.到期付款

发行人将按照发行文件的规定偿还到期本息，履行支付义务。

三，短期融资券和中期票据融资的优势

1，融资成本低

利率市场化定价一般低于同期银行贷款利率1-2%，在发行期内不受银行利率波动影响。如果一次性发行5亿元，发行人企业的融资成本一年可节省数百万元。

2.发行门槛降低。

企业发行短期融资券/中期票据的硬性条件只有三个:(1)是在中国境内注册的具有法人资格的非金融企业；(二)发行金额不超过发行人企业净资产的40%；(3)募集资金应当用于符合国家法律法规和政策要求的企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露资金的具体用途。不强制提供各种形式的担保，对盈利水平和净资产收益率没有要求，大大降低了企业直接融资的准入门槛。

3.融资方便快捷。

采用注册制使得发行程序和申请程序相对简单，准备时间短，企业工作量小，不像企业债和公司债需要证监会、发改委等部门审批。

从耗时来看，由于备案材料相对简单，完成一个完整的发行流程大概需要4、5个月。

4.一次性筹集的资金量大。

短期融资券/中期票据的一次性申请金额可按不超过企业净资产40%的比例申请(企业已发行其他债券且未清偿的，申请金额从待偿还债券余额中扣除)。发行短期融资券的企业大多是企业集团，净资产大，一次性融资金额大。根据近期发行的30只中短期票据统计，最低一次性融资金额为3亿元，最高可达6543.8+0000亿元，是其他融资方式无法比拟的。

5、可以提高企业的信誉，提升企业形象。

企业能够成功发行短期融资券/中期票据，表明投资者对企业信用的认可，这将有利于提升企业在资本市场的公信力和知名度，有利于企业未来的再融资。

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