什么是佣兵宝藏？

背景编辑

长期以来，券商向投资者收取较高的佣金率，但几乎没有提供除渠道以外的其他增值服务。据经济观察报调查，在大部分二三四线城市，佣金率甚至高达千分之一以上，大大增加了投资者的投资成本，这种情况在市场上越来越普遍。

但是，随着互联网金融的兴起，上述情况很快就会改变。郭进证券(600109。SH)2月11日公告，腾讯将协助公司通过Tencent.com、腾讯自选移动端等平台，在网页和手机上为用户提供网上证券开户、网上证券交易和网上客户服务。

此外，在与腾讯合作期间，郭进将推出多种在线理财产品，其中首期将推出货币基金客户保证金理财产品。可以预见，这种具有强烈互联网金融思维的模式一旦推出，将可能带来经纪业务佣金模式的新一轮革命。

三四线城市佣金太高。

目前个人炒股要缴纳的费用有券商佣金、印花税、过户费，其中后两者是交易费，由券商收取。

2002年，中国证监会、国家计委、国家税务总局联合发布《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》，明确规定证券公司向客户收取的佣金率不得高于千分之三，也不得低于收取的证券交易监管费和证券交易所手续费。

长期以来，凭借交易渠道的垄断优势，经纪业务成为券商利润的最大贡献者。近日，中国证券业协会发布了2013年券商经营数据。证券公司未经审计的财务报表显示，去年全国115家证券公司共实现营业收入159245438+0亿元，同比增长23%。各项业务中，经纪业务净收入759.438亿元，同比增长48.6%。远超排名第二的证券承销与保荐业务净收入(12862万元)。

“2013年，预计整体佣金率在18000左右，而北上广深等一线城市由于市场相对成熟，竞争激烈，佣金率明显低于行业平均水平。”上海资深投资者海通证券对本报表示。

本报在北京、上海、广州、深圳等地了解到的数十家大中型营业部均表示，佣金率基本远低于1.8万，很多客户经过洽谈可以达到1.4万甚至1.3万，而异地(网上)开户的客户也可能低于1.3万。

本报调查发现，大客户(存款百万以上，成交千万以上)能拿到的佣金率基本可以在三千的水平；中型客户(存款二十万到一百万，成交额一百万以上)一般可以14000元开户，有佣金率要求的部分可以降到13000元。散户(保证金小于65438+万，交易量较低)的网上交易佣金平均为17000元，而很多年龄较大的投资者，因为习惯在营业部现场交易，佣金相对较高，通常高于千分之一。

国信证券深圳某营业部总经理表示:“每个券商的经营成本不一样，能给的佣金率也不一样。一些老牌券商营业部数量多，成本负担重。现在一些新券商主要在网上交易，交易成本很低。”

其实二线城市和一线城市也有类似的情况。由于一线城市市场逐渐饱和，佣金率很低，券商经纪业务在全国加速推进，首选是二线城市。随着众多证券营业部的新设和迁址，佣金战也在二线城市展开。

一位财通证券杭州某营业部的资深投资者告诉本报，经济条件好的二线城市佣金率和一线城市基本持平，大多在13000-1000之间，大客户和交易量大的短线客户甚至还有议价空间。但部分券商玩文字游戏，将佣金和手续费分开计算，导致客户实际成本高于券商承诺的佣金率。

然而令人意外的是，在浙江这个相对发达的省份，一些稍偏远地区的营业部也收取1.5%左右的手续费，导致很多投资者异地开户。

虽然在一二线城市面临竞争压力，但由于三四线城市的营业部少，券商在这里可以获得较高的佣金率。据我们调查，江苏某券商在宁夏银川设立的营业部，甚至收取了千分之三的佣金。在江西南昌，郭盛证券、世纪证券等当地券商给出的佣金率往往是千分之一。在山西，很多地方也是这样。

西藏同信证券拉萨营业部一位客户经理透露，新开投资者的佣金是千分之三，印花税要另算，是卖出金额的千分之一(买入不收手续费)。如果资产规模超过50万，还有下调的协商空间。

保证金产品激增。

虽然券商对散户收取的佣金率最高，但对他们的经纪服务几乎为零。记者在调查中发现的一个普遍现象是，大部分小股东都不知道自己的佣金率是多少。样本中的数据显示，超过80%的投资者开户后从未接到过营业部的服务电话，超过一半的投资者不清楚自己的佣金率水平，不清楚账户中是否有保证金缴纳，也不清楚自己的开户券商是否有保证金管理产品。服务的缺失在三四线城市尤为突出。

自2011结束以来，已有多家券商推出客户保证金现金管理产品计划。这类产品在资金闲置时自动转入货币市场进行低风险投资，需要投资股票时资金可以立即自动到账，可以大大提高投资者的资金利用效率，产品的预期收益一般在3%以上，属于低风险品种，远高于活期存款的收益。

本报梳理上市券商情况发现，19家上市券商中，只有两家没有保证金产品，但也在积极准备。但对于这种高流动性的产品，部分券商要收取一定的管理费，一定程度上分流了客户的收入。

根据11上郭进证券的公告，腾讯协助郭进证券通过Tencent.com和腾讯自选移动终端为用户提供网页、手机等网上证券账户。此外，在与腾讯合作期间，郭进证券将推出多种在线理财产品，其中首期将推出货币基金客户保证金理财产品。据悉，保证金货币基金已获得产品批文，预计2月底前上线。

12郭进证券的补充公告进一步透露，公司与腾讯的合作涉及Tencent.com、手机自选股等平台，其中与Tencent.com的线上经纪、线上理财、线下高端投资者活动为协议期内独家合作条款。

“由于郭进证券与腾讯合作，积极进军互联网金融，估计这个产品推出后会有很大的震动。不仅很多没有开户的投资者会积极入市，一些饱受券商零服务之苦的投资者也可能会转移账户。”惠泽投资研究总监杨健对本报表示，非现场开户的边际成本理论上只有万分之三左右，远低于目前证券行业的平均佣金率。这也是郭进证券与腾讯合作的想象空间。

2065438+2003年3月25日，中国证券登记结算有限责任公司发布《证券账户非现场开立实施暂行办法》。25日起，投资者可以通过非现场方式申请开立证券账户。网上开户将引发新一轮佣金价格战，成为市场热议的话题。

互联网入侵

近来，互联网公司凭借其庞大的客户群和流量，开始席卷所有传统行业，被视为“高富帅”的证券业务也未能幸免。随着异地开户业务和新营业部的推出，券商“天然”的利润源佣金开始受到价格战的影响。此前各地区推出的“一万八到一千之间”的最低佣金标准，已经名存实亡。

申银万国最新研究报告认为，2013年将有大量新的C类营业部投入使用，新增C类营业部的成本极低，因此边际佣金率会很低；此外，网上开户的普及以及互联网机构与券商的合作，将导致行业佣金率大幅下降。预计2065，438+04年行业整体佣金率下降65，438+05%，行业收入减少65，438+00亿元，占2065，438+02年收入的7%。

根据《证券账户非现场开户实施暂行办法》，投资者可以选择非现场方式申请开立证券账户。其中，“见证开户”是指开户代理机构工作人员在营业场所外与投资者见面，核实投资者身份并见证投资者在开户申请表上签字，然后为投资者办理证券开户手续；“网上开户”是指开户代理机构通过数字证书验证投资者身份，通过互联网为投资者办理证券账户开户手续。

郭进证券网上开户的上海西藏中路营业部副总经理马廷光表示，在郭进网站体验网上开户非常方便。投资者只需准备好身份证、手机号和银行借记卡，登录网站，下载安装安全程序，通过身份验证、协议签署、三方存管签署，完成开户申请。

因为网上开户让投资者摆脱了与营业部现实距离的束缚，此举可以放大券商营业部的展览触角，带来潜在客户的增量。国泰君安研究员赵湘怀甚至预测，依托腾讯8.2亿QQ用户和2.3亿微信用户，从2013到2015，郭进证券的券商份额有望从0.72%提升到2.2%，集合理财的份额有望从0.4%提升到2.5%。

打个比方，去年年底，田弘基金通过与支付宝合作推出余额宝，实现了令人瞠目结舌的逆袭。截至6月5438+10月15，田弘基金余额突破2500亿元。

在海通证券研究员丁看来，证券依托腾讯庞大的客户流量，充分尊重互联网精神，用户体验第一。目前，国泰君安、华泰、齐鲁等券商已陆续推出网上开户业务，但到目前为止还很难说成功。这一方面是纯金融公司的流量入口不足；另一方面是传统金融和互联网追求极致用户体验的精神差异。一方面，郭进依靠腾讯的5亿用户解决流量问题；另一方面，腾讯的市场化团队将更加专注于产品用户体验，这将对现有的金融体系造成很大的改变。

2推出编辑

2月10，郭进证券携手腾讯率先确定先发优势。郭进与腾讯签署了为期两年的独家合作协议。同时与腾讯选股、微信等其他平台也有先发优势。郭进证券和腾讯的第一枪，指的是券商佣金——也就是1.2万元的“佣金宝”。

佣金金宝是郭进证券与腾讯合作的首个互联网证券服务产品。通过个人电脑终端和手机终端全天候为您开立网上账户，开户成功后享受沪深a股及基金“万分之二”(含手续费)佣金费率。[1]

3用于流程编辑

如果选择中国银行[-1.15%基金研报]、农业银行[0.00%基金研报]、民生银行[-1.67%基金研报]、光大银行[-0.79%基金研报]、兴业银行[-0.84%基金研报]。招商银行[-0.29%资金研报]、浦发银行[-1.06%资金研报]、华夏银行[-0.61%资金研报]任意一家为三方存管银行。请以我的名义准备相应的银行卡。

如果选择工商银行[0.00%资金研报]和建设银行[-0.75%资金研报]中的任意一家作为三方存管银行，请开通相应银行的网银功能。

根据开户系统提示，签订三方存管合同后，登录银行网银功能，自行完成三方存管手续。

转账注意事项

你可以选择两种方式:

1.通过网上系统完成开户，然后到原证券公司取消上海指定交易。如果持有深股，需要申请再托管。

2.在开户过程中，最好选择与原来三方存管不同的银行卡或银行。

原证券公司取消指定交易后，请登录网上交易PC，在“股票-其他交易-指定交易”中进行指定交易操作。

2.去原证券公司取消上海指定交易。持有深股，转托管后可通过郭进证券网上系统[-1.78%资金研报]开户。

建议取消原证券公司三方存管签约，继续使用同一张银行卡在郭进证券公司开户系统完成三方存管签约。

如果在原证券公司没有解除三方存管合同，需要换张新卡或者选择不同的银行完成三方存管合同。

2、选择立即开户(之前从未在证券营业部开户的人)，输入手机号码，按照提示操作。

登录腾讯股票频道

点击“郭进碗儿交易”

进入佣兵宝典首页。

点击“在线开户”

1，选择立即转账(已在其他证券营业部开户的)，输入手机号，按照下面的提示操作。[2]

4特征编辑

2065438+2004年2月21，腾讯与郭进证券合作的互联网金融产品“佣金金宝”昨日正式上线。这是第一款证券互联网金融产品，其特点如下:

24小时在线开户。新用户可以在腾讯股票频道在线开户，只需要在电脑前准备好“二代身份证、手机、摄像头、麦克风、耳机或音响、银行卡”，免去了在营业部开户的麻烦。

万分之二的佣金。目前券商佣金水平不一。北上广深等一线城市的佣金不到千分之五，但很多三四线城市的营业部仍在按千分之三收取佣金。券商收取的佣金包括需要支付给交易所或者证监会的费用，比例大概在1.5%到1.8%。加上营业部需要缴纳的营业税，券商的成本基本是万分之二。

利润增值。证券保证金是指投资者因不在满仓而投资的股票账户中的闲置资金。郭进证券将为保证金余额提供金融服务，预期收益率超过活期储蓄收益10倍以上。而且强调不会参与收益分成，只收取很低的管理费。

咨询服务。郭进证券表示，将继续为投资者提供增值服务，包括价值6888元/年的高端咨询产品，打破以往券商不向散户提供增值服务的“惯例”。

郭进证券2065438+2003 165438+2003发布了与腾讯的合作公告，公告称腾讯将向郭进证券开放核心广告资源，协助郭进证券引入用户流量，并开展网上证券开户与交易、网上金融产品销售等业务。腾讯通过流量平台为郭进证券提供持续的用户关注。

在这一消息的影响下，郭进证券的股价一路高歌猛进，从10月份2014的收盘价1165438到昨天的24.11元，累计涨幅超过一倍。[3]

5影响编辑

各大券商还是比较淡定的，因为虽然勉强接受行业佣金加速下降的现实，但这不是阿里金融的余额宝，还没到乱的时候。[4]