这会造成什么样的损失？
对于从事期货交易的投资者来说，主要有券商风险；流动性风险；强制平仓的风险；交付风险；市场风险。
1.经纪委托风险。即期货经纪公司选择客户、建立委托所产生的风险。
客户在选择期货经纪公司时，应当对期货经纪公司的规模、资信、经营状况等进行比较选择，确定最优选择后，与该公司签订期货经纪委托合同。
比如上世纪90年代初，期货市场早期制度不健全，投资者法律意识和自我保护意识不强。quot一个典型的例子就是金中富期货公司客户起诉公司欺诈。
因此，投资者在准备进入期货市场时，一定要仔细考察，慎重决策，选择有实力、有信誉的公司。与公司签订期货经纪委托合同很重要，千万不能仅凭君子协定就草率入市。
2.流动性风险。即由于市场流动性差，在期货交易中很难进行快速、及时、便捷的交易。
这种风险在客户开仓和平仓时尤为突出。比如，开仓时，交易者很难在理想的时间和价格进场开仓，难以按预期操作，套期保值者无法建立最佳的套期保值组合；平仓时，通过套期保值很难平仓，尤其是期货价格呈现连续单边走势，或者临近交割，市场流动性降低，使得交易者无法及时平仓，损失惨重。
例如，2000年9月某日，某客户在铜价为19700元/吨时，打算做空5手(25吨)铜。但由于市场普遍担心铜价过高，客户的投资计划难以实现。同样的，在有大行情的时候，有时候期货价格会在一个方向上连续运行，导致平仓困难。这些都是流动性风险造成的。
因此，为了规避流动性风险，重要的是客户要关注市场容量，研究多空双方的主要构成，避免进入单边强势主导的单边市场。
3.强制平仓的风险。期货交易应当由期货交易所和期货经纪公司实行每日结算制度。在结算阶段，由于公司每天都要根据交易所提供的结算结果对交易者的盈亏进行结算，当期货价格大幅波动，保证金无法在规定时间内补足时，交易者可能面临被强行平仓的风险。
除了保证金不足导致的强制平仓，当客户委托的券商总持仓超过一定限额时，也会导致券商被强制平仓，进而影响客户的强制平仓。
因此，客户在交易时，要时刻关注自己的财务状况，防止因保证金不足而强行平仓，给自己带来巨大损失。
4.交付风险。期货合同有时间限制。当合约到期时，所有未平仓合约必须以实物交割。因此，没有做好交割准备的客户应在合约到期前及时平仓，以免承担交割责任。
这是期货市场与其他投资市场相比的一个特殊点。新投资者要特别注意这个环节，尽量不要把手中的合约一直握到接近交割，以免陷入被强行平仓的困境。
5.市场风险。在期货交易中，客户最大的风险来自于市场价格的波动。这种价格波动给客户带来交易盈亏的风险。因为杠杆原理，这种风险被放大，投资者要时刻注意防范。
至少每个人都知道期货的风险。期货是高风险投资，那么它的风险有哪些？一方面，期货用5%-8%做100%的货，风险无限。期货到期交割是有时间限制的。不像股票做的不好，对冲几年后可能会回来，期货就不是这样。导致期货高风险的第三个因素是期货本身的不可预测性。我觉得可能很多人做期货很多年了，但是对这个不是特别清楚。那么我能通过分析找到期货的规律吗？我觉得期货本身要么能找到规律，要么相对不可预测。地球什么时候转到哪个位置是可以用科学方法计算出来的，但是有些是完全不可预测的，就像买彩票一样。未来几乎完全不可预测，但也不是完全不可预测。对于这样的市场来说，风险是无限的，相对不可预测的，有时间限制的，这个市场的风险控制肯定是第一位的。先求生存，再求发展。俗话说留得青山在，不怕没柴烧。这个做不到，以后也做不到。
我们来看一个统计结果。从1993年10月到2000年7月，大约每五个交易日随机交易一次。有人做了这样一个表，因为开仓铜完全是随机的。既然这样，那就来说说建仓的方法吧。只要赚到150点，就平仓。没有150分就死定了。一般在交割行业第一个月最好的交易日，你每次都会这么做。还有一种是300点，也就是只要盈利300点就持平。如果一直不盈利，就结转到前一个交易日。大豆是15个交易点，也就是说利润是15个点。如果没有达到15分，就平了。如果它赔钱了，它就死战到底，直到交割日临近。就这样做吧。据统计，铜是280倍，大豆是291倍，也就是说(铜)150点的盈利中有86%左右是盈利，只有14%是永远回不去的。大豆15点的时候，比例是一样的，大概是86%。都是能赚钱的，只有14%回不来，所以肯定是赔钱的。如果铜是300点，76%能赚，只有24%不能。大豆30个点的时候也是这样。79%能赚21%再也回不来了。这样看来，不停地做期货似乎是对的，因为大部分都能回来。其实这是一个非常错误的观点。这86%虽然能回来，但是他们的盈利远远小于14%的亏损，也就是说虽然亏损的次数很少，但是造成的亏损远大于盈利，大豆也是如此。如果不考虑手续费，他们一年要亏40%。虽然扛回来要花很多时间，但是一旦扛不回来，损失就足以让你之前赚的钱全部回去。
让我们看另一个实际的例子。一个客户有300万。这个客户的习惯是一赚钱就平仓，只要不赚钱就死，几乎每次都是这样。他每次都能赚钱。在这一年多的时间里，他进行了九次交易，第一次赚了3.6元，第二次赚了17万元，第三次赚了8万元，第四次赚了22万元，第五次赚了26万元，第六次全部赚了，第八次赚了216万元，第九次又赚了。但他一年赚了不少钱，但就这么几次就亏了60%。所以，做反方向不是充分条件，也不是必要条件，更不是充要条件。期货之所以不赚钱，不是因为你没有好的方向，而是因为你没有止损，没有把风险控制在一个比较小的范围内。你说的时候大家都能理解，做期货的时候就不行了。所以有时候，从你对它的理解，到你真正完整的理解，到你在实践中的应用，是有一个过程的。做股票的人也知道止损，但实际做的时候不知道。估计有几个原因。一个是不愿意赔钱。往往是这样，因为你的投资是亏损的，所以你不愿意做。很多时候，他宁愿让亏损继续扩大，也不觉得自己在亏钱。但是他一止损平仓，就会有实际损失，他受不了。这是一种非常错误的心态。他觉得只要不平仓，好像不管怎么亏，只要变成真亏，就算是小亏也会难受。这种心理是非常错误的，因为期货本身就是一个非常不可预测的东西，但也不是完全不可预测。对于这样的市场，赔钱很正常。只要做好了做期货的准备，就要有承认亏损的精神，做好亏损的心理准备。军事家打仗输赢是常事，期货赔钱也是常事，所以一定要有这种吃亏的精神。第二个原因是，大部分损失可以结转回来。根据刚刚给你的统计，大部分亏损是可以结转的。他回来就觉得自己对了，其实不对，因为交易完全是随机的，跟你看方向对不对没关系。你只要死了就可以回来，不是因为你看对了方向，而是因为就是这样。所以他会造成我会背的印象，所以很多人就是背到死，当然很多情况下也能赚回来。但是我给你举个例子。虽然扛回来的几率很高，比如有十个手，抽到了九个手会让你明天成为百万富翁，但是一个手会让你明天死掉。虽然成为百万富翁的几率很高，但是我觉得大部分人都不画画，做期货也是一样。又不是真的没办法了，那就赌吧。一般理性的人不会。虽然背的概率高，但应该不会背死。而未来的不可预测性，无论你有什么理由，都可能发生变化。比如1996年，一个客户一个月亏了16万，是橡胶，但他当时的理由太充分了。记得那是95年的春节，在海南做过橡胶的可能有印象。春节的最后一天，他们买了橡胶。第二天他们两个涨停板，第三天又长了半个涨停板。后来，他们开始堕落。堕落之后，他又加上去了，因为他有非常充分的因素。首先，是国际橡胶公司。第二，打击走私。第三，说橡胶供不应求，但是橡胶一直跌，一直跌到65438+。幸运的是，我赚的钱比我损失的多。所以，即使有很多上涨的理由，因为看不到下跌的理由，有时候也不要太相信自己的分析。第四个因素是你觉得自己投入太少，但是小投入不是死的理由，因为你投入太少赚不到钱，所以不值得。虽然投入小，但可能会让你花很多钱，他靠范围让你亏很多钱。65，438+06，000多的时候，你感觉大部分都跌到65，438+05，000了，实际上跌到了65，438+03，000。
现在来说说期货的资金管理。
想要长期有稳定的回报，需要从四个方面考虑。第一是如何判断其方向，选择进场的方向和点位，第二是如何平仓。看似开仓和平仓的概念是一样的，其实是不一样的。平仓的时候有盈亏债。开仓时价格由旁观者决定，平仓时很难做到这一点。因此，清算必须单独列出。因为开仓和平仓时的心态是完全不同的。打个不恰当的比喻就像走在钢丝上。如果把它放在离地面很低的地方，平衡能力一般的人都可以走过去。一旦放在十几二十米高的地方，肯定会掉下来，因为心态不一样。开仓和平仓也是如此，心态不同，差别很大。三是调整心态。期货的因素很多，很多问题都是心态造成的。期货投资想要长期有一个相对稳定的收益，至少从建仓、平仓、调整心态来说，还有一个重要的因素——资金管理。如何使用资金，真是见仁见智。很多人在谈的时候都有不同的看法，包括看了很多书，因为期货的目的是什么？就是你盈利的时候，你的资金消耗比亏损的时候要大，但这是一个相对的概念，因为你不知道下一项是盈利还是亏损。这是一个技巧，看怎么把握。但是如果你达到了一个相对平均概念的意义，你对盈利资金的使用大于亏损资金，长期来看你是盈利的。哪怕只是多10%，其效果也是惊人的。资金的使用一方面是控制风险，其次是你的资金能否得到充分利用。很多人把风险控制放在第一位，这没错，但是没有把资金的充分利用考虑进去。因为你做期货的时候资金不能闲置，否则没有意义。比如你拿一千万，往往能赚个一两百万。留在那里的800万是干什么用的？那就不需要把654.38+00万放在那里了。所以一方面要考虑风险控制，另一方面要充分利用资金量。
所以，总而言之，我们应该注意几个方面:
一方面，根据客户的风险承受能力来决定要使用的资金量，这是客户原则。也就是说，有些客户的风险承受能力很强。家里有几千万，几亿，至少几百万，50到60万做期货。风险承受能力很强。这个时候家里只有几百万，用几百万做期货的投资者风险承受能力不同。所以资金使用的时候，两者是不一样的。前面那个资金实力大的完全可以增加资金量。对于风险承受能力低的客户来说，并不能每次都通过资金量获得高收益。资金实力强的客户可以通过资金量赚取高收益，因为他们有那个能力，而风险承受能力低的客户做不到这一点，可以通过其他渠道。如果你一次性资金损失很大，以后找到机会可能就没钱做了。如果财务承受能力较弱，可以提高利润率，达到高回报的目的。而资金实力强的人，既能通过高收益，又能通过高成交量，这就是客户原则。
第二是市场把握。市场大了，可以多投资。如果市场不大，但是你有自己的主见，可以少投资。大小完全看经验。可以通过自己的总结归纳出一些指标。这个指标出现的时候，概率会比那个指标出现的时候高很多。这个时候我的资本消耗就大了，这个指标不出现的时候就更小了。如果各项指标的基本面都确认了，我的资金消耗可能会更大。如果只有一个指标，没有其他指标，我的资金消耗可能更小。如果经常这样走，赚的钱会比亏的钱多一点。
第三个原则是逐步建仓的原则。现在做期货，对期货会有所了解，会有一个基本的判断。这时候可以逐步适当建仓。一般资金量不超过资金总量的25%。此时可以少量建仓，一般在20%以内，最多25%。仓库建好之后，会有两种结果。第一，建仓后你会亏钱。这时候按照你的止损原则止损。另一种情况是建仓后会向建仓方向发展，建仓赚钱。赚钱之后，有两种情况，就是你对市场的看法和你的建仓判断还有差距。虽然是朝着建仓的方向发展，但是你的把握和指标跟市场是不一样的。这时候可以加仓，就像初始的仓位一样，不超过25%。这个时候你的仓位会达到50%左右。这时候如果再涨，可以少量加仓，不能超过25%。此时资金量将近75%。专家的意见是，达到50%左右就不要再建了。这时候你就要等待涨幅，按照如何持仓的原则考虑如何平仓。这是通过对市场的总体把握来完成的。还有一种情况，就是确定度很高的情况，就是当你总结的几个指标出现，盈利概率很高的时候，如果第一次加仓，是第一次的2倍甚至3倍，如果第一次是20%，再有40%就达到60%，如果第一次是25%、50%，就达到75%，这就很激进了，已经可以做了。构造之后，会有两种结果。一个是向相反的方向发展，一个是向你所在的位置方向发展。如果反方向发展，你就把止损平了，把第一个位置平了。这时候因为你前面有盈利，亏损可能只是额外的一部分。其实你的损失是可以接受的。如果继续向你所在位置的方向发展，可以再加20%，和第一个位置差不多，达到85%甚至接近100%。可能很多做期货的人都不提倡这种做法。他们认为100%太基金，资金量满满。其实专家认为这没什么，因为你的投资是按部就班的，第一次投资25%，第二次投资20%。像柱子一样，及时把自己的止损加进去，损失不会太大。即使出现反向，你的资金也已经被充分利用了。这是一个循序渐进的开放。
第四点是统一性原则。一般情况下，你的资金消耗压力保持均匀。如果是大的和小的，即使你有很大概率盈利，也可能亏损很大。(某客户自述:记得97年的绿豆，忘了当时的具体价格，但对单子印象深刻。十手打一架赚了450分，一次赚了45000分。届时客户资金量可达120手。当时大家看的比较多，我以为绿豆在看六七。那时候我还是看的比较少。我越想越憋气，说我长得这么好看，挣了400多分。如果我能做120手，那么现在，结果在4500左右，我真的空了一百手，空了之后又反弹了，但是发挥的不是很好。我最多打了一百点，及时止损了。我止损50个点，第一名5万。之前10的战斗我只赚了45000。)也就是说，赶上一点点反弹，虽然止损及时，但是造成的损失和你之前赚的钱是一样的，也就是说，一般来说，期货的资金量必须是偶数，不是今天100，明天1000，后天10。除非把握程度不同，那是例外，但一般来说，应该是比较统一的。
第五是共享原则。有句话叫不要把鸡蛋放在一个篮子里，而是要分担风险。你什么时候做这个？也就是当你对各种品种有自己的看法，但又不是那么有把握，没有大的突破趋势的时候，这个时候就要分散资金了。这有什么好处？一是分担风险，二是用一个品种的利润弥补另一个品种的损失。还有一个好处就是你的资金没有闲置，没有太大的风险。但是一旦某个品种有了市场，有了突破，有了更大程度的把握，就要停下其他品种，做这个品种。否则其他品种的资金就浪费了，其他品种剩下的资金量也很少。期货操作使用的资金量是多少？怎么用？你每次交易用多少钱？可以说，在很多资金管理的书里，很多期货操作的书里，基本上都有一个原则，30%左右，不超过50%。反对这个观点，为什么反对这个观点？第一，很多资金是闲置的，你以为30%，最多不到50%，那就说明每次都有50%闲置在那里，其实没有意义。既然要做期货，就要不怕风险。不赔钱，就有敢于赔钱的心态。如果你舍不得把狼藏在孩子面前，那你一定要做好准备。敢这么做，就能从高风险中获得高回报。这个时候，你就太谨慎了。大量资金空转，其实是一种资金浪费。比如你一次花2000万到3亿，最多也就花500万。那你在那里做什么？银行有利息，为什么要带500万？还会造成亏损，作为你死的理由，感觉自己钱多了，作为不停手的理由。只是因为你有很多闲置资金，就不会止损，有时候会造成比较大的损失。
期货投资的三种形式和四种盈利方式
期货高风险高收益，做期货的方向还是有问题。所以这种一般投资者非常重视期货的风险。因为期货本身就是讲风险的，我们重视风险是对的，但是对期货的高风险高收益不是很了解。刚才我讲了期货的高风险，一是杠杆，二是时间限制，三是相对不可预测性。高风险高收益的杠杆原理和时限大家都会懂，但是不懂不可预测的感觉。感觉自己的预测是对的，感觉是要涨不跌。但是期货本身是不可预测的。如果有人要用基本面和技术面来形容，这本身就不对。对于这样的事情，不管你用技术分析还是基本面分析，而且就算分析了，也只会增加你一点点盈利的机会。
所以有人把博立的期货投资分为四种方式。先说博力的三种方式。如果你的交易中有方法，通过总结经验，你可以赚的比亏的多，这是好的，所以你博利的可能性大大增加了。比如做一百笔交易，盈利55笔，亏损45笔，就会发挥作用。第二，利润空间大于亏损空间。当然，这不是每次，而是平均的意思，起到了另外一个作用。这是期货获利的第二步。第三，当你盈利的时候，平均单位金额比亏损金额大一点，哪怕只有10%，你就向盈利又迈进了一步。合在一起，你在市场上亏损的概率大大降低，你盈利的概率大大提高。虽然每一项的概率只有一点点，但是增加的收益是惊人的。
四种方式，第一种是保持良好的投资心态，这在期货操作中很重要。期货是一个高风险高收益的东西，盈利和亏损有时候是天壤之别。当然，对于这种方式，你的心态很重要。二是选择好的入市方式。我前面说过，大部分交易者在这方面可能做得更好，因为你进场的时候，你没有盈亏。这个时候你往往可以用一个旁观者的心态去对待这个价格，所以一般来说，大家都能做得更好。但是这里需要有自己的方法，大家可能都总结出了自己的方法。提高选择进场点和进场方向的可能趋势。每一个趋势都为未来的资金运用奠定了基础。当然，不同的品种有不同的方向。三是如何平仓。平仓时的心态和开仓时的心态完全不同。如何让自己平仓时的心态和开仓时的心态尽可能保持一致是一回事。第二，你要有自己好的持仓方法，就是让你盈利。长期这样坚持下去，会有很好的效果。四是跟踪值，即只要盈利，就会一直走下去，直到相反的区间出现。当这两个仓位都盈利时，平均盈利可以大于亏损。当然，这并不意味着每次你的利润率都大于你的亏损率。让你的平均成绩变成那样。充分合理的利用资金，让你的盈利资金大于亏损资金。如果你把握住这四点，你的利润一般是可观的。