对CFA的理解

CFA是特许金融分析师(Chartered Financial Analyst)的缩写，是证券投资与管理领域的一种职业资格称号，由美国特许金融分析师协会(ICFA)创立。该学院最初是由美国金融分析师协会(FAF)于6月在弗吉尼亚州夏洛茨维尔与弗吉尼亚大学联合成立的，邮编1959。

196265438+10月，英国特许金融分析师协会和金融分析师协会成立了美国投资管理与研究协会(AIMR)。“投资管理与研究协会”是一个全球性的非营利组织，是由美国证券分析师、投资经理和其他参与投资决策的专业人士组成的专门组织。其使命是建立和维护专业卓越和诚信的最高标准，以促进全球投资行业的利益，其目的是提高投资决策者的专业水平。自从1963出现第一个特许金融分析师以来，CFA资格证书已经成为全世界从事投资行业的人的职业典范的象征。国际知名企业和投资机构都把CFA资格作为衡量职业投资人职业水准和职业道德的最佳标准。

“特许金融分析师协会”的宗旨是提高投资决策者各方面的专业水平，通过授予CFA称号，确保从业人员具有先进的专业水平。学院成立之初，正巧美国证券交易委员会(SEC)完成了一份“证券市场专题研究”的报告，报告中不仅分析了20世纪60年代初的美国证券市场，还提到证券从业人员要尽量混杂，需要培养一些有正规“资格”的分析师。

于是在1964 65438+10月，时任金融分析师协会董事会主席的威廉·诺比抓住机遇，努力推动CFA体系的形成。他给各种监管绝对值和交易所写信，要求CFA成为专业投资分析师的资格标准。他建议，如果自律机构想要确定分析师的资格，CFA应该是标准。这种统一的资格可以消除混乱，提高CFA的注册价值，方便投资行业不同部门分析师的流动。

诺比的努力没有白费。1964年6月，纽交所明确强调，监事、研究员必须具备高校注册资格。后来美国投资咨询协会、美国投资银行家协会、纽约金融协会等机构也表示会员要有CFA资格才能加入。这使得CFA资格具备了行业内专业权威的特征。

CFA考生只要完成三次CFA考试，积累至少四年投资决策相关经验，遵守CFA道德准则和标准，就可以获得特许金融分析师(CFA)资格。

CFA考试作为全球公认的衡量投资专业人士专业能力和职业道德的权威评价标准，对于帮助中国金融行业加快培养高素质专业人才具有特殊的意义，因为那些获得CFA特许资格的投资行业精英都经过了至少三年的严格自学，期间还通过了三级六小时的考试，考试以国际商务常用语言英语进行，涉及证券分析、公司财务和量化分析。

CFA课程和评估项目由特许分析师协会负责，该协会是一个全球性的非营利专业组织。该协会还为投资行业制定了自愿和基于道德的专业和业绩报告标准。它在全球拥有近75，000名会员，其中包括63，000名获得CFA资格的获奖者。其宣言是通过在教育、诚信和专业水平方面设定的最高标准，引领全球投资行业。

CFA考试课程，成立于1963，专为投资专家、证券分析师、基金经理、投资顾问开设。自学考试课程达到研究生水平，其考试重点是国际最前沿的金融理论和技术，包括投资分析、投资组合管理、财务报表分析、公司金融、经济学、投资业绩评价和职业道德。

"与普通资格考试的理论不同，CFA课程具有很强的实践性."2003年获得CFA特许的海印说。注重理论与实践的结合是CFA课程的最大优势，而且通过考试后，CFA协会会员会定期收到CFA协会国际金融领域最前沿的研究成果。

同时，CFA对道德要求极高。要成为一名CFA，必须严格遵守协会制定的“道德规范”和“职业行为准则”。这些标准甚至细化到CFA必须披露其客户和雇主之间的任何潜在利益冲突。为了确保CFA资格的可信度，协会对所有特许分析师的违规行为进行了登记。

CFA考试分为一级、二级、三级三个阶段。考生必须通过前一阶段才能参加下一阶段的考试。三个阶段的考试时间为6小时，上午3小时，下午3小时。

第一阶段(一级)采用选择题形式，每卷120题，***240题；

第二阶段(二级)采用选择题形式，每卷60题，***120题；

第三阶段(三级)的考试情况是50%论文写作，50%应用题(主要是案例分析)。

CFA考试涵盖的范围很广，主要包括:

(一)职业标准和职业道德；

②财务报表分析；

③定量分析；

4经济学；

⑤固定收益投资分析；

⑥股权分析；

⑦投资组合管理；

(8)公司金融；

⑨衍生物；

⑩其他投资分析等等。