如何开发量化投资模型

一个量化投资的交易系统主要包括三个部分，阿尔法模型、风险模型和交易成本模型。

Alpha模型旨在预测宽阔所考虑的金融产品的未来走势；

风险模型旨在帮助宽科投资于不会带来收益但会造成损失的敞口规模；

交易成本模型用于帮助确定从当前投资组合到新投资组合的交易成本。

目前，量化交易的研究重点大多在阿尔法模型的研究上。

阿尔法模型

Alpha模型是量化交易系统的第一个重要部分，主要是寻找盈利机会。

Alpha是希腊字母α的音译，常用来定量表示投资者的盈利能力或投资者得到的与市场波动无关的回报。

阿尔法模型分为:

趋势，复苏，技术情绪类型，价值/收入，成长性和质量。

趋势交易策略和均值恢复交易策略都依赖于价格数据；纯技术情感型的策略很少，通常只作为辅助因素；价值/收入、增长和质量战略都基于基本面数据。

趋势跟踪策略

趋势跟踪策略基于以下基本假设:在一定时期内，市场通常是同方向变化的，因此判断市场趋势可以作为制定交易策略的依据。常见于期货市场，移动平均线交叉是最常用的趋势定义。

平均恢复策略

均值回复策略的基本理论认为，价格围绕其价值中心上下波动，判断这个中心和波动方向就足以捕捉交易机会。统计套利是最常用的均值恢复策略，相信价格与同类股票价值的偏离最终会缩小到合理的范围。

技术情感型策略

这种策略没有明确的经济学理论支持，主要是通过跟踪投资者情绪的相关指标，如交易价格、交易量、波动率指标来判断预期收益。比如观察期权市场的认沽认购量和隐含波动率来做现货择时，还有一种就是高频交易通过限价指令书的形式来判断近期的市场情绪。

价值导向/收入导向战略

价值策略主要用于股票交易。这种策略认为市场倾向于高估高风险资产的风险，低估低风险资产的风险。因此，在合适的时机买入高风险资产，卖出低风险资产，可以获得收益。常用的指标有PE(市盈率)、PB(市净率)等。，常用于做多和做空股票。

增长战略

增长战略试图通过所考虑的资产过去的增长水平来预测未来的趋势。他认为，总有涨价的趋势，涨价最快的产品通常比同类产品更有优势。他要求投资者尽快判断公司股价处于成长期，以便捕捉公司股价未来更大的涨幅。宏观上，常见于外汇市场，如持有经济增长较快国家的外汇，其利率高于经济增长较慢或处于恢复期的经济体；股市通常用每股收益和其他指标来衡量。

质量战略

这一策略的支持者认为，在其他条件相同的情况下，最好买入或持有高质量产品，做空或减持低质量资产。这类策略更注重资金安全，受宏观市场影响较大。常用的指标有杠杆率、收益波动率、管理团队水平和舞弊风险。

无论哪种策略，最终的收益都体现在买卖时机的把握和仓位的选择技巧上。

community/list的社区里有很多量化策略，也有很多牛逼的人可以多和他们探讨。