如何预测PE基金的收益

基金业绩方面，以IRR为基本基准，可以看到2004年至2014年，行业中位数基本高于25%的年化内部收益率，而优秀基金(前25%)的业绩水平高于30%。这一业绩水平远高于传统投资手段，真正体现了PE行业的高收益特征。

在风险层面，投资失败的可能性永远存在(IRR为负)，业绩优秀的基金和业绩差的基金差距非常大。对投资者的风险是，不同基金经理的最终收益可能会有实质性的差异，选错基金经理可能会带来很大的投资损失。业内普遍认为只有20%的基金经理能真正给投资者带来收益。在目前国内鱼龙混杂的行业环境下，程诺投资认为，只有排名前65，438+00%的基金经理，才能给投资者带来长期稳定的股权投资收益。因此，在中国选择PE基金经理是一个更为突出和严肃的话题。

我们可以看到，从整体分布来看，有大小年的特点。比如2004年、2005年是PE基金投资的黄金年。2009年开始投资的PE基金整体低于行业历史平均水平，说明当年基金业绩存在行业下行趋势。

需要指出的是，PE基金具有典型的J曲线特征，即在一个较长的生命周期内，基金的收益率是逐步释放和提高的。基准显示，2004-2006年的基金业绩已基本出炉，但近几年刚开始投资的基金业绩仍处于J曲线下行阶段，因此近几年的统计数据偏低并不代表未来业绩的趋势。更多信息，建议你搜索“自选基地”，希望能帮到你。