如何分析企业现金流？

想要掌握基本面分析，一些站立的知识是我们需要掌握的。下面说说如何分析企业的现金流量。

在分析一个企业的现金流量时，投资者主要关心以下两个指标:(1)现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债，用来衡量经营活动产生的现金流量能够抵消流动负债的程度。(2)现金股利保证倍数=经营活动产生的现金流量净额/现金股利总额，反映经营活动产生的现金流量是支付股利的多少倍，可以用来评价企业支付现金股利的能力。由此，我们会关注东方明珠当年的现金流。首先，虽然东方明珠当年创造了近3亿元的营业利润，较65，438+099增长了近65，438+00%，但由于其他应收款大幅增长，较去年同期增长了近40倍。此外，东方明珠2000年占用的存货也比去年增加了近65，438+020倍，故当年经营活动产生的现金流量为负5，000万。

其次，根据东方明珠董事会提出的分配方案，公司以总股本646，271，580股为基数，每10股派发现金红利2.2元(含税)，共计1，421，797，476元。因此，现金分红保证倍数为-0。可见，东方明珠当年的现金流既不能保证其流动负债的支付，也不能保证股东分红的支付。而且从当年的现金流量表可以看出，公司当年的主要现金流入来自于筹资活动产生的现金流，通过借款筹集了近6543.8+08亿元。在这种情况下，公司还大量投资于固定资产和股权投资，这些投资的回收期很长。一旦公司面临再次偿还贷款本息，将使本已捉襟见肘的现金流雪上加霜。