债券到期收益率

债券到期收益率计算方法:P=I×(P/A，R，n)+M×(P/F，R，n)求现值系数表，插值求R。

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1.债券到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。能使未来现金流的现值等于债券购买价格的是贴现率。

相关结论:

1.按平价发行的债券，到期收益率等于票面利率；

2.债券溢价发行，到期收益率低于票面利率；

3.贴现债券的到期收益率高于票面利率。决策原则:当年有效到期收益率高于投资者要求的必要收益率，债券值得投资。

同时，根据付息方式的不同，各公司计算的债券到期收益率也不同:

1.分期债券到期收益率的计算= [(债券面值×债券年利率)×剩余期限+债券面值-债券购买价格]/(债券购买价格×剩余期限)× 100%。

2.一次性还本付息债券到期收益率的计算方法=[债券面值(1+债券票面利率×债券有效年限)-债券购买价格]/(债券购买价格×剩余到期年限)× 100%。

3.贴现债券到期收益率的计算到期收益率=(债券面值-债券购买价格)/(债券购买价格×剩余期限)× 100%。