关于期货。我是新手，前辈们会知道的。
保证金一般占合同金额的5-20%，所以当市场波动5-20%的时候，一方的利润可能翻倍，而另一方理论上什么都没有了。因此，期货投机的重要表现就是“强行平仓”——迫使一方因保证金不足而“平仓”——俗称“减仓”——从而获利。相对而言，由于短时间内囤货的速度一般比集资的速度慢，期货的空头往往表现为“空头多”。最直观的表现就是当现货市场疲软，期货市场不跌反涨时，十有八九会出现强行平仓。
保证金制度具体是如何实施的？
如果把期货保证金和买房首付相比，那只是期货保证金不是买房“付款”的一部分，而是用来平衡任何时候多空(或买/卖)双方的浮动(和事实)盈亏。以天然橡胶为例:多空(或买/卖)方在13700元成交后，当市价涨到14100元时，意味着多方有400元/手的浮盈，空方有400元/手的浮亏。交易所应随时将亏损部分的金额从其保证金账户转移至盈利方。)，交易所有权将被强制平仓。
什么是每日盯市系统？
由于期货市场往往一天内波动较大，如果将“瞬间”的盈亏结果作为对某一方进行“强行平仓”的行为，很可能一方面引发大量的交易纠纷，另一方面甚至整个交易根本无法正常进行；所以交易所一般在收市前的某个时间或者下一个交易日开盘前的某个时间采取“资金结算”(这里的用词可能不太恰当，如何界定不太清楚)；在规定时间内，保证金不足的一方未能及时补足保证金的，交易所将行使强制平仓权。这就是所谓的逐日盯防制度。
套期保值现货市场的需求方和供应方在未来某个时间点有卖出/买入商品的需求，由于担心当时的价格不利于自己的要求，愿意以当前的期货市场价格卖出/买入相同数量的期货合约以锁定成本。这种行为叫做对冲。套期保值分为买入套期保值和卖出套期保值两种。在卖出套期保值时，可以向交易所申请登记仓单质押作为保证金，而不必准备所有要求的保证金。从事买入套期保值，也可以向交易所申请使用其他证券作为抵押品，而不必准备全部所需保证金。
期货市场与批发市场最大的区别在于，期货市场不以实物交割为主要目的和手段。从某种意义上说，一旦出现大规模的实物交割，就意味着实际上已经出现了强行平仓。因此，为了迫使实物交割量减少，交易所将采取一系列抑制措施。主要包括:大幅提高月度交割合约的保证金比例，大幅提高交割费用。
你说的“爆炸”是什么意思？
因为市场变化太快，账户里的保证金不足以维持原合约，投资人才能追加保证金；这种因保证金不足而强行平仓导致的保证金“归零”，俗称“空仓”。
什么是会员席位？
和炒股一样，买会员席位是券商(证券公司)的事，与投资者无关。
期货交易的最小单位是什么？和炒股一样，也叫“手”。只是对于不同的品种，“手”的标准不同:比如天然橡胶期货以前是5吨/手。
参与期货交易的几个步骤
1.开户:流程和股票开户一样；
2.注资:一般以准备“最小单位”所需资本的10倍以上为宜。比如“最小单位”需要3000元，那就准备30000元。
3.了解并熟悉各种交易系统及相关术语。
4、学习和掌握如何计算浮动盈亏。
交易费是怎么收取的？
开仓时一半，平仓时一半。不同交易所或品种之间有不同的标准，相当于2、3分左右。
期货合约中的“二月”和“八月”是什么意思？
指合同到期月份，也称交割月份。
关于“套利”:
例如，某公司以13700元买入R308(2003年8月交割的天然胶合约)，计划在r311日卖出。如果是同时完成，它们之间的差价(也叫基差)有多大才能盈利？这里涉及到一些费用:
从事套利的期货市场保证金投资的利息支出；
天然橡胶收购价格占用资金的利息支出；
8月-11仓储费用；
增值税:(卖价-买价)X 0.17；；
假设以上项目总含量为350元，也就是说当R308为13700元/吨，r311同时大于14050元/吨时，理论上同时买入R308和卖出r311是有把握盈利的。
如果不急着“套现”，在此期间，只要R312高于R311一定价格，就可以在划R311原合约的同时，转让R312。
我再介绍一个极端的例子(这是我在1996年底为国储局设计的套利方案):
储备局不得不常年囤积一定数量的天然橡胶。如果它想通过期货市场搞套利，那么同时获利的是什么样的差价？
第一种是“近”高，“远”低，第二种是操作行为中的买前抛。这里涉及到一些费用:
从事套利的期货市场保证金投资的利息支出；
出售天然橡胶回笼资金的利息收入；
套利过程中节省的仓储费用；
少缴增值税收入(卖价-买价)X 0.17。
假设以上各项正负抵消后加起来250元，说明存在“做空套利”的机会。
(综上所述，一个完善的期货市场是不容易出现恶性空仓的——因为套利的存在往往会使“基差”处于非常合理的比价状态。)
关于恶性强迫立场
恶性逼仓最恶劣的行为就是弃仓，也叫弃仓。当强行建仓的主力感觉到强行建仓的风险已经累积到无法释放的地步时，就会迅速把手中持有的合约集中到几个“新”席位上(一般来说，这个席位的主人要么不敢招惹，要么比较傻，要么愿意“偷换内部”)(其实整个强行建仓的过程，从来都是席位之间抛仓的过程)。这样倒掉了强行平仓的“利润”和本金，“新”的席位上只保留了“初始保证金”——即维护保证金；一旦行情反转，马上会出现保证金不足的现象；此时“逼仓”的主力已经化为乌有(就像最近的萨达姆)，所以很快就会出现不抵抗导致的连续“涨停板”。交易所很快就会发现，这些“新”席位已经被“爆仓”，而“爆仓”席位的后果是，交易所将接管其手上的所有未平仓头寸。交易所为了自保，必然会要求“对手”挂出平仓单；然而，此时的“对手”还远未解绑！！
于是，交易所面临着这样一个烂摊子:协议成交，双方都说自己的合约还处于亏损状态(整个市场突然找不到赚钱的席位)；如果不同意平仓，市场运行方向继续不利于交易所被迫承接的合约，交易所如何承受...
外汇期货和指数期货:
我们通常所说的外汇期货也叫外汇(现货)存款交易，是投资者与银行之间的一种即期外汇交易。所谓行情，其实就是“报价行”之间的报价:买入价和卖出价；当投资者“买入”时，银行相应地“卖出”。只有买卖价差(一般5-7个点，10个点也正常；行情变化很快的时候可能是30-50个点)，没有手续费。此外，还可能涉及“利差”——投资者买卖货币的存款利息差。
举个例子:某公司2001，1年末看好美元兑日元汇率，于是抛出日元买入美元(即使投资者手中有美元也可以这样做，因为“投资者手中持有的美元”只是保证金)；假设你以124抛出日元买入美元，以134回购日元，相当于获利200万日元——折合人民币12万元。一般情况下，需要投资的是5万元的等值外币。(所需时间约为3-6个月)
指数期货直接将指数货币化。比如让(也就是人为规定)上证指数每个点的价值为200元/手。当上证指数从1.350上涨到1.500时，投资者每买入一手就有机会获利3万元(约1.500 x 200 x 0.05 = 1.500元)。
我不推荐你玩...这很冒险...